اختبار حالة الاحتيال بقيمة 10 ملايين دولار في Polymarket يقيس ما إذا كان النمو قد سبق الامتثال

في فبراير، أصبحت Polymarket ضحية لمحاولة احتيال حاولت سرقة ما لا يقل عن 10 ملايين دولار من تطبيقها في الولايات المتحدة.

أخبر شاني كوبلان، الرئيس التنفيذي لـ Polymarket، الموظفين بمواصلة خطط توسعهم في الأعمال التجارية بغض النظر عن أي عقوبات لاحقة، وفقًا لتقرير Wall Street Journal. يشير الرقم 10 ملايين دولار إلى المبلغ الذي حاول اللصوص سرقته، وليس المال الذي فقدته Polymarket فعليًا.

يثير الحادث استفسارًا شاملاً لشركة تسعى لجمع التمويل بتقييم يبلغ حوالي 21 مليار دولار وتفكر في إمكانية الطرح العام: هل سبقت Polymarket إجراءات الامتثال وحماية نزاهة السوق التي من شأنها أن تكون مطلوبة عادةً لمنصة تداول منظمة؟

بطاقات مسروقة ومعدل رفض 80%

ظهر الهجوم عندما أشار معالج الدفع Checkout.com إلى زيادة في نشاط بطاقات الخصم المشبوهة. ربط المهاجمون البطاقات المسروقة بآلاف الحسابات الجديدة، ووضعوا رهانات، وحاولوا تحويل الأموال إلى حسابات يسيطرون عليها. في ذروة الهجوم، تم رفض أكثر من 80% من الإيداعات على أنها احتيالية، مقارنةً بالمعيار الصناعي البالغ حوالي 1%، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال.

كان هناك سبعة مستخدمين مسؤولين عن معظم النشاط، حيث قام مستخدم واحد بإجراء ما يقرب من 4,000 إيداع. مع تزايد السحوبات الحقيقية، غيرت Polymarket سياستها بشأن إعادة السحوبات إلى مصدر التمويل. اقترح بعض الموظفين أن إلغاء هذا القاعدة قد يؤدي إلى زيادة احتمالية غسل الأموال، بينما صرح المسؤولون التنفيذيون بأن ضوابط أخرى داخلية كانت كافية.

وفقًا للتقرير، قال الأشخاص الذين عملوا أو لا يزالون يعملون في Polymarket إن كوبلان استمر في الدفع نحو النمو المستمر، بغض النظر عن أي قضايا تنظيمية قد تنشأ. وصلت هذه الحادثة إلى الإدارة العليا في أي وقت مضى.

استقال أندرو كليفت، الذي كان مسؤولاً عن الامتثال في الولايات المتحدة، بعد نشره تقريرًا داخليًا حول قضايا الاحتيال. تم فصل جاستن هيرتزبيرغ، الرئيس التنفيذي للفرع الأمريكي، مع مسؤولين تنفيذيين آخرين مسؤولين عن الامتثال التنظيمي وسياسات مكافحة غسل الأموال. ووفقًا للمعلومات المقدمة من مصادر مطلعة على النتائج، خلصت مراجعة من قبل شركة المحاماة Sullivan & Cromwell إلى أن Polymarket امتثلت للوائح.

تقول Polymarket إنها عززت ضوابطها منذ ذلك الحين. أضافت الشركة موظفي مخاطر، بما في ذلك عميل سابق في مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI)، واستأجرت وارن جينسن، الرئيس المالي السابق لأمازون، كأول رئيس مالي لها، وحددت عدد مستخدمي بطاقات الخصم الذين يمكن ربطهم، وجلبت شركة Riskified. تقول إن معدلات الاحتيال عادت إلى المعايير الصناعية بحلول مايو.

مشكلة التداول من الداخل تسبق الاحتيال

تأتي القلق بشأن مشكلة الاحتيال بالإضافة إلى مشكلة قديمة أخرى تتعلق بنزاهة السوق، وهي التداول باستخدام معلومات غير متاحة للجمهور. وفقًا لتقرير نشره The New York Times، تم وضع علامة على أكثر من 80 حسابًا في Polymarket لتداولات مشكوك فيها عبر ما يقرب من 30 موضوعًا.

كمثال،راهن 13 مستخدمًا بمبلغ 140,000 دولار على أن إسرائيل ستشن إجراءً عسكريًا ضد إيران وانتهى بهم الأمر بجني أكثر من 600,000 دولار.

زادت مستوى التحقيق الفيدرالي أيضًا. أفاد WIRED بأن رئيس لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، مايكل سيليج، أذن بالتحقيقات بشأن الصفقات التي أجرتها Polymarket، والتي ترتبط بعفو بايدن، والعقود مع إيران، ونتائج بحث Google. علاوة على ذلك، اتُهم جندي في القوات الخاصة الأمريكية باستخدام معلومات مصنفة لكسب أكثر من 400,000 دولار من الرهانات المتعلقة مادورو.

وفقًا لـ CFTC، يمكن أن يؤدي سوء استخدام المعلومات المادية غير المتاحة للجمهور إلى انتهاك قانون السلع. ومع ذلك، تشير Chainalysis إلى أن شفافية البلوكشين تسمح لسلطات إنفاذ القانون بمتابعة العمليات المشبوهة والتحقيق في روابط المحافظ.

جذبت ممارسات التسويق في Polymarket أيضًا الانتباه. طلبت رسالة مؤرخة في 25 يونيو من السيناتورين جون كورتيس وآدم شيف من لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) التحقيق في مزاعم بأن Polymarket دفعت للمبدعين لتنفيذ صفقات وهمية على مواقع ويب مشابهة دون الإفصاح الواضح عن المدفوعات. كشفت تقارير الجريدة عن كيفية الترويج للرهانات المزيفة عبر الإنترنت.

كما أفاد Cryptopolitan، أغلق JPMorgan حساب البنك الخاص بـ Polymarket في أغسطس بسبب مخاوف تنظيمية، بينما فتحت مجلس مدينة نيويورك تحقيقًا في ممارسات تسويق أسواق التنبؤ.

قطاع كبير بما يكفي ليكون له تأثير

تتجاوز المخاطر شركة واحدة. ولدت أسواق التنبؤ حجم تداول قدره 63.5 مليار دولار في عام 2025، بينما تعاملت Kalshi و Polymarket معًا بـ 52.7 مليار دولار في أول 86 يومًا من عام 2026، وفقًا لـ Artemis. قُدرت حصة Intercontinental Exchange في Polymarket بحوالي 1.6 مليار دولار، مما يمثل حوالي 22% من الشركة.

تظهر ممارسات احتيالية أو محظورة متكررة في أسواق التنبؤ. التمييز المهم هو أن بعضها حالات إنفاذ مؤكدة، بينما البعض الآخر نشاط مشبوه أو مزاعم قيد التحقيق.

يمكن أن يمتد تصميم السوق إلى العملات المشفرة نفسها. وجدت دراسة من جامعة ستانفورد وجامعة SMU أن عقود البيتكوين ذات الخمس دقائق في Polymarket ارتبطت بارتفاعات في تدفق أوامر السوق الفوري وقت التسوية وانعكاسات حادة في الأسعار، حيث امتص المتداولون التجنيون معظم الخسائر خلال دورات التلاعب.

كان التأثير أضعف بكثير في العقود ذات المدة 15 دقيقة. وهذا يجعل مشاكل الامتثال في Polymarket أكثر من مجرد قضية خاصة بالشركة. بالنسبة للبنوك، والمنظمين، والمتداولين المؤسسيين، يمكن أن تؤدي الضوابط الضعيفة إلى رفع تكلفة الدخول إلى هذا القطاع، وتفتيت السيولة عبر الولايات القضائية، وإبطاء التكامل الأوسع لأسواق التنبؤ مع التمويل المشفر.