Polymarketの1000万ドルの詐欺騒動は、成長がコンプライアンスを上回っていたかどうかを試すものとなった。

2月、Polymarketは、米国版アプリから1000万ドル以上を盗もうとする詐欺未遂事件の被害に遭った。.

ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、ポリマーケットのCEOであるシャニー・コプラン氏は、従業員に対し、その後の制裁措置に関わらず事業拡大計画を継続するよう指示した。1000万ドルという数字は、窃盗犯が盗もうとした金額であり、ポリマーケットが実際に失った金額ではない。

この一dent 約210億ドルの評価額で資金調達を目指し、株式公開の可能性も検討している企業にとって、根本的な疑問を提起する。すなわち、Polymarketは、規制対象の取引プラットフォームに一般的に求められるコンプライアンスと市場の健全性保護の基準を上回っているのではないか、という疑問である。

盗難カードと80％の拒否率

この攻撃は、決済処理会社Checkout.comが不審なデビットカードの利用が急増していることを検知したことで発覚した。攻撃者は盗んだカードを数千もの新規アカウントに紐付け、賭けを行い、自分たちが管理するアカウントへの cash を試みた。ピーク時には、入金の80%以上が不正利用として拒否されたが、これは業界平均の約1%を大きく上回る数字だとウォール・ストリート・ジャーナルは報じている。.

活動の大部分は7人のユーザーによるもので、そのうち1人のユーザーは4,000回近く入金を行っていた。正当な出金が増加するにつれ、ポリマーケットは出金を資金源に返金する方針を変更した。一部の従業員は、この規則を撤廃すると資金洗浄の可能性が高まると指摘したが、経営陣は他の内部統制で十分だと主張した。.

報告書によると、ポリマーケットで働いていた、あるいは現在も働いている人々によれば、コプランは発生する可能性のある規制上の問題に関係なく、継続的な成長を推し進め続けたという。この一dent あっという間に経営陣の耳に入った。.

米国におけるコンプライアンス責任者であったアンドリュー・クリフォード氏は、不正問題に関する内部報告書を公表した後、辞任した。米国部門のCEOであるジャスティン・ヘルツバーグ氏は、規制遵守およびマネーロンダリング対策を担当する他の幹部らとともに解雇された。調査結果を知る情報筋によると、法律事務所サリバン＆クロムウェルによる調査では、ポリマーケットは規制を遵守していたと結論付けられた。.

ポリマーケット社は、その後、管理体制を強化したと述べている。同社は、元FBI捜査官を含むリスク管理担当者を増員し、元アマゾン財務責任者のウォーレン・ジェンソン氏を初代CFOとして採用、連携可能なデビットカード利用者の数を制限し、リスクファイドを導入した。同社によれば、不正利用率は5月までに業界標準に戻ったという。.

不正行為以前から存在していたインサイダー取引問題

不正取引問題に関する懸念に加え、市場の健全性に関わるもう一つの長年の問題、すなわち非公開情報に基づく取引も懸念材料となっている。 ニューヨーク・タイムズ、ポリマーケットの80以上の口座が、約30の銘​​柄にわたる疑わしい取引でフラグ付けされている。

例えば、13人のユーザーがイスラエルがイランに対して軍事行動を起こすことに14万ドルを賭け、最終的に60万ドル以上を獲得した。.

連邦捜査のレベルはさらに高まっている。WIRED は 、CFTC（商品先物取引委員会）のマイケル・セリグ委員長が、バイデン大統領の恩赦、イランとの契約、Googleの検索結果に関連するポリマーケット社の取引に関する捜査をtracしたと報じた。さらに、米特殊部隊の兵士が、マドゥロ大統領に関連する賭けで40万ドル以上を稼ぐために機密情報を使用したとして告発されている。

CFTC（米国商品先物取引委員会）によると、重要な非公開情報の不正使用は商品取引法違反となる可能性がある。しかし、Chainalysis社は、ブロックチェーンの透明性により、法執行機関が不審な取引を追跡し、ウォレット間の関連性を調査できると述べている。

ポリマーケットのマーケティング手法tracもまた、厳しい監視の目にさらされている。 月25日 付のジョン・カーティス上院議員とアダム・シフ上院議員からの書簡では、ポリマーケットが偽のウェブサイト上で取引を仕組むようクリエイターに報酬を支払っていたにもかかわらず、その支払いを明確に開示していなかったという疑惑について、商品先物取引委員会（CFTC）に調査を要請した。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道では、偽の賭けがどのようにオンラインで宣伝されていたかが詳細に報じられている。

Cryptopolitan が報じたように、JPモルガンは規制上の懸念から8月にポリマーケットの銀行口座を閉鎖し、ニューヨーク市議会は予測市場のマーケティング手法に関する調査を開始した。

影響力を持つほど大きなセクター

利害関係は一企業にとどまらない。Artemisによると、予測市場の取引高は2025年に635億ドルに達し、KalshiとPolymarketは2026年の最初の86日間で合わせて527億ドルを扱った。 コンチネンタル取引所のPolymarket株の価値は約16億ドルで、これは同社の約22%に相当する。

予測市場では、不正行為や禁止行為が繰り返し発生している。重要な違いは、それらのいくつかは既に法執行が確定している事例である一方、その他は疑わしい活動や調査中の申し立てであるという点である。.

市場設計は仮想通貨そのものにも影響を及ぼす可能性がある。 スタンフォード大学とSMUの共同研究 によると、Polymarketの5分限 Bitcoin コインtracは、決済時に現物注文フローの急増と価格の急激な反転を引き起こし、操作されたサイクル中に個人トレーダーが損失の大部分を被ることが判明した。

15分限のtracではその影響ははるかに弱かった。そのため、Polymarketのコンプライアンス問題は、同社固有の懸念事項にとどまらない。銀行、規制当局、機関投資家にとって、管理体制の弱さは、この分野への参入コストを高め、管轄区域間で流動性を分断し、予測市場と暗号資産金融のより広範な統合を遅らせる可能性がある。.