Polymarket의 1,000만 달러 사기 공포는 성장이 규정 준수를 앞질렀는지 테스트합니다

2월, Polymarket은 미국 앱에서 최소 1,000만 달러를 훔치려던 사기 시도의 피해자가 되었습니다.

Polymarket CEO인 셰니 코플랜은 이후의 제재 여부와 상관없이 사업 확장 계획을 계속 진행하라고 직원들에게 지시했으며, 월스트리트저널이 보도했습니다. 1,000만 달러라는 금액은 도둑들이 훔치려 했던 금액이지 Polymarket이 실제로 잃은 금액이 아닙니다.

이 사건은 약 210억 달러의 가치 평가로 자금 조달을 고려하고 상장을 검토 중인 회사에 대해 포괄적인 질문을 제기합니다: Polymarket은 일반적으로 규제된 거래 플랫폼에 요구되는 규정 준수 및 시장 무결성 보호 조치를 앞질렀습니까?

도난된 카드와 80% 거절률

결제 처리기 Checkout.com이 의심스러운 직불카드 활동의 급증을 감지하면서 공격이 드러났습니다. 공격자들은 도난된 카드를 수천 개의 신규 계정에 연결하고 베팅을 한 후 자신이 통제하는 계정으로 현금화를 시도했습니다. 정점에 달했을 때, 업계 기준인 약 1%에 비해 사기로 판정되어 거절된 입금이 80% 이상이었으며, 이는 WSJ가 보도한 내용입니다.

전체 활동의 대부분을 차지한 사용자는 7명이었으며, 한 사용자는 약 4,000건의 입금을 수행했습니다. 실제 출금이 증가함에 따라 Polymarket은 자금 출처로 반환되는 출금에 대한 정책을 변경했습니다. 일부 직원은 이 규칙을 폐지하면 자금 세탁의 가능성이 높아질 수 있다고 제안한 반면, 임원들은 다른 내부 통제가 충분하다고 밝혔습니다.

보고서에 따르면 Polymarket에서 일했거나 현재 일하고 있는 사람들은 코플랜이 발생할 수 있는 규제 문제와 상관없이 지속적인 성장을 위해 계속 밀어붙였다고 말했습니다. 이 사건은 순식간에 최고 경영진에게 전달되었습니다.

미국 규정 준수 책임자였던 앤드류 클리퍼드는 사기 문제에 대한 내부 보고서를 발표한 후 사임했습니다. 미국 지사 CEO인 저스틴 허츠버그는 규정 준수 및 자금 세탁 방지 정책 책임자들과 함께 해고되었습니다. 사정을 아는 소식통에 따르면, 법률 회사 설리번 & 크로웰의 검토 결과 Polymarket이 규정을 준수한 것으로 결론지었습니다.

Polymarket은 이후 통제 장치를 강화했다고 밝혔습니다. 회사는 전 FBI 요원을 포함한 리스크 담당 직원을 추가하고, 전 아마존 재무 책임자 워런 제이슨을 첫 CFO로 영입하며, 연결할 수 있는 직불카드 사용자 수를 제한하고 Riskified를 도입했습니다. 회사는 5월까지 사기율이 업계 기준 수준으로 돌아왔다고 말합니다.

사기보다 앞선 내부자 거래 문제

사기 문제에 대한 우려는 시장 무결성과 관련된 또 다른 오래된 문제, 즉 비공개 정보를 이용한 거래와 함께 존재합니다. 뉴욕타임스가 발표한 보고서에 따르면, 거의 30개 주제에 걸쳐 의심스러운 거래를 한 Polymarket 계정이 80개 이상 표적 지정되었습니다.

예를 들어, 13명의 사용자가 이스라엘이 이란에 군사 행동을 개시할 것이라고 베팅하여 14만 달러를 투입했고, 결국 60만 달러 이상을 획득했습니다.

연방 수사의 수준이 더욱 높아졌습니다. 와이어드는 CFTC 의장 마이클 셀리가 바이든 사면, 이란과의 계약, 구글 검색 결과와 관련된 Polymarket의 거래에 대한 수사를 승인했다고 보도했습니다. 또한 미 특수부대 병사가 기밀 정보를 사용하여 마두로 관련 베팅에서 40만 달러 이상을 얻은 혐의로 기소되었습니다.

CFTC에 따르면 물질적 비공개 정보의 오용은 상품법 위반으로 이어질 수 있습니다. 그러나 체인alysis는 블록체인의 투명성이 법 집행 기관이 의심스러운 활동을 추적하고 지갑 간 연결을 조사할 수 있게 한다고 명시합니다.

Polymarket의 마케팅 관행도 scrutiny(감시)를 받았습니다. 존 커터 상원의원과 아담 시프 하원의원이 보낸 6월 25일 자 서한에서 CFTC에 Polymarket이 지불금을 명확히 공개하지 않고 유사한 웹사이트에서 거래를 연출하기 위해 크리에이터에게 지불했다는 혐의를 조사할 것을 요청했습니다. 월스트리트저널의 보도는 가짜 베팅이 온라인에서 어떻게 홍보되었는지 상세히 다뤘습니다.

크립토폴리탄이 보도한 바와 같이, JPMorgan은 규제 우려로 인해 8월 폴리마켓의 은행 계좌를 폐쇄했으며, 뉴욕시 의회는 예측 시장 마케팅 관행에 대한 조사를 개시했다.

의미 있는 규모를 가진 섹터

위험은 한 회사를 넘어섭니다. 예측 시장은 2025년에 635억 달러의 거래량을 기록했으며, 2026년 첫 86일 동안 칼시와 Polymarket이 합쳐서 527억 달러를 처리했습니다. 이는 아르테미스의 자료입니다. 인터컨티넨탈 익스체인지의 Polymarket 지분 가치는 약 16억 달러로, 회사의 약 22%를 차지했습니다.

예측 시장에는 여러 가지 반복되는 사기성 또는 금지된 관행이 나타납니다. 중요한 차이는 일부가 확인된 집행 사례인 반면, 다른 것들은 수사가 진행 중인 의심스러운 활동이나 혐의라는 점입니다.

시장 설계는 암호화폐 자체에도 영향을 미칠 수 있습니다. 스탠포드-SMU 연구에 따르면 Polymarket의 5분짜리 비트코인 계약은 현물 주문 흐름의 결제 시간 급증과 급격한 가격 반전과 관련이 있었으며, 소매 투자자들이 조작된 사이클 동안 대부분의 손실을 흡수했습니다.

그 효과는 15분 만기 계약에서는 훨씬 약했습니다. 이는 Polymarket의 규정 준수 문제가 단순한 기업 차원의 문제를 넘어선다는 것을 의미합니다. 은행, 규제 기관 및 기관 투자자들에게 약한 통제는 해당 부문 진입 비용을 높이고, 관할권 간 유동성을 분할하며, 예측 시장과 암호화폐 금융의 광범위한 통합을 지연시킬 수 있습니다.