Oltre $486M di finanziamenti fluiscono nei progetti sostenuti da VC ad agosto

Gli afflussi di nuovo finanziamento VC nei progetti crypto sono continuati ad agosto, con diversi accordi superiori a 50 milioni di dollari. Il finanziamento sostiene progetti con impronte social relativamente piccole. 

Il finanziamento VC per nuovi progetti on-chain e crypto non si è esaurito. Ad agosto, diverse piattaforme hanno chiuso accordi per un totale di 486 milioni di dollari, con diversi investimenti superiori a 50 milioni di dollari. La tendenza di agosto estende il recupero generale dei finanziamenti nel Q2 2024. 

Una selezione dei 14 migliori progetti produce la maggior parte degli investimenti di agosto, ma il finanziamento ha una lunga coda di startup più piccole. Il livello di attività di agosto, sebbene robusto, è ancora 18% sotto la media mensile. Non tutto il sostegno è in fiat, poiché alcuni fondi si affidano alle loro riserve di ETH o hanno una tesoreria in USDT. 

L'attuale focus degli investitori VC è sull'ecosistema Ethereum, nonché su DEX, strumenti per sviluppatori e la narrazione dell'IA. Anche gli NFT sono tornati come potenziale modello di crescita. La maggior parte del finanziamento proviene da insider, tra cui Binance Labs, Animoca Brands e OKX Ventures. La presenza di grandi tesorerie ETH consente agli insider di sostenere nuovi progetti, anche con afflussi on-chain e supporto alla liquidità. 

La rinascita del sostegno VC per i progetti crypto nel 2024 segue la tendenza globale nell'allocazione del capitale. In cima ai finanziamenti globali, il software venture è ancora il maggiore attrattore di finanziamenti. I progetti IA on-chain possono beneficiare della tendenza, poiché i migliori allocazioni si stanno orientando verso l'IA Generativa, i creatori di modelli e le applicazioni GenAI. 

Questi sono alcuni dei progetti di raccolta fondi notevoli ad agosto

La tendenza degli investimenti è principalmente osservata concentrata sull'ecosistema Bitcoin, Infrastruttura e poi sulla narrazione dell'IA

In sintesi, l'importo totale raccolto dai 14 progetti sottostanti supera i 486 milioni di dollari pic.twitter.com/bEywNNBlQP

— Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) Agosto 27, 2024

I progetti on-chain si affidano a un gruppo di fondi dedicati

Ad agosto, accordi di oltre 10 milioni di dollari di supporto sono arrivati anche da DragonFly Capital, Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Pantera Capital, Blockchain Capital, Polychain Capital e altri. Alcuni gruppi di sostenitori VC hanno una forte sovrapposizione nel favorire la nuova generazione di progetti. Coinbase Ventures si concentra specificamente sul suo ecosistema Base, finanziando prodotti come Iskra per lanciare le loro versioni sulla catena senza token.

L'elenco completo dei progetti sostenuti da VC è ancora più lungo, generando minori round di semina per prodotti di nicchia. 

Il finanziamento VC è rimasto sorprendentemente resiliente, con fluttuazioni relativamente piccole anche durante il mercato orso. Nel suo periodo di massimo splendore, i progetti crypto hanno ricevuto oltre $30Mld nel 2021 e una quantità simile nel 2022. Gli ultimi anni di finanziamento VC hanno prodotto la maggior parte delle catene L2 e delle grandi piattaforme, con qualche sostegno per startup più piccole orientate ai prodotti.

Il finanziamento VC fa parte del mix di raccolta fondi per le startup, mentre altre vie di finanziamento sono ora più difficili da ottenere. Il modello ICO esiste ancora, ma la raccolta fondi è più lenta. Gli airdrop sono un modo per la distribuzione dei token, poiché gli acquirenti al dettaglio non sono più interessati ai token di fase iniziale. In precedenza, gli acquirenti ICO depositavano preziosi ETH e BTC nelle tesorerie ICO, il che significa che alcune startup del ciclo precedente potrebbero tornare come sostenitori VC.

Il finanziamento VC mette a fuoco nuove narrazioni

La presenza di finanziamento VC espone anche le narrazioni dominanti durante la fase attuale del mercato crypto. La prima fase di finanziamento prima del 2016 si è concentrata principalmente su progetti infrastrutturali, exchange centralizzati e reti L1. 

Questa fase ha costruito i mercati più grandi, nonché le prime catene L1 influenti come Ethereum. Solana era anche il prodotto di un ampio sostegno VC, producendo l'ecosistema attuale di trading decentralizzato e token meme.

I sostenitori VC come Blockchain Capital hanno anche visibilità on-chain tracce dei loro progetti supportati. Per alcuni dei sostenitori, detenere il token, votare e fornire liquidità fa parte del sistema di supporto. Alcune delle allocazioni VC iniziali potrebbero anche essere bloccate, costringendo le entità a detenere i token per mesi o persino anni. 

Il periodo intermedio, tra il 2016 e il 2020, si è concentrato anche su piattaforme e exchange, ma per la prima volta, sono stati stanziati fondi per i progetti DeFi. 

Nel ciclo di investimenti 2020-2024, il DeFi ha rappresentato oltre il 10% degli investimenti. Un ulteriore 6,5% è stato destinato al gaming Web3. La costruzione di L1 è quasi uscita di moda, senza interesse per il supporto alla creazione di nuove catene. Invece, parte dei fondi sta ora testando progetti L2 su Bitcoin. 

La maggior parte dei finanziamenti continua ad andare verso l'infrastruttura. Stanno emergendo diverse nuove nicchie, in particolare i tanto pubblicizzati rollup a conoscenza zero (zero-knowledge). 

I progetti basati su narrative ruotano anche per catturare l'attenzione degli investitori. Lo spazio Web3 era tra le destinazioni più gettonate per i finanziamenti, ma ha perso sostegno nel 2023. Tuttavia, anche senza la narrativa Web3, i progetti di nicchia hanno attirato circa $1Mld in finanziamenti, piattaforme di offerta, SocialFi, pubblicità e altre forme di attività economica distribuita.

Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva