تدفق أكثر من 486 مليون دولار في التمويل إلى المشاريع المدعومة من رأس المال المخاطر في أغسطس
- تمويل رأس المال المخاطر لا يزال نشطًا، بدعم من مجموعة مخلصة من الداعمين الداخليين.
- تجاوزت الصفقات الكبرى في أغسطس بسهولة مبلغ 50 مليون دولار لمشاريع مختارة.
- يتبع تمويل رأس المال المخاطر في مجال العملات المشفرة الاتجاه العالمي لدعم البرمجيات المبتكرة ونماذج الذكاء الاصطناعي.
استمرت تدفقات رأس المال المخاطر الجديد في مشاريع العملات المشفرة في أغسطس، مع صفقات متعددة تتجاوز 50 مليون دولار. يدعم التمويل المشاريع ذات البصمة الاجتماعية الصغيرة نسبياً.
لم يجف تمويل رأس المال المخاطر للمشاريع الجديدة على السلسلة وفي العملات المشفرة. في أغسطس، أغلقت عدة منصات صفقات بإجمالي 486 مليون دولار، مع استثمارات متعددة تتجاوز 50 مليون دولار. يمتد اتجاه أغسطس إلى الانتعاش العام للتمويل في الربع الثاني من عام 2024.
مجموعة مختارة من أفضل 14 مشروعاً تنتج الجزء الأكبر من استثمارات أغسطس، لكن التمويل له ذيل طويل من الشركات الناشئة الأصغر. مستوى النشاط في أغسطس، رغم كونه قوياً، لا يزال 18% أقل من المتوسط الشهري. ليس كل الدعم بالعملة الورقية، حيث تعتمد بعض الصناديق على احتياطياتها من ETH، أو لديها خزانة USDT.
التركيز الحالي لمستثمري رأس المال المخاطر هو على نظام إيثريوم البيئي، وكذلك منصات التبادل اللامركزية (DEXs)، وأدوات المطورين وسرد الذكاء الاصطناعي. حتى NFTs عادت كنموذج نمو محتمل. يأتي معظم التمويل من الداخلين، بما في ذلك Binance Labs وAnimoca Brands وOKX Ventures. يسمح وجود خزائن ETH واسعة النطاق للداخلين بدعم مشاريع جديدة، حتى مع تدفقات السلسلة ودعم السيولة.
يعود انتعاش دعم رأس المال المخاطر لمشاريع العملات المشفرة في عام 2024 إلى الاتجاه العالمي في تخصيص رأس المال. في قمة التمويل العالمي، يظل البرمجيات الاستثمارية أكبر جاذب للتمويل. يمكن لمشاريع الذكاء الاصطناعي على السلسلة الاستفادة من هذا الاتجاه، حيث أن أعلى أصغر تتحول نحو الذكاء الاصطناعي التوليدي، ومصنعي النماذج، وتطبيقات GenAI.
هذه بعض مشاريع جمع الأموال البارزة في أغسطس
يُلاحظ أن اتجاه الاستثمار يركز بشكل أساسي على نظام البيتكوين البيئي، ثم البنية التحتية، ثم سرد الذكاء الاصطناعي
باختصار، إجمالي المبلغ المجمع من المشاريع الـ 14 أدناه يتجاوز 486 مليون دولار pic.twitter.com/bEywNNBlQP
— تحليلات Coin98 (@Coin98Analytics) أغسطس 27، 2024
تعتمد المشاريع على السلسلة على مجموعة من الصناديق المخصصة
في أغسطس، جاءت صفقات تزيد عن 10 ملايين دولار في الدعم أيضاً من DragonFly Capital وSequoia Capital وCoinbase Ventures وAndreessen Horowitz وPantera Capital وBlockchain Capital وPolychain Capital وغيرها. لدى بعض مجموعات الداعمين من رأس المال المخاطر تداخل قوي في رعاية الجيل الجديد من المشاريع. تركز Coinbase Ventures بشكل خاص على نظامها البيئي Base، وتمويل منتجات مثل Iskra لإطلاق نسخها على السلسلة الخالية من الرموز.
قائمة المشاريع المدعومة من رأس المال المخاطر أطول حتى ذلك، مما يولد جولات بذرة للمنتجات المتخصصة.
ظل تمويل رأس المال المخاطر مرناً بشكل مفاجئ، مع تقلبات صغيرة نسبياً حتى خلال السوق الهابط. في ذروتها، تلقت مشاريع العملات المشفرة ما يزيد عن 30 مليار دولار في عام 2021 ومبلغاً مشابهاً في عام 2022. أنتجت السنوات القليلة الماضية من تمويل رأس المال المخاطر معظم سلاسل L2 والمنصات الكبيرة، مع بعض الدعم للشركات الناشئة الأصغر الموجهة نحو المنتجات.
تمويل رأس المال المخاطر جزء من مزيج جمع الأموال للشركات الناشئة، بينما أصبحت قنوات التمويل الأخرى أصعب في تحقيقها. لا يزال نموذج ICO موجوداً، لكن جمع الأموال أبطأ. عمليات airdrop هي إحدى طرق توزيع الرموز، حيث لم يعد المشترون بالتجزئة مهتمين بالرموز في مراحلها المبكرة. في السابق، كان مشترو ICO يودعون ETH وBTC قيّمة في خزائن ICO، مما يعني أن بعض الشركات الناشئة من الدورة السابقة يمكن أن تعود كداعمين من رأس المال المخاطر.
يضع تمويل رأس المال المخاطر سرديات جديدة في التركيز
وجود تمويل رأس المال المخاطر يكشف أيضاً عن السرديات المهيمنة خلال المرحلة الحالية من سوق العملات المشفرة. ركزت المرحلة الأولى من التمويل قبل عام 2016 معظمها على مشاريع البنية التحتية، ومنصات التبادل المركزية وشبكات L1.
بنيت هذه المرحلة أكبر الأسواق، وكذلك أول سلاسل L1 المؤثرة مثل Ethereum. كانت Solana أيضاً منتجاً لدعم رأس المال المخاطر واسع النطاق، مما أنتج النظام البيئي الحالي للتداول اللامركزي ورموز الميم.
لدى داعمي رأس المال المخاطر مثل Blockchain Capital أيضاً الرؤية آثار لمشاريعهم المدعومة. بالنسبة لبعض الداعمين، فإن الاحتفاظ بالرمز، والتصويت، وتوفير السيولة هي جزء من نظام الدعم. قد تكون بعض تخصيصات رأس المال المخاطر المبكرة مقفلة أيضاً، مما يجبر الكيانات على الاحتفاظ بالرموز لأشهر أو حتى سنوات.
الفترة الوسطى، بين عامي 2016 و2020، ركزت أيضاً على المنصات ومنصات التبادل، ولكن لأول مرة، تم تخصيص أموال لمشاريع DeFi.
في دورة الاستثمار 2020-2024، استحوذت DeFi على أكثر من 10% من الاستثمارات. ذهب 6.5% أخرى نحو ألعاب Web3. أصبح بناء L1 خارج الموضة تقريباً، مع عدم وجود اهتمام بدعم إنشاء سلاسل جديدة. بدلاً من ذلك، تختبر بعض الصناديق الآن مشاريع L2 على Bitcoin.
لا يزال معظم التمويل يذهب نحو البنية التحتية. تظهر عدة تخصصات جديدة، خاصة الـ zero-knowledge rollups التي تحظى بشعبية كبيرة.
تدور مشاريع السردية أيضاً لجذب انتباه المستثمرين. كان مجال Web3 من بين الوجهات الساخنة للتمويل لكنه فقد الدعم في عام 2023. ومع ذلك، حتى بدون سردية Web3، جذبت المشاريع المتخصصة حوالي 1 مليار دولار في التمويل، مما يوفر منصات وSocialFi والإعلان وأشكال أخرى من النشاط الاقتصادي الموزع.
تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
هريستينا فاسيليفا
تختص هريستينا فاسيليفة بالأخبار المتعلقة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والأعمال، والاقتصاد. حصلت على ماجستير في الفلسفة من جامعة صوفيا، بعد إتمامها درجة البكالوريوس لمدة 4 سنوات في إدارة الأعمال، والصحافة، والاتصال الجماهيري. عملت لأحد الصحف الرائدة في البلاد، حيث غطت أخبار السلع والنتائج للشركات. حاليًا، تعمل هريستينا ككاتبة أخبار مساهمة في موقع Cryptopolitan.
