8월 VC 지원 프로젝트에 486M 달러 이상의 자금이 유입

8월에도 암호화폐 프로젝트로의 신규 VC 자금 유입이 이어졌으며, 5,000만 달러 이상의 여러 건의 거래가 이루어졌습니다. 이러한 자금은 상대적으로 소셜 미디어 영향력이 작은 프로젝트들을 지원합니다. 

새로운 온체인 및 암호화폐 프로젝트에 대한 VC 투자가 멈추지 않았습니다. 8월에는 여러 플랫폼이 총 4억 8,600만 달러 규모의 거래를 체결했으며, 그중 여러 투자 건이 5,000만 달러를 초과했습니다. 8월의 이러한 추세는 2024년 2분기 자금 조달의 전반적인 회복을 이어가는 것입니다. 

상위 14개 프로젝트의 선택이 8월 투자의 대부분을 차지하지만, 자금 조달에는 작은 스타트업들의 긴 꼬리(long tail)도 포함됩니다. 8월의 활동 수준은 탄탄하지만 여전히 18% 월간 평균치보다 낮습니다. 모든 후원이 법정화폐로 이루어지는 것은 아니며, 일부 자금은 ETH 준비금에 의존하거나 USDT 재무장을 보유하고 있습니다. 

현재 VC 투자자들의 초점은 이더리움 생태계, DEX(탈중앙화 거래소), 개발자 도구, 그리고 AI 내러티브에 맞춰져 있습니다. NFT조차도 잠재적 성장 모델로 다시 주목받고 있습니다. 자금의 대부분은 바이낸스 랩스, 아니모카 브랜즈, OKX 벤처스 등 내부자들로부터 나옵니다. 대규모 ETH 재무장을 보유한 내부자들은 온체인 유입과 유동성 지원에도 불구하고 새로운 프로젝트를 뒷받침할 수 있습니다. 

2024년 암호화폐 프로젝트에 대한 VC 지원 부활은 자본 배분의 글로벌 추세와 일치합니다. 글로벌 자금 조달 상위권에서는 벤처 소프트웨어가 여전히 가장 큰 자금 유치처입니다. 온체인 AI 프로젝트는 이러한 추세로부터 혜택을 받을 수 있으며, 상위 할당 프로젝트들은 생성형 AI, 모델 제작사 및 GenAI 애플리케이션으로 주목을 돌리고 있습니다. 

8월의 주목할 만한 자금 조달 프로젝트들은 다음과 같습니다

투자 트렌드는 주로 비트코인 생태계, 인프라, 그리고 AI 내러티브에 집중되어 있는 것으로 관찰됩니다

요약하자면, 아래 14개 프로젝트에서 모금된 총 금액은 4억 8,600만 달러를 초과합니다 pic.twitter.com/bEywNNBlQP

— 코인98 애널리틱스 (@코인98애널리틱스) 8월 27일, 2024

온체인 프로젝트들은 헌신적인 펀드 그룹에 의존합니다

8월에는 1,000만 달러 이상의 지원 거래가 드래곤플라이 캐피탈, 시큐이아 캐피탈, 코인베이스 벤처스, 앤드리슨 호로위츠, 팬테라 캐피탈, 블록체인 캐피탈, 폴리체인 캐피탈 등에서도 이루어졌습니다. 일부 VC 후원 그룹들은 새로운 프로젝트 군을 육성하는 데 있어 강한 중첩을 보입니다. 코인베이스 벤처스는 특히 Base 생태계에 집중하여 이스크라 와 같은 제품의 토큰리스 체인 버전을 출시하기 위해 자금을 지원합니다.

VC 지원 프로젝트의 전체 목록은 더 길며, 더 작은 시드 라운드 를 통해 니치 제품에 대한 투자를 이어갑니다. 

VC 투자는 예상외로 탄력적으로 유지되었으며, 베어 마켓 기간 중에도 비교적 작은 변동성만 보였습니다. 전성기였던 2021년에는 $30B 의 자금이 유입되었고, 2022년에도 비슷한 금액이 유입되었습니다. 최근 몇 년간의 VC 투자는 대부분의 L2 체인과 대형 플랫폼을 탄생시켰으며, 일부는 소규모 제품 중심 스타트업에도 지원을 제공했습니다.

VC 투자는 스타트업의 자금 조달 조합 중 일부이며, 다른 자금 조달 경로는 이제 달성하기 어려워졌습니다. ICO 모델은 여전히 존재하지만 자금 조달 속도는 느려졌습니다. 에어드롭은 토큰 분배의 한 방법이며, 소매 투자자들은 이제 초기 단계 토큰에 관심이 없습니다. 과거에는 ICO 구매자들이 가치 있는 ETH와 BTC를 ICO 재무장에 예치했으며, 이는 이전 사이클의 일부 스타트업이 VC 후원자로 돌아올 수 있음을 의미합니다.

VC 투자는 새로운 내러티브에 초점을 맞춥니다

VC 자금의 존재는 현재 암호화폐 시장의 주요 내러티브를 드러냅니다. 2016년 이전의 자금 조달 첫 단계는 인프라 프로젝트, 중앙화 거래소 및 L1 네트워크에 가장 집중되었습니다. 

이 단계는 최대 규모의 시장을 구축했으며, 이더리움과 같은 최초의 영향력 있는 L1 체계를 탄생시켰습니다. 솔라나 또한 대규모 VC 지원의 산물로서, 현재 탈중앙화 거래 및 밈 토큰 생태계를 생산해냈습니다.

블록체인 캐피탈과 같은 VC 후원자들은 AI 기반 스크리닝 지원한 프로젝트의 흔적을 남깁니다. 일부 후원자들에게는 토큰 보유, 투표 및 유동성 제공이 지원 시스템의 일부입니다. 일부 초기 VC 할당량은 잠겨 있을 수 있어, 해당 기관이 수개월 또는 수년 동안 토큰을 보유해야 할 수도 있습니다. 

2016년부터 2020년까지의 중간 기간은 플랫폼과 거래소에 초점을 맞췄지만, 처음으로 DeFi 프로젝트에 자금이 배정되었습니다. 

2020-2024년 투자 사이클에서 DeFi는 투자의 10% 이상을 차지했습니다. 또 다른 6.5%는 Web3 게임에 할당되었습니다. L1 구축은 거의 기피되었으며, 새로운 체인 생성을 지원하는 데 대한 관심이 없습니다. 대신, 일부 자금은 이제 비트코인 위의 L2 프로젝트를 테스트하고 있습니다. 

자금의 대부분은 여전히 인프라로 유입됩니다. 특히 주목받는 제로 지식 롤업(zero-knowledge rollups)을 포함한 여러 새로운 니치가 나타나고 있습니다. 

내러티브 프로젝트들도 투자자들의 관심을 위해 회전합니다. Web3 공간은 자금 조달의 인기 있는 목적지 중 하나였지만 2023년에 지원이 끊겼습니다. 그러나 Web3 내러티브가 없더라도 니치 프로젝트들은 약 $1B 의 자금을 유치했으며, 플랫폼, SocialFi, 광고 및 기타 분산형 경제 활동 형태를 제공했습니다.

Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도