Mais de US$ 486M em financiamento fluem para projetos apoiados por VC em agosto

Os fluxos de novo financiamento de VC para projetos cripto continuaram em agosto, com vários acordos acima de US$ 50M. O financiamento apoia projetos com pegadas de mídia social relativamente pequenas. 

O financiamento de VC para novos projetos on-chain e cripto não secou. Em agosto, várias plataformas fecharam acordos totalizando US$ 486M, com vários investimentos acima de US$ 50M. A tendência de agosto estende a recuperação geral do financiamento no Q2 de 2024. 

Uma seleção dos 14 principais projetos produz a maior parte do investimento de agosto, mas o financiamento tem uma longa cauda de startups menores. O nível de atividade de agosto, embora robusto, ainda é 18% abaixo da média mensal. Nem todo o apoio é em moeda fiduciária, pois alguns fundos dependem de suas reservas de ETH ou têm um tesouro em USDT. 

O foco atual dos investidores de VC está no ecossistema Ethereum, bem como em DEXs, ferramentas para desenvolvedores e na narrativa de IA. Até mesmo os NFTs estão de volta como um modelo de crescimento potencial. A maior parte do financiamento vem de insiders, incluindo Binance Labs, Animoca Brands e OKX Ventures. A presença de grandes tesouros de ETH permite que os insiders apoiem novos projetos, mesmo com fluxos on-chain e suporte de liquidez. 

O renascimento do apoio de VC para projetos cripto em 2024 segue a tendência global na alocação de capital. No topo do financiamento global, o software de venture capital ainda é o maior atrator de financiamento. Projetos de IA on-chain podem se beneficiar da tendência, pois os principais alocações estão se voltando para IA Generativa, criadores de modelos e aplicações GenAI. 

Estes são alguns dos projetos notáveis de captação de recursos em agosto

A tendência de investimento é observada principalmente focada no ecossistema Bitcoin, Infraestrutura e depois na narrativa de IA

Em resumo, o valor total arrecadado pelos 14 projetos abaixo é superior a US$ 486M pic.twitter.com/bEywNNBlQP

— Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) Agosto 27, 2024

Projetos on-chain dependem de um grupo de fundos dedicados

Em agosto, acordos de mais de US$ 10M em apoio também vieram da DragonFly Capital, Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Pantera Capital, Blockchain Capital, Polychain Capital e outros. Alguns grupos de apoiadores de VC têm uma forte sobreposição na promoção da nova leva de projetos. A Coinbase Ventures foca especificamente em seu ecossistema Base, financiando produtos como Iskra para lançar suas versões na cadeia sem token.

A lista inteira de projetos apoiados por VC é ainda mais longa, gerando menores rodadas de seed para produtos de nicho. 

O financiamento de VC permaneceu surpreendentemente resiliente, com flutuações relativamente pequenas mesmo durante o mercado de baixa. Em seu auge, os projetos cripto receberam mais de US$ 30B em 2021 e uma quantidade semelhante em 2022. Os últimos anos de financiamento de VC produziram a maioria das cadeias L2 e grandes plataformas, com algum apoio para startups menores orientadas a produtos.

O financiamento de VC faz parte da mistura de captação de recursos para startups, enquanto outras vias de financiamento agora são mais difíceis de alcançar. O modelo ICO ainda existe, mas a captação de recursos é mais lenta. Airdrops são uma maneira de distribuição de tokens, já que os compradores de varejo não estão mais interessados em tokens de estágio inicial. Anteriormente, os compradores de ICO depositavam ETH e BTC valiosos nos tesouros de ICO, o que significa que algumas startups do ciclo anterior poderiam retornar como apoiadores de VC.

O financiamento de VC coloca novas narrativas em foco

A presença de financiamento de VC também expõe as narrativas dominantes durante a etapa atual do mercado cripto. A primeira etapa de financiamento antes de 2016 focou principalmente em projetos de infraestrutura, exchanges centralizadas e redes L1. 

Esta etapa construiu os maiores mercados, bem como as primeiras cadeias L1 influentes como Ethereum. A Solana também foi produto de um grande apoio de VC, produzindo o ecossistema atual de negociação descentralizada e tokens meme.

Apoiadores de VC como a Blockchain Capital também têm on-chain rastros de seus projetos apoiados. Para alguns dos apoiadores, manter o token, votar e fornecer liquidez faz parte do sistema de apoio. Algumas das alocações iniciais de VC também podem estar bloqueadas, forçando as entidades a manter os tokens por meses ou até anos. 

O período intermediário, entre 2016 e 2020, também focou em plataformas e exchanges, mas pela primeira vez, fundos foram reservados para projetos DeFi. 

No ciclo de investimento de 2020-2024, o DeFi ocupou mais de 10% dos investimentos. Outros 6,5% foram para jogos Web3. A construção de L1 caiu quase em desuso, sem interesse em apoiar a criação de novas cadeias. Em vez disso, alguns dos fundos estão agora testando projetos L2 no Bitcoin. 

A maior parte do financiamento ainda vai para infraestrutura. Vários novos nichos estão surgindo, especialmente os muito divulgados rollups de zero-knowledge. 

Projetos narrativos também giram pela atenção dos investidores. O espaço Web3 estava entre os destinos quentes para financiamento, mas perdeu apoio em 2023. No entanto, mesmo sem a narrativa Web3, projetos de nicho atraíram cerca de US$ 1B em financiamento, oferecendo plataformas, SocialFi, publicidade e outras formas de atividade econômica distribuída.

Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva