Plus de 486M $ de financement affluent vers des projets soutenus par des VC en août
- Le financement par VC reste actif, soutenu par un groupe fidèle de supporters insiders.
- Les meilleures opérations d'août ont facilement dépassé $50M pour certains projets.
- Le financement VC dans la crypto suit la tendance mondiale de soutien aux logiciels novateurs et aux modèles d'IA.
Les flux de nouveaux fonds de capital-risque (VC) vers les projets crypto se sont poursuivis en août, avec plusieurs transactions supérieures à 50 M $. Le financement soutient des projets ayant une empreinte sociale relativement faible.
Le financement VC pour les nouveaux projets on-chain et crypto ne s'est pas tari. En août, plusieurs plateformes ont conclu des transactions pour un total de 486 M $, avec plusieurs investissements supérieurs à 50 M $. La tendance d'août prolonge la reprise générale du financement au T2 2024.
Une sélection des 14 meilleurs projets génère la majeure partie des investissements d'août, mais le financement présente une longue traîne de petites startups. Le niveau d'activité d'août, bien que robuste, reste 18% inférieur à la moyenne mensuelle. Tout le soutien n'est pas en monnaie fiduciaire, car certains fonds s'appuient sur leurs réserves d'ETH ou disposent d'un trésor en USDT.
L'attention actuelle des investisseurs VC se porte sur l'écosystème Ethereum, ainsi que sur les DEX, les outils pour développeurs et le récit de l'IA. Même les NFTs reviennent en tant que modèle de croissance potentiel. La majeure partie du financement provient des initiés, notamment Binance Labs, Animoca Brands et OKX Ventures. La présence de trésors d'ETH à grande échelle permet aux initiés de soutenir de nouveaux projets, même avec des flux on-chain et un soutien à la liquidité.
La relance du soutien VC pour les projets crypto en 2024 suit la tendance mondiale en matière d'allocation de capitaux. Au sommet du financement mondial, les logiciels de venture sont toujours les plus grands attracteurs de financement. Les projets IA on-chain peuvent bénéficier de cette tendance, car les allocations se tournent vers l'IA générative, les créateurs de modèles et les applications GenAI.
Voici quelques-uns des projets de levée de fonds notables en août
La tendance d'investissement est principalement observée comme étant concentrée sur l'écosystème Bitcoin, les infrastructures, puis sur le récit de l'IA
En résumé, le montant total levé par les 14 projets ci-dessous dépasse 486 M $ pic.twitter.com/bEywNNBlQP
— Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) le 27 août, 2024
Les projets on-chain s'appuient sur un groupe de fonds dédiés
En août, des accords de plus de 10 M $ de soutien sont également venus de DragonFly Capital, Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Pantera Capital, Blockchain Capital, Polychain Capital et d'autres. Certains groupes de soutiens VC ont un fort chevauchement dans l'essor de la nouvelle vague de projets. Coinbase Ventures se concentre spécifiquement sur son écosystème Base, finançant des produits comme Iskra pour lancer leurs versions sur la chaîne sans token.
La liste entière des projets soutenus par des VC est encore plus longue, générant des tours de table semence pour des produits de niche.
Le financement VC est resté surprenamment résilient, avec des fluctuations relativement faibles même pendant le marché baissier. À son apogée, les projets crypto ont reçu plus de $30Mds en 2021 et un montant similaire en 2022. Les dernières années de financement VC ont produit la plupart des chaînes L2 et des grandes plateformes, avec un soutien pour des startups plus petites orientées vers des produits.
Le financement VC fait partie du mélange de levée de fonds pour les startups, tandis que d'autres voies de financement sont désormais plus difficiles à obtenir. Le modèle ICO existe toujours, mais la levée de fonds est plus lente. Les airdrops sont un moyen de distribution de tokens, car les acheteurs de détail ne s'intéressent plus aux tokens de stade précoce. Auparavant, les acheteurs ICO déposaient des ETH et BTC précieux dans les trésors ICO, ce qui signifie que certaines startups du cycle précédent pourraient revenir en tant que soutiens VC.
Le financement VC met en focus de nouveaux récits
La présence de financement VC expose également les récits dominants au stade actuel du marché crypto. La première phase de financement avant 2016 s'est concentrée principalement sur les projets d'infrastructure, les échanges centralisés et les réseaux L1.
Cette phase a construit les plus grands marchés, ainsi que les premières chaînes L1 influentes comme Ethereum. Solana était également le produit d'un soutien VC à grande échelle, produisant l'écosystème actuel de trading décentralisé et de tokens mème.
Les soutiens VC comme Blockchain Capital ont également une des traces de leurs projets soutenus. Pour certains soutiens, détenir le token, voter et fournir de la liquidité font partie du système de soutien. Certaines allocations VC précoces peuvent également être verrouillées, forçant les entités à détenir les tokens pendant des mois, voire des années.
La période intermédiaire, entre 2016 et 2020, s'est également concentrée sur les plateformes et les échanges, mais pour la première fois, des fonds ont été réservés pour les projets DeFi.
Dans le cycle d'investissement 2020-2024, la DeFi a représenté plus de 10 % des investissements. Un autre 6,5 % est allé vers le jeu Web3. La construction de L1 est presque tombée en désuétude, sans intérêt pour soutenir la création de nouvelles chaînes. Au lieu de cela, certains fonds testent désormais des projets L2 sur Bitcoin.
La majeure partie du financement va toujours vers les infrastructures. De nouvelles niches apparaissent, en particulier les rollups à preuve zéro très médiatisés.
Les projets narratifs tournent également pour attirer l'attention des investisseurs. L'espace Web3 était parmi les destinations chaudes pour le financement mais a perdu son soutien en 2023. Cependant, même sans le récit Web3, des projets de niche ont attiré environ $1Mds en financement, offrant des plateformes, SocialFi, publicité et d'autres formes d'activité économique distribuée.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
