Plus de 486 millions de dollars de financement ont été investis dans des projets soutenus par du capital-risque en août

Les investissements en capital-risque dans les projets crypto se sont poursuivis en août, avec plusieurs transactions dépassant les 50 millions de dollars. Ces financements soutiennent des projets ayant une présence relativement faible sur les réseaux sociaux. 

Le financement en capital-risque des nouveaux projets on-chain et crypto ne s'est pas tari. En août, plusieurs plateformes ont finalisé des transactions pour un montant total de 486 millions de dollars, dont plusieurs investissements supérieurs à 50 millions de dollars. Cette tendance observée en août confirme la reprise générale des financements au deuxième trimestre 2024. 

Une sélection des 14 meilleurs projets concentre l'essentiel des investissements d'août, mais le financement s'étend à un grand nombre de jeunes pousses. Le niveau d'activité d'août, bien que soutenu, reste 18 % à la moyenne mensuelle. Les investissements ne sont pas tous en monnaie fiduciaire : certains fonds s'appuient sur leurs réserves d'ETH ou disposent d'une trésorerie en USDT. 

L'écosystème Ethereum , les plateformes d'échange décentralisées (DEX), les outils de développement et l'intelligence artificielle suscitent actuellement un vif intérêt chez les investisseurs en capital-risque. Les NFT font également leur retour en tant que modèle de croissance potentiel. La majeure partie des financements provient d'initiés, notamment Binance Labs, Animoca Brands et OKX Ventures. L'existence de trésoreries ETH importantes permet à ces initiés de soutenir de nouveaux projets, même avec des apports de fonds et un soutien de liquidités sur la blockchain. 

Le regain d'intérêt des investisseurs en capital-risque pour les projets crypto en 2024 s'inscrit dans la tendance mondiale d'allocation des capitaux. Au sommet des financements mondiaux, les logiciels pour entreprises restent le principal moteur de croissancetracLes projets d'IA on-chain peuvent tirer profit de cette tendance, les investissements se tournant vers l'IA générative, les outils de modélisation et les applications d'IA générative. 

Voici quelques-uns des projets de collecte de fonds notables du mois d'août

La tendance en matière d'investissement se concentre principalement sur l'écosystème Bitcoin , puis sur les infrastructures et enfin sur l'intelligence artificielle

Au total, les 14 projets ci-dessous ont permis de récolter plus de 486 millions de dollars. pic.twitter.com/bEywNNBlQP

— Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) 27 août 2024

Les projets on-chain s'appuient sur un groupe de fonds dédiés

En août, des investissements de plus de 10 millions de dollars ont également été réalisés par DragonFly Capital, Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Pantera Capital, Blockchain Capital, Polychain Capital et d'autres. Certains groupes de capital-risqueurs partagent unetronimplication dans le soutien aux nouveaux projets. Coinbase Ventures se concentre notamment sur son écosystème Base, finançant des produits comme Iskra pour le lancement de leurs versions sur la blockchain sans jeton.

La liste complète des projets soutenus par des investisseurs en capital-risque est encore plus longue, générant des levées de fonds d'amorçage pour des produits de niche. 

Le financement en capital-risque a fait preuve d'une résilience surprenante, avec des fluctuations relativement faibles même pendant le marché baissier. À son apogée, les projets crypto ont reçu plus de 30 milliards de dollars en 2021 et un montant similaire en 2022. Ces dernières années, le financement en capital-risque a permis l'émergence de la plupart des blockchains de couche 2 et des grandes plateformes, tout en soutenant quelque peu les jeunes entreprises axées sur le développement de produits.

Le financement par capital-risque fait partie intégrante des levées de fonds pour les startups, tandis que d'autres sources de financement sont devenues plus difficiles d'accès. Le modèle des ICO existe toujours, mais les levées de fonds sont plus lentes. Les airdrops constituent une solution pour la distribution de tokens, car les particuliers ne s'intéressent plus aux tokens en phase de démarrage. Auparavant, les investisseurs en ICO déposaient des ETH et des BTC précieux dans les trésoreries des ICO, ce qui permettait à certaines startups du cycle précédent de revenir en tant qu'investisseurs en capital-risque.

Le financement en capital-risque met en lumière de nouveaux récits

La présence de financements en capital-risque met également en lumière les discours dominants de la phase actuelle du marché des cryptomonnaies. La première phase de financement, avant 2016, était principalement axée sur les projets d'infrastructure, les plateformes d'échange centralisées et les réseaux de couche 1. 

Cette étape a permis le développement des plus grands marchés, ainsi que des premières blockchains de couche 1 influentes comme Ethereum. Solana a également bénéficié d'un important soutien financier de la part de fonds de capital-risque, donnant naissance à l'écosystème actuel du trading décentralisé et des tokens dérivés de mèmes.

Les investisseurs en capital-risque comme Blockchain Capital conservent également tracdes projets qu'ils soutiennent. Pour certains d'entre eux, la détention du token, le droit de vote et l'apport de liquidités font partie intégrante de leur système de soutien. Certaines allocations initiales de capital-risque peuvent également être bloquées, obligeant les entités à conserver les tokens pendant des mois, voire des années.  on-chain

La période intermédiaire, entre 2016 et 2020, s'est également concentrée sur les plateformes et les échanges, mais pour la première fois, des fonds ont été alloués aux projets DeFi . 

Au cours du cycle d'investissement 2020-2024, DeFi a capté plus de 10 % des investissements. 6,5 % ont été alloués aux jeux Web3. Le développement de la couche 1 est quasiment tombé en désuétude, faute d'intérêt pour la création de nouvelles chaînes. Certains fonds privilégient désormais les projets de couche 2 sur Bitcoin. 

L'essentiel des financements reste consacré aux infrastructures. Plusieurs nouveaux créneaux émergent, notamment les très médiatisés regroupements d'entreprises à connaissance nulle. 

Les projets narratifs attirent également l'attention des investisseurs. Le secteur du Web3, qui figurait parmi les destinations privilégiées pour les financements, a connu un ralentissement en 2023. Cependant, même sans l'essor du Web3, des projets de niche ont attiré environ 1 milliard de dollars de financement, proposant des plateformes, des services de finance sociale, de la publicité et d'autres formes d'activité économique distribuée.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva