L'H200 di Nvidia torna in Cina, ma la sua quota di mercato continua a contrarsi
- I chip H200 di Nvidia stanno tornando in Cina dopo che Washington ha spostato la propria posizione da un divieto totale a approvazioni caso per caso per le esportazioni.
- La quota di mercato di Nvidia in Cina è in crollo, con Bernstein che stima possa scendere intorno all'8% nel 2026, mentre Huawei e altri produttori nazionali di chip guadagnano terreno.
- Le restrizioni statunitensi hanno accelerato la spinta della Cina verso chip AI locali; si prevede che gli acceleratori prodotti in Cina rappresenteranno il 46% delle spese per chip AI nel prossimo anno.
Secondo quanto riportato, piccoli lotti di acceleratori AI H200 di Nvidia hanno iniziato ad arrivare in Cina a seguito dell'allentamento delle regole di licenza di Washington. Questo sviluppo arriva in un momento scomodo per Nvidia poiché, sebbene la domanda cinese per i suoi prodotti sia elevata, la quota dell'azienda nel secondo mercato di chip più grande al mondo sta scendendo sotto il dieci percento.
La situazione ha effetti che si estendono oltre Nvidia. Le GPU dell'azienda abilitano gran parte dell'addestramento di alcuni dei modelli di IA più sofisticati al mondo, il che significa che le decisioni su chi avrà accesso a esse modelleranno dove verrà sviluppata la prossima generazione di tecnologia AI.
Licenze caso per caso hanno sostituito il divieto totale
In precedenza, la Bureau of Industry and Security del Dipartimento del Commercio ha annunciato che le domande di esportazione per i processori H200 di Nvidia, MI325X di AMD e simili sarebbero state valutate caso per caso anziché essere bandite del tutto. Questo cambiamento è avvenuto dopo che il presidente Trump ha annunciato l'8 dicembre 2025 che i clienti cinesi approvati avrebbero potuto acquistare chip H200 se avessero rispettato determinate regole.
Gli esportatori continueranno a dover affrontare normative rigorose. È essenziale che convincano le autorità che le loro vendite non porteranno a una riduzione dell'offerta per i clienti americani. Inoltre, è richiesto che gli acquirenti cinesi rispettino le normative sull'esportazione e conducano procedure di verifica dei clienti, mentre i chip vengono sottoposti a test indipendenti negli Stati Uniti.
“I controlli all'esportazione dovrebbero evolversi con i cambiamenti tecnologici, proteggendo al contempo la sicurezza nazionale”, ha dichiarato il Sottosegretario al Commercio per l'Industria e la Sicurezza Jeffrey Kessler.
Pechino ha imposto le proprie limitazioni. Cryptopolitan ha riportato a luglio che aziende come Alibaba, ByteDance e DeepSeek erano pronte a ricevere i chip, ma le autorità avrebbero consentito l'evasione di ordini di circa 200.000 chip H200, una quantità significativamente inferiore a quella richiesta, e sarebbero stati limitati esclusivamente all'addestramento di IA su dati pubblici, non per l'inferenza o per qualsiasi utilizzo in carichi di lavoro sensibili.
Nvidia ha preventivato zero ricavi dalla Cina
Le proiezioni di Nvidia non sono basate su un recupero sostanziale in Cina.
Il 20 maggio, l'azienda ha annunciato i risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2027. I ricavi dell'azienda hanno raggiunto un record di 81,6 miliardi di dollari, con un aumento dell'85% rispetto all'anno precedente, mentre i ricavi del Data Center hanno raggiunto 75,2 miliardi di dollari. Tuttavia, le indicazioni della direzione per il trimestre successivo, intorno ai 91 miliardi di dollari, non includevano alcuna vendita di calcolo Data Center alla Cina.
L'CEO Jensen Huang ha chiarito il motivo.
“Huawei è molto, molto forte”, ha detto a maggio, affermando che Nvidia aveva “in gran parte ceduto quel mercato a loro” dopo aver sopportato anni di restrizioni crescenti negli Stati Uniti.
Per un'azienda al centro della spesa globale per infrastrutture AI, non includere la Cina nelle proprie previsioni mostra quanto sia cambiato il panorama competitivo.
I chip nazionali stanno assorbendo il budget
In un sondaggio citato da TrendForce, i dirigenti hanno dichiarato che si prevede che i chip cinesi rappresenteranno il 46% della loro spesa per acceleratori AI nel prossimo anno, rispetto al circa 30% di oggi.
Bernstein ha formulato una stima ancora più audace: la quota di Nvidia nel mercato dei chip AI in Cina potrebbe scendere a circa l'8% entro il 2026, rispetto al quasi 40% di un anno prima, mentre Huawei supererà il 50%.
Il cambiamento è facilitato dagli investimenti finanziati dal governo. TrendForce ha notato che la Cina intende investire circa 2 bilioni di yuan (circa 294 miliardi di dollari) nei data center nei prossimi cinque anni, con almeno l'80% della tecnologia core, inclusi i chip, che dovrebbe provenire da produttori locali.
Ciò consente a Huawei e ad altri produttori cinesi di chip di avere un mercato domestico più ampio per sviluppare i propri prodotti, spingendo al contempo i grandi acquirenti, come Tencent e Alibaba, a costruire più dei loro sistemi di intelligenza artificiale utilizzando attrezzature nazionali.
Controlli che hanno aiutato a costruire un concorrente
Un commento del CSIS del marzo 2026 ha rilevato che i controlli all'esportazione degli Stati Uniti e degli alleati, imposti per la prima volta nel 2022, hanno rallentato i progressi della Cina alla frontiera tecnologica. Tuttavia, le restrizioni hanno anche conferito nuova urgenza all'impulso di Pechino verso l'autosufficienza nei semiconduttori e creato una base di clienti captivi per i produttori nazionali di chip.
Allo stesso tempo, il divario di prestazioni che quei controlli intendevano proteggere è ora molto più piccolo. L'Indice AI di Stanford 2026 ha rilevato che il divario tra i migliori modelli di IA americani e cinesi è quasi scomparso; a marzo 2026, il modello americano era avanti solo del 2,7%.
Questo significa che le spedizioni di H200 sono molto più importanti per le informazioni che trasmettono che per il loro numero totale. Sebbene Nvidia possa di nuovo avere alcune vendite in Cina grazie ai nuovi permessi, anni di divieti avevano già indirizzato i clienti verso prodotti locali. L'America potrebbe riuscire ad aprire leggermente la porta, ma riparare l'ecosistema creato durante la sua chiusura sarà molto più difficile.
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Domande frequenti
Perché i chip H200 di Nvidia sono stati vietati in Cina?
L'H200 è stato soggetto a controlli sulle esportazioni degli Stati Uniti e Pechino ne ha anche limitato l'uso per proteggere l'industria dei chip domestici cinese; pertanto, solo spedizioni limitate sono state consentite sotto condizioni rigorose, secondo quanto riportato da BIS e Cryptopolitan.
Quale parte del mercato cinese dei chip AI si prevede che Nvidia manterrà?
Bernstein ha previsto che la quota di Nvidia nel mercato dei semiconduttori AI in Cina scenderà intorno all'8% nel 2026, rispetto al circa 40% di un anno fa, mentre la quota di Huawei supererà il 50%, ha riferito TrendForce.
Quali condizioni devono rispettare gli esportatori per vendere chip H200 alla Cina?
Secondo le norme del BIS, devono dimostrare che la vendita non ridurrà l'offerta di chip per i clienti statunitensi, che l'acquirente cinese applica procedure di conformità all'esportazione e screening dei clienti, e che il prodotto ha superato test indipendenti effettuati da terze parti negli Stati Uniti.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza nei redazioni. Si occupa di ciò che accade nei mercati crypto, nella regolamentazione, nel DeFi e negli ecosistemi degli exchange. Ha lavorato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possiede un PGDP in Giornalismo Inglese dall'IIMC. Ha inoltre intervistato figure del settore tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e altri.
