Видеокарта Nvidia H200 возвращается на китайский рынок, но её рыночная доля продолжает сокращаться
- Чипы Nvidia H200 снова поступают в Китай после того, как Вашингтон перешел от полного запрета к индивидуальному разрешению экспорта в каждом конкретном случае.
- Доля Nvidia на китайском рынке стремительно падает: по оценкам Bernstein, к 2026 году она может сократиться примерно до 8%, в то время как Huawei и другие отечественные производители чипов укрепляют свои позиции.
- Ограничения, введенные США, ускорили стремление Китая к созданию собственных чипов для ИИ, и ожидается, что в следующем году на китайские ускорители придется 46% расходов на чипы для ИИ.
По сообщениям, небольшие партии ускорителей искусственного интеллекта Nvidia H200 начали поступать в Китай после смягчения правил лицензирования в Вашингтоне. Это событие происходит в непростое для Nvidia время, поскольку, несмотря на высокий спрос на ее продукцию в Китае, доля компании на втором по величине мировом рынке чипов падает ниже десяти процентов.
Эта ситуация имеет последствия, выходящие за рамки Nvidia. Графические процессоры компании обеспечивают большую часть обучения некоторых из самых сложных в мире моделей искусственного интеллекта, а это значит, что решения о том, кто получит к ним доступ, будут определять, где будет разрабатываться следующее поколение технологий ИИ.
Полный запрет был заменен выдачей лицензий в каждом конкретном случае
Ранее Бюро промышленности и безопасности Министерства торговли объявило, что заявки на экспорт процессоров Nvidia H200, AMD MI325X и аналогичных будут рассматриваться индивидуально, а не запрещаться полностью. Это изменение произошло после того, как президентdent 8 декабря 2025 года объявил, что одобренные китайские клиенты смогут приобретать чипы H200 при соблюдении определенных правил.
Экспортерам по-прежнему будут предъявляться строгие требования. Крайне важно убедить власти в том, что их продажи не приведут к сокращению поставок для американских клиентов. Кроме того, китайские покупатели обязаны соблюдать экспортные правила и проводить процедуры проверки клиентов, а микросхемы должны проходитьdent тестирование в США.
«Контроль за экспортом должен развиваться вместе с изменениями в технологиях, одновременно обеспечивая национальную безопасность», — заявил заместитель министра торговли по вопросам промышленности и безопасности Джеффри Кесслер .
Пекин установил свои собственные ограничения. Cryptopolitan сообщило , что такие компании, как Alibaba, ByteDance и DeepSeek, были готовы получить чипы, но власти разрешили выполнить заказы только на 200 000 чипов H200, что значительно меньше запрошенного количества, и они также ограничены использованием только для обучения ИИ на общедоступных данных, а не для вывода результатов или использования в каких-либо задачах, требующих высокой детализации.
Компания Nvidia заложила в бюджет нулевую выручку от продаж в Китае
Прогнозы Nvidia не основаны на предположении о существенном восстановлении экономики Китая.
20 мая компания объявила результаты за первый квартал 2027 финансового года. Выручка компании достиглаdent81,6 млрд долларов, что на 85% больше по сравнению с предыдущим годом, а выручка от центров обработки данных составила 75,2 млрд долларов. Тем не менее, прогноз руководства на следующий квартал, который составляет около 91 млрд долларов, не включает в себя продажи вычислительных мощностей для центров обработки данных в Китай.
Генеральный директор Дженсен Хуанг рассказал о причине этого.
«Huawei очень и оченьtron», — сказал он в мае, и заявил, что Nvidia «в значительной степени уступила им этот рынок» после многих лет усиления ограничений в США.
Для компании, находящейся в центре глобальных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, невключение Китая в свой прогноз свидетельствует о том, насколько изменилась конкурентная среда.
Отечественные чипы отнимают бюджет
Согласно опросу, на который ссылается TrendForce, руководители компаний заявили, что в следующем году на чипы китайского производства, как ожидается, будет приходиться 46% их расходов на ускорители ИИ, по сравнению с примерно 30% сегодня.
Бернстайн сделал еще более смелый прогноз: доля Nvidia на рынке чипов для искусственного интеллекта в Китае может сократиться примерно до 8% к 2026 году с почти 40% всего годом ранее, в то время как доля Huawei превысит 50%.
Эти изменения облегчаются благодаря инвестициям, финансируемым государством. TrendForce отметила, что Китай намерен инвестировать около 2 триллионов юаней (примерно 294 миллиарда долларов) в центры обработки данных в течение следующих пяти лет, при этом ожидается, что не менее 80% основных технологий, включая чипы, будут поставляться местными производителями.
Это позволяет Huawei и другим китайским производителям чипов иметь больший внутренний рынок для разработки своей продукции, а также побуждает крупных покупателей, таких как Tencent и Alibaba, создавать больше своих систем искусственного интеллекта, используя отечественное оборудование.
Элементы управления, которые помогли создать конкурента
В комментарии CSIS от марта 2026 года отмечалось, что экспортный контроль, впервые введенный в 2022 году, действительно замедлил прогресс Китая на технологическом рубеже. Но эти ограничения также придали новый импульс стремлению Пекина к самообеспечению полупроводниками и создали замкнутую клиентскую базу для отечественных производителей микросхем.
В то же время, разрыв в производительности, который эти меры контроля должны были предотвратить, теперь значительно меньше. Индекс искусственного интеллекта Стэнфордского университета за 2026 год показал, что разрыв между лучшими моделями ИИ из Америки и Китая практически исчез; по состоянию на март 2026 года американская модель опережает конкурентов всего на 2,7%.
Это означает, что поставки H200 гораздо важнее с точки зрения передаваемой ими информации, чем с точки зрения их общего количества. Хотя Nvidia, возможно, сможет возобновить продажи в Китае благодаря новым разрешениям, многолетние запреты уже направили клиентов к местной продукции. Америка, возможно, и сможет немного приоткрыть двери, но восстановить экосистему, созданную во время её закрытия, будет гораздо сложнее.
Если вы это читаете, значит, вы уже впереди. Оставайтесь на шаг впереди, подписавшись на нашу рассылку.
Часто задаваемые вопросы
Почему в Китае были введены ограничения на использование чипов Nvidia H200?
Согласно сообщениям BIS и Cryptopolitan , H200 столкнулся с экспортным контролем США, а Пекин также ограничил его использование для защиты китайской отечественной чиповой промышленности, поэтому разрешены были лишь ограниченные поставки на строгих условиях.
Какую долю китайского рынка чипов для искусственного интеллекта, по прогнозам, сохранит Nvidia?
По прогнозам Bernstein, доля Nvidia на китайском рынке полупроводников для ИИ снизится примерно до 8% в 2026 году по сравнению с примерно 40% годом ранее, а доля Huawei превысит 50%, сообщает TrendForce.
Какие условия должны выполнить экспортеры, чтобы продавать микросхемы H200 в Китай?
Согласно правилам BIS, они должны продемонстрировать, что продажа не приведет к сокращению поставок чипов для американских клиентов, что китайский покупатель соблюдает экспортные правила и процедуры проверки клиентов, а также что продукция прошлаdent испытания третьей стороной в Соединенных Штатах.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Ашиш Кумар
Ашиш Кумар — крипто- и финансовый журналист с восьмилетним опытом работы в новостной редакции. Он освещает события на криптовалютных рынках, вопросы регулирования, DeFiи экосистемы бирж. Он сотрудничал с Coingape, Todayq и Newsroompost. Ашиш имеет диплом PGDP по английской журналистике от IIMC. Он также брал интервью у таких деятелей индустрии, как Артур Хейс, Ят Сиу, Остин Федера и других.
