- تصل رقائق H200 من إنفيديا إلى الصين مرة أخرى بعد أن انتقلت واشنطن من الحظر الكامل إلى الموافقات على التصدير حالة بحالة.
- يتقلص حصة إنفيديا في السوق الصينية، حيث تقدر شركة بيرنستاين أنها قد تنخفض إلى حوالي 8% في عام 2026، بينما تكسب هواوي وشركات الرقائق المحلية الأخرى زخماً.
- أسرعت القيود الأمريكية دفع الصين نحو تطوير رقائق الذكاء الاصطناعي المحلية، ومن المتوقع أن تمثل المسرعات المصنعة محلياً 46% من الإنفاق على رقائق الذكاء الاصطناعي خلال العام المقبل.
أفادت التقارير عن وصول دفعات صغيرة من مسرعات الذكاء الاصطناعي H200 من نفيديا إلى الصين بعد تخفيف واشنطن لقواعد الترخيص. يأتي هذا التطور في وقت غير مريح لنفيديا، فبالرغم من ارتفاع الطلب الصيني على منتجاتها، فإن حصتها في ثاني أكبر سوق للرقائق في العالم تتراجع إلى ما دون عشرة في المئة.
للموقف آثار تمتد إلى ما هو أبعد من نفيديا. تمكّن وحدات معالجة الرسومات (GPUs) التابعة للشركة من تدريب جزء كبير من أكثر نماذج الذكاء الاصطناعي تعقيداً في العالم، مما يعني أن القرارات المتعلقة بمن يحصل على الوصول إليها ستشكل مكان تطوير الجيل القادم من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.
استبدال الحظر الكامل بتراخيص تُمنح حالة بحالة
في وقت سابق، مكتب أمن الصناعة والأمن التابع لوزارة التجارة أن طلبات التصدير لمعالجات إنفيديا H200 و AMD MI325X والمعالجات المماثلة سيتم النظر فيها بشكل فردي بدلاً من حظرها تماماً. حدث هذا التحول بعد أن أعلن الرئيس ترامب في 8 ديسمبر 2025 أن العملاء الصينيين المعتمدين يمكنهم شراء رقائق H200 إذا التزموا بقواعد معينة.
سيستمر المصدرين في مواجهة لوائح صارمة. من الضروري أن يقنعوا السلطات بأن مبيعاتهم لن تؤدي إلى تقليل العرض للعملاء الأمريكيين. بالإضافة إلى ذلك، يُطلب من المشترين الصينيين الالتزام بلوائح التصدير وإجراءات التحقق من العملاء، بينما تخضع الرقائق لاختبارات مستقلة في الولايات المتحدة.
"يجب أن تتطور ضوابط التصدير مع تغيرات التكنولوجيا، مع حماية الأمن القومي"، قال نائب وزير التجارة للصناعة والأمن جيفري كيسلر.
وضعت بكين حدودها الخاصة. أفاد موقع Cryptopolitan في يوليو بأن شركات مثل علي بابا، بايت دانس، وديب سيك كانت مستعدة لاستقبال الرقائق، لكن السلطات سمحت فقط بتنفيذ طلبات بقيمة حوالي 200,000 شريحة H200، وهو ما يقل بشكل كبير عن المطلوب، كما تقتصر على تدريب الذكاء الاصطناعي على البيانات العامة فقط وليس للاستنتاج أو أي استخدام في الأحمال الحساسة.
نفيديا ميزت صفر إيرادات من الصين
لا تستند توقعات نفيديا إلى تعافٍ كبير في الصين.
في 20 مايو، أعلنت الشركة عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027. وصلت إيرادات الشركة إلى 81.6 مليار دولار غير مسبوقة، بزيادة قدرها 85% مقارنة بالعام السابق، بينما بلغت إيرادات مركز البيانات 75.2 مليار دولار. ومع ذلك، لم تتضمن توجيهات الإدارة للربع التالي، والتي تبلغ حوالي 91 مليار دولار، أي مبيعات لحوسبة مركز البيانات إلى الصين.
كشف الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ عن السبب.
قال في مايو: «هواوي قوية جداً جداً»، وزعم أن نفيديا «تخلت إلى حد كبير عن هذا السوق لها» بعد سنوات من القيود المتزايدة في الولايات المتحدة.
بالنسبة لشركة تقع في قلب إنفاق البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي، فإن عدم تضمين الصين في توقعاتها يظهر مدى تغير المشهد التنافسي.
الرقائق المحلية تأخذ حصة الميزانية
في استطلاع ذكرته تريند فورس (TrendForce)، قال التنفيذيون إن الرقائق المصنوعة في الصين من المتوقع أن تمثل 46% من إنفاقهم على مسرعات الذكاء الاصطناعي خلال العام المقبل، مقارنة بحوالي 30% اليوم.
قدم بيرنشتاين تقديراً أكثر جرأة مفاده أن حصة نفيديا في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين قد تنخفض إلى حوالي 8% بحلول عام 2026 من ما يقرب من 40% قبل عام فقط، بينما ترتفع هواوي فوق 50%.
يتم تسهيل هذا التغيير من خلال الاستثمار المدعوم من الحكومة. لاحظت تريند فورس أن الصين تنوي استثمار حوالي تريليونين يوان (حوالي 294 مليار دولار) في مراكز البيانات على مدى السنوات الخمس المقبلة، مع توقع أن يأتي ما لا يقل عن 80% من التكنولوجيا الأساسية، بما في ذلك الرقائق، من الشركات المصنعة المحلية.
هذا يسمح لهواوي وشركات تصنيع الرقائق الصينية الأخرى بوجود سوق محلي أكبر لتطوير منتجاتها، كما يدفع المشترين الكبار مثل تينسنت وألي بابا لبناء المزيد من أنظمة الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم باستخدام معدات محلية.
ضوابط ساعدت في بناء منافس
وجدت دراسة تحليلية صادرة عن مركز الدراسات والأمن الاستراتيجي (CSIS) في مارس 2026 أن ضوابط التصدير التي فرضتها الولايات المتحدة وحلفاؤها، والتي بدأت في عام 2022، أبطأت بالفعل تقدم الصين على الحدود التكنولوجية. لكن هذه القيود أعطت أيضاً دفعة جديدة للعجلة في دفع بكين نحو تحقيق الاكتفاء الذاتي في صناعة أشباه الموصلات، ووفرت قاعدة عملاء مضمونة للشركات المحلية المصنعة للرقائق.
في الوقت نفسه، أصبح الفارق في الأداء الذي كان الغرض من تلك الضوابط حمايته أصغر بكثير الآن. وجدت مؤشر ستانفورد للذكاء الاصطناعي لعام 2026 أن الفجوة بين أفضل نماذج الذكاء الاصطناعي من أمريكا والصين تكاد تكون قد اختفت؛ حيث كان النموذج الأمريكي متقدماً بنسبة 2.7% فقط اعتباراً من مارس 2026.
هذا يعني أن شحنات H200 مهمة جداً للمعلومات التي تنقلها أكثر من أهميتها من حيث الأرقام الإجمالية. بينما قد تتمكن نفيديا من إجراء بعض المبيعات في الصين مرة أخرى بسبب التصاريح الجديدة، فقد وجهت سنوات من الحظر العملاء بالفعل نحو المنتجات المحلية. قد تدير أمريكا فتح الباب قليلاً، لكن إصلاح النظام البيئي الذي تم إنشاؤه أثناء إغلاقه سيكون أكثر صعوبة بكثير.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
الأسئلة الشائعة
لماذا تم تقييد رقائق H200 من إنفيديا في الصين؟
واجهت H200 ضوابط تصدير أمريكية، كما قيدت بكين استخدامها لحماية صناعة الرقائق المحلية في الصين، لذا لم يُسمح إلا بشحنات محدودة بموجب شروط صارمة، وفقاً لتقارير صادرة عن مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (BIS) وموقع Cryptopolitan.
كم من سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين يتوقع أن تحتفظ به إنفيديا؟
توقعت شركة بيرنستاين أن تنخفض حصة إنفيديا في سوق أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي في الصين إلى حوالي 8% في عام 2026، بانخفاض من حوالي 40% قبل عام، مع ارتفاع حصة هواوي إلى أكثر من 50%，وفقاً لتقرير صادر عن TrendForce.
ما هي الشروط التي يجب على المصدرين استيفاؤها لبيع رقائق H200 إلى الصين؟
وفقًا لقواعد إدارة التجارة الصناعية والأمنية (BIS)، يجب أن يُظهر العرض عدم تقليل إمدادات الرقائق لعملاء الولايات المتحدة، وأن يخضع المشتري الصيني لإجراءات الامتثال للتصدير وفحص العملاء، وأن يكون المنتج قد اجتاز اختبارات مستقلة من طرف ثالث في الولايات المتحدة.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تُجرى بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
عاشيش كومار
أشيش كومار صحفي متخصص في العملات الرقمية والمالية، يمتلك ثماني سنوات من الخبرة في غرف الأخبار. يغطي تطورات أسواق العملات الرقمية، واللوائح التنظيمية، والتمويل اللامركزي (DeFi)، ونظم البيئات التبادلية. عمل مع Coingape وTodayq وNewsroompost. يحمل أشيش شهادة PGDP في الصحافة الإنجليزية من المعهد الهندي للاتصالات والإعلام (IIMC). كما أجرى مقابلات مع شخصيات بارزة في القطاع، بما في ذلك آرثر هايز ويات سيو وأوستن فيديرا وغيرهم.
