يعود معالج H200 من إنفيديا إلى الصين، لكن حصته السوقية تستمر في التقلص
- بدأت رقائق H200 من شركة Nvidia بالوصول إلى الصين مرة أخرى بعد أن تحولت واشنطن من الحظر التام إلى الموافقة على التصدير حالة بحالة.
- تتراجع حصة شركة Nvidia في السوق الصينية، حيث يقدر بيرنشتاين أنها قد تنخفض إلى حوالي 8٪ في عام 2026، بينما تكتسب هواوي وغيرها من شركات تصنيع الرقائق المحلية موطئ قدم.
- أدت القيود الأمريكية إلى تسريع سعي الصين للحصول على رقائق الذكاء الاصطناعي المحلية، حيث من المتوقع أن تمثل المسرعات المصنعة في الصين 46٪ من الإنفاق على رقائق الذكاء الاصطناعي خلال العام المقبل.
بدأت شحنات صغيرة من معالجات الذكاء الاصطناعي H200 من إنفيديا بالوصول إلى الصين بعد تخفيف واشنطن لقواعد الترخيص. ويأتي هذا التطور في وقت حرج لشركة إنفيديا، فمع أن الطلب الصيني على منتجاتها مرتفع، إلا أن حصتها في ثاني أكبر سوق للرقائق الإلكترونية في العالم تتراجع إلى أقل من عشرة بالمئة.
لا تقتصر آثار هذا الوضع على شركة إنفيديا فحسب، بل تمتد لتشمل جوانب أخرى. إذ تُمكّن وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالشركة من تدريب جزء كبير من نماذج الذكاء الاصطناعي الأكثر تطوراً في العالم، مما يعني أن القرارات المتعلقة بمن يحصل على حق الوصول إليها ستحدد مسار تطوير الجيل القادم من تقنيات الذكاء الاصطناعي.
تم استبدال الحظر التام بتراخيص تُمنح حسب كل حالة على حدة
في وقت سابق، أعلن مكتب الصناعة والأمن التابع لوزارة التجارة الأمريكية أن طلبات تصدير معالجات H200 من إنفيديا، وMI325X من AMD، والمعالجات المماثلة، ستُدرس بشكل فردي بدلاً من حظرها كلياً. وجاء هذا التغيير بعد إعلان الرئيسdent في 8 ديسمبر 2025، أنه يُمكن للعملاء الصينيين المعتمدين شراء رقائق H200 شريطة التزامهم بشروط معينة.
سيستمر المصدرون في مواجهة لوائح صارمة. ومن الضروري أن يقنعوا السلطات بأن مبيعاتهم لن تؤدي إلى انخفاض في المعروض للعملاء الأمريكيين. إضافةً إلى ذلك، يُشترط على المشترين الصينيين الالتزام بلوائح التصدير وإجراءات التحقق من العملاء، بينما تخضع الرقائق لاختباراتdent في الولايات المتحدة.
قال وكيل وزارة التجارة للصناعة والأمن جيفري كيسلر : "ينبغي أن تتطور ضوابط التصدير مع التغيرات التكنولوجية، مع حماية الأمن القومي"
وضعت بكين قيودها الخاصة. Cryptopolitan فقد ذكر في يوليو أن شركات مثل علي بابا وبايت دانس وديب سيك كانت على وشك استلام الرقائق، لكن السلطات لن تسمح إلا بتلبية طلبات حوالي 200 ألف رقاقة من طراز H200، وهو عدد أقل بكثير من المطلوب، كما أن استخدامها يقتصر على تدريب الذكاء الاصطناعي على البيانات العامة فقط، وليس للاستدلال أو أي استخدام في مهام العمل الحساسة.
خصصت شركة إنفيديا ميزانية لا تتضمن أي إيرادات من الصين
لا تعتمد توقعات شركة Nvidia على انتعاش كبير في الصين.
في 20 مايو، أعلنت الشركة نتائجها للربع الأول من السنة المالية 2027. وبلغت إيرادات الشركة رقماً قياسياً غيرdentقدره 81.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 85% مقارنة بالعام السابق، بينما بلغت إيرادات مراكز البيانات 75.2 مليار دولار. ومع ذلك، لم تتضمن توقعات الإدارة للربع التالي، والتي تبلغ حوالي 91 مليار دولار، أي مبيعات لحوسبة مراكز البيانات إلى الصين.
كشف الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ عن السبب.
وقال في مايو: "هواويtronجداً جداً"، وادعى أن شركة إنفيديا "تنازلت إلى حد كبير عن تلك السوق لهم" بعد سنوات من القيود المتزايدة في الولايات المتحدة.
بالنسبة لشركة تقع في قلب الإنفاق العالمي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن عدم إدراج الصين في توقعاتها يُظهر مدى تغير المشهد التنافسي.
تستحوذ رقائق البطاطس المحلية على جزء كبير من الميزانية
في استطلاع أجرته شركة TrendForce، قال المسؤولون التنفيذيون إنه من المتوقع أن تمثل الرقائق المصنعة في الصين 46٪ من إنفاقهم على مسرعات الذكاء الاصطناعي خلال العام المقبل، ارتفاعاً من حوالي 30٪ اليوم.
وقدّم بيرنشتاين تقديرًا أكثر جرأة مفاده أن حصة شركة إنفيديا في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين قد تنخفض إلى حوالي 8% بحلول عام 2026 من حوالي 40% قبل عام واحد فقط، بينما ترتفع حصة هواوي إلى أكثر من 50%.
يُسهّل الاستثمار الحكومي هذا التغيير. وأشارت مؤسسة تريند فورس إلى أن الصين تعتزم استثمار نحو تريليوني يوان (حوالي 294 مليار دولار) في مراكز البيانات خلال السنوات الخمس المقبلة، مع توقع أن يأتي ما لا يقل عن 80% من التكنولوجيا الأساسية، بما في ذلك الرقائق، من مصنّعين محليين.
وهذا يسمح لشركة هواوي وغيرها من مصنعي الرقائق الصينية بالحصول على سوق محلية أكبر لتطوير منتجاتهم، وفي الوقت نفسه يسمح للمشترين الكبار، مثل تينسنت وعلي بابا، ببناء المزيد من أنظمة الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم باستخدام المعدات المحلية.
الضوابط التي ساعدت في بناء منافس
خلص تعليقٌ صادرٌ عن مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية في مارس/آذار 2026 إلى أن ضوابط التصدير الأمريكية والحليفة ، التي فُرضت لأول مرة عام 2022، قد أبطأت بالفعل تقدم الصين في مجال التكنولوجيا المتقدمة. إلا أن هذه القيود منحت أيضاً مساعي بكين لتحقيق الاكتفاء الذاتي في صناعة أشباه الموصلات زخماً جديداً، ووفرت قاعدة عملاء مضمونة لشركات تصنيع الرقائق المحلية.
في الوقت نفسه، تقلصت الفجوة في الأداء التي كانت تلك الضوابط تهدف إلى حمايتها بشكل كبير. فقد أظهر مؤشر ستانفورد للذكاء الاصطناعي لعام 2026 أن الفجوة بين أفضل نماذج الذكاء الاصطناعي من أمريكا والصين تكاد تكون معدومة؛ ففي مارس 2026، لم يتقدم النموذج الأمريكي إلا بنسبة 2.7%.
هذا يعني أن شحنات أجهزة H200 تكتسب أهمية أكبر بكثير من حيث المعلومات التي تنقلها، وليس من حيث عددها الإجمالي. ورغم أن شركة Nvidia قد تتمكن من تحقيق بعض المبيعات في الصين مجدداً بفضل التراخيص الجديدة، إلا أن سنوات من الحظر قد دفعت العملاء بالفعل إلى التوجه نحو المنتجات المحلية. قد تتمكن أمريكا من فتح الباب قليلاً، لكن إصلاح النظام البيئي الذي نشأ خلال فترة الإغلاق سيكون أكثر صعوبة بكثير.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يتابعون نشرتنا الإخبارية بالفعل. هل ترغب بالانضمام إليهم؟ انضم إليهم.
الأسئلة الشائعة
لماذا تم تقييد رقائق H200 من إنفيديا في الصين؟
واجه جهاز H200 ضوابط تصدير أمريكية، كما حدّت بكين من استخدامه لحماية صناعة الرقائق المحلية في الصين، لذلك لم يُسمح إلا بشحنات محدودة في ظل شروط صارمة، وفقًا لتقارير مكتب الصناعة والأمن (BIS) و Cryptopolitan .
ما هي الحصة المتوقعة لشركة Nvidia من سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين؟
توقعت شركة بيرنشتاين أن تنخفض حصة شركة إنفيديا في سوق أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي في الصين إلى حوالي 8% في عام 2026، بانخفاض عن حوالي 40% في العام السابق، مع ارتفاع حصة هواوي إلى أكثر من 50%، وفقًا لتقرير تريند فورس.
ما هي الشروط التي يجب على المصدرين استيفاؤها لبيع رقائق H200 إلى الصين؟
وفقًا لقاعدة مكتب الصناعة والأمن، يجب عليهم إثبات أن عملية البيع لن تقلل من إمدادات الرقائق للعملاء الأمريكيين، وأن المشتري الصيني يدير إجراءات الامتثال للتصدير وفحص العملاء، وأن المنتج اجتاز اختبارًاdent من طرف ثالث في الولايات المتحدة.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة هنا ليست نصيحة استثمارية. Cryptopolitanموقع أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. ننصحtronبإجراء بحث مستقلdent /أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
أشيش كومار
أشيش كومار صحفي متخصص في العملات الرقمية والتمويل، يتمتع بخبرة ثماني سنوات في غرف الأخبار. يغطي أخبار أسواق العملات الرقمية، واللوائح التنظيمية، DeFi، ومنصات التداول. عمل مع مواقع Coingape وTodayq وNewsroompost. يحمل أشيش شهادة دراسات عليا في الصحافة الإنجليزية من المعهد الهندي للاتصالات الجماهيرية (IIMC). كما أجرى مقابلات مع شخصيات بارزة في هذا المجال، من بينهم آرثر هايز، ويات سيو، وأوستن فيدرا، وغيرهم.
