La tarjeta gráfica H200 de Nvidia regresa a China, pero su cuota de mercado sigue disminuyendo

Según se informa, pequeños lotes de aceleradores de IA H200 de Nvidia han comenzado a llegar a China tras la flexibilización de las normas de licenciamiento de Washington. Este hecho se produce en un momento delicado para Nvidia, ya que, si bien la demanda china de sus productos es alta, la cuota de mercado de la compañía en el segundo mercado de chips más grande del mundo está cayendo por debajo del diez por ciento.

Esta situación tiene repercusiones que van más allá de Nvidia. Las GPU de la compañía permiten gran parte del entrenamiento de algunos de los modelos de IA más sofisticados del mundo, lo que significa que las decisiones sobre quién tiene acceso a ellas determinarán hacia dónde se desarrolla la próxima generación de tecnología de IA.

La prohibición total fue sustituida por licencias caso por caso

Anteriormente, la Oficina de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio anunció que las solicitudes de exportación de los procesadores H200 de Nvidia, MI325X de AMD y otros similares se considerarían individualmente en lugar de prohibirse por completo. Este cambio se produjo después de que el presidentedent anunciara el 8 de diciembre de 2025 que los clientes chinos autorizados podrían adquirir chips H200 si cumplían con ciertas normas.

Los exportadores seguirán enfrentándose a regulaciones estrictas. Es fundamental que convenzan a las autoridades de que sus ventas no provocarán una reducción en el suministro para los clientes estadounidenses. Además, se exige que los compradores chinos cumplan con las regulaciones de exportación y realicen procedimientos de verificación de clientes, mientras que los chips se someten a pruebasdent en Estados Unidos.

“Los controles de exportación deben evolucionar al ritmo de los avances tecnológicos, al tiempo que protegen la seguridad nacional”, declaró Jeffrey Kessler, subsecretario de Comercio para la Industria y la Seguridad

Pekín ha impuesto sus propias limitaciones. Cryptopolitan informó en julio que empresas como Alibaba, ByteDance y DeepSeek estaban listas para recibir los chips, pero las autoridades solo permitirían pedidos de aproximadamente 200.000 chips H200, una cantidad significativamente menor a la solicitada, y además, su uso está limitado al entrenamiento de IA con datos públicos únicamente, y no para inferencia ni para ningún uso en cargas de trabajo sensibles.

Nvidia presupuestó cero ingresos en China

Las proyecciones de Nvidia no se basan en una recuperación sustancial en China.

El 20 de mayo, la compañía anunció sus resultados del primer trimestre del año fiscal 2027. Los ingresos de la compañía alcanzaron la cifra sindentde 81.600 millones de dólares, lo que representa un aumento del 85% con respecto al año anterior, mientras que los ingresos del centro de datos ascendieron a 75.200 millones de dólares. Sin embargo, la previsión de la dirección para el trimestre siguiente, que ronda los 91.000 millones de dólares, no incluyó ninguna venta de capacidad de procesamiento de centros de datos a China.

El director ejecutivo, Jensen Huang, ha revelado el motivo.

“Huawei es muy, muytron”, dijo en mayo, y afirmó que Nvidia les había “cedido prácticamente todo ese mercado” tras soportar años de crecientes restricciones en Estados Unidos.

Para una empresa que se encuentra en el centro del gasto mundial en infraestructura de IA, el hecho de no incluir a China en sus previsiones demuestra cuánto ha cambiado el panorama competitivo.

Las patatas fritas nacionales se están llevando el presupuesto

En una encuesta citada por TrendForce, los ejecutivos afirmaron que se espera que los chips fabricados en China representen el 46% de su gasto en aceleradores de IA durante el próximo año, frente al 30% actual.

Bernstein hizo una estimación aún más audaz: la cuota de mercado de Nvidia en el sector de los chips de IA en China podría caer a alrededor del 8% para 2026, desde casi el 40% apenas un año antes, mientras que la de Huawei superaría el 50%.

Este cambio se está viendo facilitado por la inversión financiada por el gobierno. TrendForce señaló que China tiene previsto invertir alrededor de 2 billones de yuanes (unos 294.000 millones de dólares) en centros de datos durante los próximos cinco años, y se espera que al menos el 80 % de la tecnología central, incluidos los chips, provenga de fabricantes locales.

Esto permite a Huawei y a otros fabricantes chinos de chips disponer de un mercado nacional más amplio para desarrollar sus productos, al tiempo que obliga a grandes compradores, como Tencent y Alibaba, a construir más sistemas de inteligencia artificial utilizando equipos nacionales.

Controles que ayudaron a construir un rival

Un informe del CSIS de marzo de 2026 concluyó que los controles a las exportacionesimpuestos por Estados Unidos y sus aliados, desde 2022, ralentizaron el progreso de China en la vanguardia tecnológica. Sin embargo, estas restricciones también impulsaron con mayor urgencia la iniciativa de Pekín para lograr la autosuficiencia en semiconductores y crearon una base de clientes cautivos para los fabricantes nacionales de chips.

Al mismo tiempo, la brecha de rendimiento que esos controles pretendían proteger es ahora mucho menor. El Índice de IA de Stanford 2026 reveló que la diferencia entre los mejores modelos de IA de Estados Unidos y China prácticamente ha desaparecido; a marzo de 2026, el modelo estadounidense solo aventajaba al chino en un 2,7 %.

Esto significa que los envíos de H200 son mucho más importantes por la información que transmiten que por su cantidad total. Si bien Nvidia podría volver a tener algunas ventas en China gracias a nuevos permisos, años de prohibiciones ya habían obligado a los clientes a optar por productos locales. Estados Unidos podría lograr cierta apertura, pero reparar el ecosistema creado durante su cierre será mucho más difícil.