A partire dai risultati del quarto trimestre del quarto trimestre del 2025 di NVIDIA, si stima che Microsoft sia il più grande spender sui suoi chip AI, con circa il 47% delle sue spese in conto capitale direttamente correlate ai chip AI. La stima rappresenta quasi il 19% delle entrate di Nvidia su base annuale.
Il prezzo delle azioni di Nvidia ha raggiunto un massimo di $ 153 all'inizio dell'anno, ma ha recentemente lasciato cadere DramaticAlly a causa delle preoccupazioni degli investitori. Man mano che i risultati del primo trimestre si profilano, gli analisti ritengono che la spesa per i chip AI di NVIDIA per le entrate del data center continuerà a rallentare.
Le grandi aziende tecnologiche guidano le vendite di chip AI di Nvidia
Domenica, un rapporto di Bloomberg stimato su base equivalente annuale che i membri del magnifico gruppo di Nvidia del magnifico gruppo, tra cui Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, Alphabet e Google, sono i più grandi clienti per i suoi chip AI. Secondo il rapporto, Microsoft è il driver più significativo delle entrate di Nvidia, seguito da Amazon, Meta e Google Parent Alphabet (Goog).
Il 25% delle spese in conto capitale di Meta va a Nvidia e la società rappresenta poco più del 9% delle entrate annuali di Nvidia. Secondo il rapporto, i risultati riflettono la spesa diretta per Nvidia. In indirettamente, i grandi tecnici di Nvidia, ad esempio, Microsoft spende molto per noleggiare la capacità del data center dal provider cloud Coreweave (CRWV). Core Weave spende miliardi nei chip AI di Nvidia per eseguire quei data center.
Microsoft ha rappresentato il 72% delle entrate CRWV nei risultati finanziari dell'ultimo anno fiscale. Secondo l'analista di Davidson Gil Luria, Nvidia si affida a una manciata di grandi società tecnologiche per circa la metà delle sue entrate. Ha aggiunto che le entrate erano cresciute alleate da Dramaticnegli ultimi anni, ma sembra moderare la crescita di Nvidia.
Secondo di NVIDIA , Microsoft ha speso meno dell'1% del suo capitale su NVIDIA e ha rappresentato allo stesso modo meno dell'1% delle entrate di Nvidia su base annuale.
Luria ha avvertito che la spesa potrebbe rallentare poiché i clienti utilizzano sempre più i chip che hanno sviluppato internamente. Secondo Luria, i chip Nvidia hanno un notevole vantaggio nel pre-allenamento AI e il costo dei chip personalizzati è competitivo.
Google, Microsoft, Meta e Amazon hanno sviluppato chip personalizzato per indirizzare i carichi di lavoro dell'IA specifici, rendendo i chip più efficienti per le esigenze di ciascuna azienda.
Microsoft potrebbe moderare la sua spesa per hardware AI
Il produttore di chip rivali come Broadcom (AVGO) sta sviluppando chip personalizzati per i propri clienti, mentre le GPU di NVIDIA sono per un calcolo AI più generico. Gli investitori hanno sollevato preoccupazioni su come le grandi aziende tecnologiche potrebbero monetizzare la tecnologia e generare un ritorno sul loro investimento.
Gli analisti ritengono che le spese per i chip AI di NVIDIA per le entrate del data center continueranno a rallentare. Secondo i dati di consenso di Bloomberg, le entrate del data center di Nvidia dovrebbero saltare oltre il 74% a $ 39 miliardi nel primo trimestre del rapporto dell'anno fiscale successivo. Nel primo trimestre dell'anno fiscale di Nvidia 2025, i ricavi del data center sono aumentati del 427%.
Microsoft ha confermato il suo piano di spesa da $ 80 miliardi per costruire data center di intelligenza artificiale, con l'80% delle spese che vanno negli Stati Uniti. Meta ha aumentato le sue prospettive di spesa del 2025, prevedendo che la spesa scenderà tra $ 64 miliardi e $ 72 miliardi, in aumento rispetto alla gamma precedente di $ 60 miliardi e $ 65 miliardi.
AMD ha vinto i migliori clienti di NVIDIA con il suo chip GPU AI GPU CEPS MI300X e sta pianificando di spedire la sua serie MI350, che si basa su una nuova architettura chiamata CDNA (Calcod DNA). Il cDNA offre 35 volte più prestazioni rispetto al MI300X, quindi è una minaccia legittima per i chip AI di Nvidia.
Le azioni di Nvidia hanno raggiunto un massimo di 153,13 il 7 gennaio, ma poi è caduto, che è stato causato da una serie di preoccupazioni degli investitori. Gli investitori erano preoccupati per la sostenibilità della domanda di data center di intelligenza artificiale da parte di iperscaler dopo due anni di pesanti investimenti innescati dal lancio di Opens's Chatgpt nel novembre 2022.
Secondo quanto riferito, il modello di AI Deepseek cinese ha richiesto ai processori meno avanzati per costruire, minacciando le vendite di Nvidia. NVIDIA viene scambiato al 131,29, con una variazione dell'1,16% oggi.
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