اعتبارًا من نتائج الربع الرابع من NVIDIA لعام 2025 ، تشير التقديرات إلى أن Microsoft هي أكبر مندر في رقائق الذكاء الاصطناعى ، مع ما يقرب من 47 ٪ من نفقاتها الرأسمالية المرتبطة مباشرة برقائق الذكاء الاصطناعي. يمثل التقدير ما يقرب من 19 ٪ من إيرادات NVIDIA على أساس سنوي.
بلغ سعر سهم NVIDIA 153 دولارًا في بداية العام ، ولكنه كان يسقط حليف DRAmaticمؤخرًا بسبب مخاوف المستثمر. نظرًا لأن نتائج الربع الأول تلوح في الأفق ، يعتقد المحللون الإنفاق على رقائق AI في NVIDIA لإيرادات مركز البيانات في إبطاء.
شركات التكنولوجيا الكبيرة تدفع مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي من NVIDIA
في يوم الأحد ، يقدر تقرير بلومبرج على أساس ما يعادل سنويًا أن زملاء NVIDIA في مجموعة Seven Group الرائعة ، بما في ذلك Microsoft و Amazon و Meta و Tesla و Alphabet و Google ، هم أكبر العملاء في رقائق AI. وفقًا للتقرير ، تعد Microsoft أهم محرك إيرادات NVIDIA ، تليها Amazon و Meta و Google Alphabet (Goog).
يذهب 25 ٪ من النفقات الرأسمالية في Meta إلى Nvidia ، وتمثل الشركة ما يزيد قليلاً عن 9 ٪ من إيرادات NVIDIA السنوية. وفقًا للتقرير ، عكست النتائج الإنفاق المباشر على NVIDIA. بشكل غير مباشر ، تدعم Techs Big Techs Nvidia ، على سبيل المثال ، تنفق Microsoft الكثير على استئجار سعة مركز البيانات من Cloud Provider CoreWeave (CRWV). تنفق Core Weave المليارات على رقائق AI في NVIDIA لتشغيل مراكز البيانات هذه.
شكلت Microsoft 72 ٪ من إيرادات CRWV في النتائج المالية للعام المالي الماضي. وفقًا لمحلل DA Davidson Gil Luria ، تعتمد Nvidia على حفنة من شركات التكنولوجيا الكبيرة لنحو نصف إيراداتها. وأضاف أن الإيرادات نمتmaticفي السنوات الأخيرة ، لكن يبدو أنه معتدلة نمو Nvidia.
وفقًا من NVIDIA ، أنفقت Microsoft أقل من 1 ٪ من رأس مالها على NVIDIA وتمثل بالمثل أقل من 1 ٪ من إيرادات NVIDIA على أساس سنوي.
حذرت لوريا من أن النفقات قد تبطئ مع استخدام العملاء بشكل متزايد الرقائق التي طوروها في المنزل. وفقًا لـ Luria ، تتمتع رقائق Nvidia بميزة كبيرة في التدريب المسبق لمنظمة العفو الدولية ، وتكون تكلفة الرقائق المخصصة تنافسية.
قامت Google و Microsoft و Meta و Amazon بتطوير رقائق مخصصة لاستهداف أعباء عمل محددة من الذكاء الاصطناعي ، مما يجعل الرقائق أكثر كفاءة لاحتياجات كل شركة.
يمكن لمايكروسوفت تخفيف إنفاقها على أجهزة الذكاء الاصطناعى
تقوم شركة تصنيع الرقاقات المنافسة مثل Broadcom (AVGO) بتطوير رقائق مخصصة لعملائها ، في حين أن وحدات معالجة الرسومات في NVIDIA هي لحوسبة الذكاء الاصطناعى للأغراض العامة. أثار المستثمرون مخاوف بشأن كيفية تسييل شركات التكنولوجيا الكبرى للتكنولوجيا وتوليد عائد على استثماراتهم.
يعتقد المحللون أن الإنفاق على رقائق AI في NVIDIA لإيرادات مركز البيانات سيستمر في التباطؤ. وفقًا لبيانات إجماع بلومبرج ، من المتوقع أن تقفز إيرادات مركز البيانات في NVIDIA أكثر من 74 ٪ إلى 39 مليار دولار في الربع الأول من تقرير السنة المالية التالية. في الربع الأول من السنة المالية في NVIDIA 2025 ، ارتفعت إيرادات مركز البيانات بنسبة 427 ٪.
أكدت Microsoft خطة إنفاقها البالغة 80 مليار دولار لبناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعى ، مع 80 ٪ من الإنفاق الذي يذهب إلى الولايات المتحدة. رفعت Meta توقعات الإنفاق لعام 2025 ، متوقعًا أن الإنفاق سينخفض ما بين 64 مليار دولار و 72 مليار دولار ، ارتفاعًا من النطاق السابق البالغ 60 مليار دولار و 65 مليار دولار.
AMD على أفضل عملاء NVIDIA مع رقاقة مركز بيانات MI300X الخاص بها GPU AI وتخطط لشحن سلسلة MI350 الخاصة بها ، والتي تستند إلى بنية جديدة تسمى [CDNA) (حساب الحمض النووي). يقدم [كدنا] 35 مرة أداء أكثر من MI300X ، لذلك يعد تهديدًا شرعيًا لبطاطا الذكاء الاصطناعى في Nvidia.
بلغ سهم Nvidia أعلى مستوى في 153.13 في 7 يناير ، ولكن بعد ذلك انخفض ، والذي كان سببها سلسلة من مخاوف المستثمر. كان المستثمرون قلقين بشأن استدامة الطلب على مركز بيانات الذكاء الاصطناعي من فرط الأرقام بعد عامين من الاستثمار الثقيل الناجم عن إطلاق ChatGPT من Openai في نوفمبر 2022.
وبحسب ما ورد طلب نموذج Deepseek AI الصيني معالجات أقل تقدماً للبناء ، مما يهدد مبيعات Nvidia. تداول NVIDIA عند 131.29 ، مع تغيير بنسبة 1.16 ٪ اليوم.
سلك الاختلاف الرئيسي يساعد العلامات التجارية المشفرة على اختراق العناوين الرئيسية للسيطرة على العناوين الرئيسية
