Microsoft тратит примерно 47% своих капитальных вложений на чипы Nvidia для искусственного интеллекта

Согласно результатам четвертого квартала 2025 финансового года компании Nvidia, Microsoft, по оценкам, является крупнейшим инвестором в чипы для искусственного интеллекта: примерно 47% ее капитальных затрат напрямую связаны с этими чипами. Эта оценка составляет почти 19% годовой выручки Nvidia. 

В начале года цена акций Nvidia достигла максимума в 153 доллара, но в последнее времяmaticупала из-за опасений инвесторов. В преддверии публикации результатов за первый квартал аналитики полагают, что расходы на чипы Nvidia для искусственного интеллекта в центрах обработки данных продолжат снижаться. 

Крупные технологические компании обеспечивают рост продаж чипов Nvidia для искусственного интеллекта

В воскресенье в отчете Bloomberg было подсчитано, что в годовом исчислении крупнейшими покупателями чипов Nvidia для искусственного интеллекта являются компании, входящие в «Великолепную семерку», включая Microsoft, Amazon, Meta, Tesla, Alphabet и Google. Согласно отчету, Microsoft является наиболее значимым источником дохода Nvidia, за ней следуют Amazon, Meta и материнская компания Google Alphabet (GOOG).

25% капитальных затрат Meta направляются в Nvidia, и на долю этой компании приходится чуть более 9% годовой выручки Nvidia. Согласно отчету, результаты отражают прямые расходы на Nvidia. Косвенно Nvidia поддерживают крупные технологические компании; например, Microsoft тратит значительные средства на аренду мощностей центров обработки данных у облачного провайдера CoreWeave (CRWV). CoreWeave, в свою очередь, тратит миллиарды на чипы Nvidia для искусственного интеллекта, необходимые для работы этих центров обработки данных.

В финансовом отчете за последний финансовый год на долю Microsoft приходилось 72% выручки CRWV. По словам аналитика DA Davidson Гила Лурии, Nvidia примерно половину своей выручки получает от нескольких крупных технологических компаний. Он добавил, что выручкаmaticвыросла за последние годы, но, похоже, это замедляет рост Nvidia.

Согласно Nvidia за четвертый квартал 2022 года, Microsoft потратила менее 1% своих средств на Nvidia и, соответственно, обеспечила менее 1% годовой выручки Nvidia.

Лурия предупредил, что темпы роста расходов могут замедлиться, поскольку клиенты все чаще используют разработанные ими самими чипы. По словам Лурии, чипы Nvidia обладают значительным преимуществом в предварительном обучении ИИ, а стоимость чипов, изготовленных на заказ, конкурентоспособна.

Google, Microsoft, Meta и Amazon разработали специализированные чипы для решения конкретных задач в области искусственного интеллекта, что позволило повысить эффективность чипов в соответствии с потребностями каждой компании. 

Microsoft может сократить свои расходы на оборудование для искусственного интеллекта

Конкурирующие производители чипов, такие как Broadcom (AVGO), разрабатывают специализированные чипы для своих клиентов, в то время как графические процессоры Nvidia предназначены для более универсальных вычислений в области искусственного интеллекта. Инвесторы выражают опасения по поводу того, как крупные технологические компании смогут монетизировать эту технологию и получить прибыль от своих инвестиций. 

Аналитики полагают, что расходы на чипы Nvidia для искусственного интеллекта, приносящие доход центрам обработки данных, будут продолжать замедляться. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, ожидается, что выручка Nvidia от центров обработки данных вырастет более чем на 74% до 39 миллиардов долларов в первом квартале следующего финансового года. В первом квартале 2025 финансового года выручка Nvidia от центров обработки данных выросла на 427%.

Microsoft подтвердила свой план расходов в размере 80 миллиардов долларов на строительство центров обработки данных для ИИ, при этом 80% этих средств пойдут в США. Meta повысила свой прогноз расходов на 2025 год, предсказывая, что они составят от 64 до 72 миллиардов долларов, по сравнению с предыдущим диапазоном в 60-65 миллиардов долларов.

Компания AMD завоевала доверие ведущих клиентов Nvidia благодаря своему чипу MI300X для центров обработки данных с поддержкой искусственного интеллекта и планирует начать поставки серии MI350, основанной на новой архитектуре CDNA (Compute DNA). CDNA обеспечивает в 35 раз большую производительность, чем MI300X, поэтому представляет собой реальную угрозу для чипов Nvidia, предназначенных для искусственного интеллекта.

Акции Nvidia достигли максимума в 153,13 7 января, но затем упали, что было вызвано рядом опасений инвесторов. Инвесторы беспокоились о стабильности спроса на центры обработки данных для ИИ со стороны крупных компаний после двух лет значительных инвестиций, вызванных запуском ChatGPT от OpenAI в ноябре 2022 года. 

Сообщается, что для создания китайской модели искусственного интеллекта DeepSeek потребовались менее совершенные процессоры, что угрожает продажам Nvidia. Акции Nvidia торгуются по цене 131,29, показав рост на 1,16% за сегодняшний день.