Luna, 3AC, Celsius, FTX; le criptovalute hanno bisogno di una regolamentazione immediata?

A questo ritmo, gli investitori crypto hanno bisogno di una forte dose di terapia. Quest'anno è stato terribile, orribile e terribile per il mercato delle criptovalute. Tragedia dopo tragedia, l'inverno crypto è diventato una norma per i mercati DeFi e Web3. Come è arrivato il mercato qui? L'ecosistema Terra Luna ha stabilito un precedente per gli eventi degli ultimi mesi. Tuttavia, nessuno ha previsto la devastazione che FTX avrebbe scatenato sul mercato.

FTX è stato il cavaliere bianco delle criptovalute per molto tempo. È probabilmente uno dei migliori scambi sul mercato DeFi. Durante l'inverno più faticoso e le recessioni, FTX è intervenuto per salvare entità crypto insolventi.

In questo momento particolare, il salvatore ha bisogno di essere salvato. Lo scandalo attuale di FTX ha catturato l'attenzione dei vigili finanziari e dei regolatori. Per un colosso economico del genere di implodere in un paio d'ore, le restrizioni sono indubbiamente all'orizzonte. È solo una questione di tempo.

Mercati crypto; anno terribile, orribile, molto brutto

Secondo un vecchio detto, quando piove, diluvia. La condizione attuale del mercato finanziario decentralizzato è una perfetta illustrazione di questo proverbio. I regolatori delle criptovalute si stanno chiudendo intorno al mercato finanziario in difficoltà. FTX non ha aiutato la situazione considerando che era un donatore nelle elezioni statunitensi in corso. 

Secondo CoinGecko, FTX era il quarto scambio più grande per volume fino a questa mattina. Sam Bankman-Fried è stato un importante donatore durante le elezioni di metà mandato ed un prominente sostenitore di alcune politiche. Potrebbe esserlo ancora, ma il fatto che la sua azienda sia passata da "OK" alla firma di una lettera di intenti con Binance in due giorni potrebbe avere conseguenze a lungo termine.

Se hai partecipato al mercato DeFi per qualsiasi periodo, conosci la controversia che circonda gli scambi e le valute insolventi. Il crollo di Terra Luna ha avuto un significativo effetto negativo sull'industria DeFi. Oltre 2 trilioni di dollari sono stati cancellati dalla capitalizzazione di mercato totale.

In realtà, il calo del mercato DeFi potrebbe avere più a che fare con i cambiamenti nelle dinamiche di mercato globali e il fallimento di una blockchain top-10. Aziende crypto altamente disorganizzate e leva finanziaria potrebbero aver esacerbato il declino.

Quattro criptovalute prominenti sono emerse come i "Cavalli del Cryptopocalypse" a causa della convergenza delle variabili sopra menzionate, che hanno drammaticamente reso il declino del mercato crypto. Coincidono con alcuni dei minimi più bassi che questa classe di attività ha visto da gennaio 2021, e segnalano la fine della quarta corsa rialzista per le criptovalute.

Il primo cavaliere nero, il crollo di Terra Luna e USDT ha segnalato l'inizio della morte crypto. L'unica domanda rimasta era: "Chi è il prossimo?" Il secondo cavaliere era Celsius, che ha bloccato i prelievi e ha causato onde di panico attraverso il mercato DeFi.

Poco dopo, si stavano formando gli elementi di un terzo collasso mentre la stella di Celsius stava cadendo. In contrasto, il terzo cavaliere era la multibillion-dollar Three Arrows Capital, non "soldi stupidi". A questo è seguito Voyager Digital. Tuttavia, c'è solitamente un periodo di calma prima di una tempesta. FTX è il sesto cavaliere della nera disgrazia di DeFi.

La necessità di una regolamentazione crypto si consolida

Nel ciclo attuale, è difficile determinare con certezza se il peggio sia passato. Tuttavia, il settore è stato scosso ed è probabile che sia gli operatori che i regolatori abbiano preso nota. I regolatori vedono i loro fallimenti inaspettati come un virus, un effetto domino. Qui, gruppi crypto deboli e in fallimento si uniscono per sconfiggere quelli più grandi e impreparati.

Potrebbero volerci mesi o anni prima che le criptovalute ritrovino il proprio equilibrio; in alternativa, potrebbero non tornare mai ai massimi storici di un'industria di 14 anni. Tuttavia, una conclusione definitiva può essere tratta da ciascuno di questi cicli e dai mesi precedenti: gli investitori al dettaglio sono i primi a perdere.

È un forte caso per un maggiore regolamentazione delle società centralizzate. La protezione degli investitori richiede che tutte le aziende centralizzate, siano esse fondi hedge come Three Arrows Capital o Alameda Research o scambi controllati come FTX e Binance che non sono quotati in borsa, abbiano una prova delle riserve.

Quest'anno, una serie di insolvenze crypto ha sollevato questioni sulla fattibilità del prestito non garantito nel settore delle attività digitali giovane e imprevedibile. Quando un prestito non garantito va in default, i creditori non possono sequestrare beni immediati. I protocolli compensano parzialmente i creditori, quindi devono ristrutturare il proprio debito o intentare una causa per recuperare i propri soldi.

Sono già state sollevate preoccupazioni sul fatto che la transizione violi le leggi antitrust. A livello globale, i regolatori hanno l'autorità di fermare fusioni significative se sospettano che possano ostacolare la concorrenza di mercato, e la condotta anticoncorrenziale è severamente vietata dalla legge.

Per un così lungo periodo, la domanda di regolamentazione crypto è stata minimizzata per un così lungo periodo. Il mercato decentralizzato era destinato a essere indipendente dall'autorità governativa, ma il crollo attuale di grandi organizzazioni DeFi richiede leggi di protezione degli investitori. Regolamenti rigorosi stanno arrivando - è solo una questione di tempo.