Luna, 3AC, Celsius, FTX : les cryptomonnaies ont-elles besoin d’une réglementation immédiate ?

À ce rythme, les investisseurs en cryptomonnaies ont besoin d'une bonne dose de réconfort. Cette année a été catastrophique pour le marché des cryptomonnaies. De tragédie en tragédie, l'hiver crypto est devenu la norme pour les marchés DeFi et Web3. Comment en est-on arrivé là ? L'écosystème Terra Luna a créé undent pour les événements de ces derniers mois. Cependant, personne n'avait anticipé les ravages que FTX allait infliger au marché.

FTX est depuis longtemps un rempart pour les cryptomonnaies. C'est sans doute l'une des meilleures plateformes d'échange du DeFi . Durant les périodes les plus difficiles, notamment les récessions, FTX est intervenue pour sauver des entreprises de cryptomonnaies en difficulté. 

En ce moment précis, le sauveur a besoin d'être secouru. Le scandale FTX actuel a captivé l'attention des autorités de surveillance financière et des régulateurs. Qu'un tel géant économique s'effondre en quelques heures laisse présager des restrictions inévitables. Ce n'est qu'une question de temps.

Marchés des cryptomonnaies : une année terrible, horrible, catastrophique

Comme le dit le proverbe, un malheur n'arrive jamais seul. La situation actuelle du marché financier décentralisé en est une parfaite illustration. Les autorités de régulation des cryptomonnaies resserrent leur étau sur ce marché en difficulté. Le rôle de FTX, donateur lors des élections américaines en cours, n'a fait qu'aggraver les choses. 

Selon CoinGecko, FTX était la quatrième plateforme d'échange en termes de volume ce matin. Sam Bankman-Fried, important donateur lors des élections de mi-mandat et fervent défenseur de certaines politiques, l'est peut-être encore. Toutefois, le fait que son entreprise soit passée d'une situation favorable à la signature d'une lettre d'intention avec Binance en seulement deux jours pourrait avoir des conséquences à long terme.

Si vous êtes impliqué dans le marché de DeFi depuis un certain temps, vous connaissez la controverse entourant les plateformes d'échange et les cryptomonnaies issues de faillites. La faillite de Terra Luna a eu un impact négatif considérable sur le secteur DeFi , entraînant une perte de plus de 2 000 milliards de dollars en capitalisation boursière.

En réalité, la chute du marché DeFi pourrait être davantage liée à l'évolution de la dynamique des marchés mondiaux et à l'échec d'une blockchain figurant parmi les dix premières. Le manque d'organisation des entreprises crypto et l'effet de levier excessif ont probablement accentué ce déclin.

Quatre cryptomonnaies majeures se sont imposées comme les « chevaux de la crypto-apocalypse » suite à la convergence des variables susmentionnées, qui ontmaticprécipité le déclin du marché des cryptomonnaies. Elles coïncident avec certains des plus bas niveaux atteints par cette classe d'actifs depuis janvier 2021 et annoncent la fin du quatrième cycle haussier des cryptomonnaies.

Le premier cavalier de l'Apocalypse, l'effondrement de Terra Luna et d'USDT, a marqué le début du déclin des cryptomonnaies. Une seule question demeurait : « Qui sera le prochain ? » Le second cavalier fut Celsius, qui a bloqué les retraits et provoqué une vague de panique sur le marché DeFi ).

Peu après, les prémices d'un troisième krach se faisaient sentir, tandis que Celsius s'effondrait. À l'inverse, le troisième cavalier de l'Apocalypse était Three Arrows Capital, une société multimilliardaire, et non un investisseur naïf. Voyager Digital suivit. Cependant, une période de calme précède généralement la tempête. FTX est le sixième cavalier de l'apocalypse de DeFi.

La nécessité d'une réglementation des cryptomonnaies se confirme.

Dans le contexte actuel, il est difficile de déterminer avec certitude si le pire est passé. Cependant, le secteur a été fortement ébranlé, et il est probable que les opérateurs comme les régulateurs en aient pris conscience. Ces derniers perçoivent leurs défaillances inattendues comme un virus, un effet domino. Dans ce contexte, les groupes crypto les plus fragiles et en difficulté s'allient pour vaincre les plus importants et les moins préparés.

Il pourrait s'écouler des mois, voire des années, avant que les cryptomonnaies ne retrouvent leur stabilité ; il est également possible qu'elles n'atteignent jamais les sommets historiques de ce secteur vieux de 14 ans. Toutefois, une conclusion defide chacun de ces cycles et des mois précédents : les investisseurs particuliers sont les premiers à perdre.

Il s'agit d'tronargument de poids en faveur d'une réglementation accrue des entreprises centralisées. La protection des investisseurs exige que toutes les entreprises centralisées, qu'il s'agisse de fonds spéculatifs comme Three Arrows Capital ou Alameda Research ou de plateformes d'échange contrôlées comme FTX et Binance qui ne sont pas cotées en bourse, puissent justifier de leurs réserves.

Cette année, une série de faillites dans le secteur des cryptomonnaies a soulevé des questions quant à la viabilité des prêts non garantis dans ce secteur jeune et imprévisible. En cas de défaut de paiement, les créanciers ne peuvent saisir aucun actif immédiatement. Les protocoles ne les indemnisent que partiellement ; ils doivent donc restructurer leur dette ou engager une action en justice pour recouvrer leurs fonds.

Des inquiétudes ont déjà été soulevées quant à la conformité de cette transaction avec les lois antitrust. À l'échelle mondiale, les autorités de régulation ont le pouvoir de bloquer les fusions importantes si elles soupçonnent qu'elles peuvent entraver la concurrence sur le marché, et les pratiques anticoncurrentielles sont strictement interdites par la loi.

Pendant très longtemps, la demande de réglementation des cryptomonnaies a été minimisée. Le marché décentralisé était censé êtredent de toute autorité gouvernementale, mais l'effondrement actuel des géants de la finance décentralisée DeFi exige une législation protégeant les investisseurs. Une réglementation stricte est en préparation ; ce n'est qu'une question de temps.