Luna, 3AC, Celsius, FTX; нужна ли криптовалюте немедленное регулирование?

При таком раскладе криптоинвесторам нужна огромная доза терапии. Этот год был ужасным, отвратительным и мрачным для крипторынка. Трагедия за трагедией, криптозима стала нормой для рынков DeFi и Web3. Как рынок оказался здесь? Экосистема Terra Luna установила прецедент для событий последних месяцев. Однако никто не ожидал разрушений, которые FTX обрушит на рынок.

FTX долгое время был крипто-белым рыцарем. Это, пожалуй, одна из лучших бирж на рынке DeFi. В самые тяжелые зимы и рецессии FTX приходил на помощь и спасал неплатежеспособные криптовалютные компании.

В данный момент спасателю самому нужна помощь. Текущий скандал с FTX привлек внимание финансовых надзорных органов и регуляторов. Для того чтобы такой экономический гигант рухнул за пару часов, ограничения, несомненно, уже на горизонте. Просто вопрос времени

Крипторынки; ужасный, отвратительный, очень плохой год

Как говорится в старой поговорке, когда льет дождь, он льет как из ведра. Текущее состояние децентрализованного финансового рынка является идеальной иллюстрацией этой пословицы. Регуляторы криптовалюты закрывают кольцо вокруг проблемного финансового рынка. FTX не помогла делу, учитывая, что она была донором в ходе текущих выборов в США. 

По данным CoinGecko, FTX был четвертой по величине биржей по объему торгов на утро этого дня. Сэм Бэнкман-Фрид был крупным донором во время промежуточных выборов и видным сторонником определенных политик. Он может им и оставаться, но тот факт, что его компания за два дня перешла от статуса «нормальной» к подписанию письма о намерениях с Binance, может иметь долгосрочные последствия.

Если вы какое-то время участвовали в рынке DeFi, вы знакомы с противоречиями вокруг неплатежеспособных бирж и валют. Крах Terra Luna оказал значительное негативное влияние на индустрию DeFi. Из общей рыночной капитализации было стёрто более 2 триллионов долларов.

На самом деле, падение рынка DeFi может быть больше связано со сдвигом глобальной рыночной динамики и крахом блокчейна из топ-10. Высоко неорганизованные криптофирмы и кредитное плечо могли усугубить спад.

Четыре заметные криптовалюты emerged как «Лошади Криптоапокалипсиса» в результате схождения вышеупомянутых переменных, которые драматически изменили снижение крипторынка. Они совпадают с некоторыми из самых низких уровней, которые этот класс активов наблюдал с января 2021 года, и сигнализируют об окончании четвертого бычьего цикла для криптовалют.

Первый всадник апокалипсиса, крах Terra Luna и USDT ознаменовал начало крипто-смерти. Оставался только один вопрос: «Кто следующий?» Вторым всадником был Celsius, который остановил вывод средств и вызвал волну паники на рынке DeFi.

Вскоре после этого начинались предпосылки третьего коллапса, пока звезда Celsius падала. В отличие от этого, третьим всадником стала многомиллиардная Three Arrows Capital, а не «глупые деньги». За ней последовал Voyager Digital. Однако обычно перед бурей наступает период затишья. FTX — это шестой всадник черного рока DeFi.

Потребность в регулировании криптовалюты укрепляется

В текущем цикле трудно с уверенностью определить, худшее ли позади. Однако индустрия была потрясена, и вероятно, что как операторы, так и регуляторы обратили на это внимание. Регуляторы рассматривают их неожиданные сбои как вирус, эффект домино. Здесь слабые и терпящие крах криптогруппы объединяются, чтобы победить более крупные, неподготовленные.

Могут пройти месяцы или годы, прежде чем криптовернется на ноги; в противном случае она может никогда не восстановиться до исторических максимумов 14-летней индустрии. Однако из каждого из этих циклов и предыдущих месяцев можно сделать однозначный вывод: розничные инвесторы теряют первыми.

Это сильный аргумент в пользу усиления регулирования централизованных корпораций. Защита инвесторов требует, чтобы все централизованные компании, будь то хедж-фонды, такие как Three Arrows Capital или Alameda Research, или контролируемые биржи, такие как FTX и Binance, которые не торгуются на публичных рынках, имели доказательство резервов.

В этом году череда крипто-неплатежеспособностей подняла вопросы о жизнеспособности необеспеченного кредитования в молодом и непредсказуемом секторе цифровых активов. При дефолте необеспеченного кредита кредиторы не могут немедленно изъять активы. Протоколы компенсируют кредиторам лишь частично, поэтому им приходится реструктуризировать свой долг или подавать в суд, чтобы вернуть свои деньги.

Уже были подняты опасения относительно того, нарушит ли сделка антимонопольные законы. По всему миру регуляторы имеют полномочия останавливать крупные слияния, если подозревают, что они могут помешать конкуренции на рынке, а антиконкурентное поведение строго запрещено законом.

Так долго спрос на регулирование криптовалюты минимизировался. Децентрализованный рынок задумывался как независимый от государственной власти, но текущий крах крупных организаций DeFi требует законодательства о защите инвесторов. Строгие регулирования приближаются — это просто вопрос времени.