Larry Ellison di Oracle ha tradito Elon Musk per Sam Altman, e sta pagando enormemente per quello

Larry Ellison si è staccato da Elon Musk nel momento esatto in cui OpenAI aveva bisogno di un miracolo, e quella scelta ha spinto Oracle nella scommessa cloud più costosa mai scritta sulla carta.

Tutto è iniziato quando OpenAI ha inviato un messaggio LinkedIn casuale nella primavera del 2024 ai leader delle vendite di Oracle. Era di Peter Hoeschele, che ha detto che OpenAI aveva bisogno di più potenza di calcolo.

OpenAI stava affrettandosi a noleggiare spazio nei data center, acquistare GPU e progettare i propri chip da quando ChatGPT è diventato virale nel 2022. Nulla era abbastanza. L'azienda stava bruciando miliardi mentre cercava di tenere il passo con la domanda.

Oracle aveva già piani per un enorme data center nel Texas occidentale. Quel piano coinvolgeva originariamente lxAI di Elon. Gli edifici dovevano essere a forma di X, secondo le persone vicine all'accordo.

Elon e Larry erano stretti per anni. Larry ha servito nel consiglio di amministrazione di Tesla e ha ospitato Elon a Lanai. Ma Elon ha deciso di costruire i propri siti e se n'è andato.

Proprio dopo averlo fatto, il messaggio LinkedIn è atterrato nella casella di posta di Oracle e ha ribaltato l'intera direzione del progetto.

L'evento alla Casa Bianca rivela il piano Stargate

Il messaggio di Peter ha spinto Oracle e OpenAI a parlare. Mesi dopo, Oracle, OpenAI e SoftBank si sono uniti a Donald Trump alla Casa Bianca il secondo giorno del suo ritorno in carica. Trump ha annunciato un piano nazionale per i data center AI chiamato Stargate e ha detto che avrebbe creato un enorme numero di posti di lavoro.

Trump ha detto alla sala: "Quindi scrivete questo nome sui vostri libri, perché penso che ne sentirete parlare molto in futuro."

Trump ha poi chiamato Larry al podio. Larry ha detto: "Grazie, signor Presidente, certamente non potremmo farlo senza di lei", aggiungendo: "L'IA detiene una promessa incredibile per tutti noi, per ogni americano." È stato breve. Ha detto che i nuovi data center erano già in costruzione e che ogni edificio era "grande mezzo milione di piedi quadrati."

Dietro il grande spettacolo, Stargate è semplicemente un enorme accordo cloud. OpenAI ha accettato di pagare Oracle circa 300 miliardi di dollari per noleggiare server. Le società hanno parlato di espandere ulteriormente l'accordo. Oracle ora deve costruire circa cinque enormi complessi di data center, ciascuno tra i più grandi del mondo, riempiti di milioni di chip e che richiedono 4,5 gigawatt di energia.

Oracle sta anche aiutando OpenAI a costruire capacità negli Emirati Arabi Uniti. Le scadenze stanno già slittando. I primi obiettivi di completamento per il 2027 stanno ora slittando al 2028 a causa delle carenze.

Oracle ha dichiarato in un comunicato che tutte le tappe sono ancora in programma. L'azienda ha dichiarato che non ci sono "ritardi in alcun sito necessario per soddisfare i nostri impegni contrattuali."

I costi di Stargate colpiscono le finanze di Oracle

OpenAI sta perdendo miliardi all'anno, eppure il mercato ha amato l'idea. Le azioni di Oracle hanno aggiunto circa 250 miliardi di dollari di valore all'inizio di settembre quando gli investitori hanno sentito la dimensione dei nuovi ordini cloud. Larry, che possiede il 40% di Oracle, è diventato brevemente la persona più ricca del mondo.

Oracle ha firmato altri grandi accordi di infrastruttura AI con Meta e Nvidia. Clay Magouyrk è diventato co-CEO dell'azienda a settembre mentre Oracle si riorganizzava attorno all'IA. Ma il consumo di cassa è massiccio. Il flusso di cassa libero di Oracle è diventato negativo per la prima volta dal 1992. Microsoft ha rifiutato un simile accordo di hosting con OpenAI. I trader hanno iniziato ad acquistare swap su default del credito di Oracle, e il prezzo è salito dopo che i risultati di dicembre di Oracle hanno mostrato costi in aumento più velocemente del previsto.

La vecchia reputazione di Oracle pende anche su tutto. Larry, Bob Miner ed Ed Oates hanno fondato Oracle nel 1977, e l'azienda ha acquisito una reputazione per tattiche aggressive. I primi prodotti esageravano le funzionalità. La SEC ha costretto Oracle a rifare gli utili negli anni '90 dopo aver registrato vendite troppo presto. Oracle ha anche pagato investigatori per frugare nella spazzatura durante il processo antitrust contro Microsoft. Larry ha definito l'operazione un "servizio pubblico."

Oracle ha anche citato in giudizio Google per 11 anni per Java. Larry ha inserito interessi personali negli affari aziendali da anni. Oracle ha acquistato NetSuite per 9,3 miliardi di dollari nel 2016, e gli azionisti lo hanno accusato di arricchirsi. Un giudice ha stabilito a favore di Oracle.

Oracle ha perso l'onda del cloud per anni. Larry ha preso in giro il cloud definendolo "una completa assurdità" nel 2008. Solo nel 2012 Oracle ha lanciato il proprio servizio cloud, e oggi detiene solo il 3% del mercato. La pandemia ha aiutato Oracle a vincere grandi contratti come Zoom e il Progetto Texas di TikTok. Un dirigente di ByteDance ha sentito Clay dire: "Oracle non sarebbe dove è oggi senza tutte le opportunità e le lezioni che abbiamo avuto servendo voi e i vostri clienti."

Nel 2025, Oracle ha sostituito l'anziana CEO Safra Catz con Magouyrk e Mike Sicilia. Magouyrk ha ricevuto 150 milioni di dollari in più di compensi. Entrambi riferiscono a Larry.

Oracle sta utilizzando finanziamenti esterni per tenere i costi fuori dai suoi libri. Vantage Data Centers sta prendendo in prestito 38 miliardi di dollari per due campus. Eppure Oracle affronta ancora circa 70 miliardi di dollari di perdite di flusso di cassa libero in questo decennio. Il contratto Stargate permette ad OpenAI di ritirarsi dopo cinque anni. OpenAI ha anche firmato accordi con Amazon, AMD, Broadcom e CoreWeave, e ha detto che potrebbe costruire i propri data center.

L'analista Gil Luria ha dichiarato che ci sono tre esiti: Oracle taglia le sue previsioni ma mantiene alcuni lavori, OpenAI collassa, o «OpenAI raggiunge la super-intelligenza, spende $1,4T, nessuno di noi dovrà mai lavorare di nuovo, e Oracle va bene.»

Larry ha mantenuto un controllo stretto. Supervisiona più lavoratori ora di prima. Interviene ancora sui dettagli del prodotto. Ad AI World, ha parlato di agricoltura per 10 minuti, poi ha detto che l'IA è "il business più grande e in più rapida crescita nella storia dell'umanità, più grande delle ferrovie, più grande della Rivoluzione Industriale."