Lisa Su promette una fornitura "notevolmente" maggiore nel 2027 mentre AMD da 1T si affretta a evadere ordini per 14 GW
- Un anno dopo la firma di un accordo con warrant azionario con OpenAI, AMD ha visto le sue azioni superare la soglia di prezzo di circa 600 dollari e raggiungere una valutazione di 1 trilione di dollari.
- Le GPU che sbloccano la maggior parte delle azioni AMD hanno appena iniziato le spedizioni.
- L'CEO Lisa Su ha sfruttato una visita a Taipei questa settimana per consolidare la capacità di CPU, GPU e memoria, promettendo un aumento sostanziale della fornitura nel 2027.
Esattamente un anno fa, AMD (NASDAQ: AMD) ha consegnato a OpenAI un warrant per fino a 160 milioni di azioni, con i payout più ricchi dipendenti dal raggiungimento da parte del titolo AMD di determinati target di prezzo e dalla effettiva consegna dei chip da parte di OpenAI.
Il prezzo delle azioni AMD è salito a 631 dollari la scorsa settimana, portando il suo valore di mercato oltre 1 trilione di dollari. L'aumento ha inoltre superato il requisito di circa 600 dollari per azione su cui si basava l'accordo con OpenAI.
Le GPU Instinct che attivano le concessioni azionarie, d'altra parte, hanno appena iniziato le spedizioni, principalmente a causa di colli di bottiglia nella fornitura che l'CEO Lisa Su sta affrontando durante il suo viaggio in Asia questa settimana.
Cosa sblocca l'attuale valutazione di AMD?
In un accordo di ottobre 6, 2025, OpenAI si è impegnata a distribuire 6 gigawatt di GPU AMD su più generazioni hardware, iniziando con una fase iniziale da 1 gigawatt di chip Instinct MI450 nel secondo semestre del 2026. Nell'ambito dello stesso accordo, AMD ha rilasciato a OpenAI un warrant per fino a 160 milioni di azioni che diventa eseguibile a rate.
Tuttavia, OpenAI può rivendicare l'intero pacchetto azionario solo dopo il soddisfacimento di due condizioni:
- Se il prezzo delle azioni AMD raggiunge $600
- Se OpenAI raggiunge gli obiettivi tecnici e commerciali necessari per una distribuzione diffusa dei chip AMD.
Attualmente, le azioni AMD sono valutate a $631, superando così il requisito e portando anche la capitalizzazione di mercato dell'azienda oltre il trilione di dollari. La condizione relativa a OpenAI non è ancora stata soddisfatta.
AMD ha stipulato un accordo quasi identico con Meta il 24 febbraio 2026. L'accordo prevedeva altri 6 gigawatt e un altro warrant per 160 milioni di azioni basato sulla stessa struttura di milestone. Insieme, i due warrant mettono in gioco fino a 320 milioni di azioni AMD.
Parlando ai giornalisti a Taipei martedì, Lisa Su, CEO di AMD, ha dichiarato che l'azienda ha aumentato la capacità produttiva fino al 2026 e che "aumenterà sostanzialmente la nostra fornitura nel 2027". Ha inquadrato il viaggio a Taipei come uno sforzo per garantire capacità, incontrando Foxconn e preparandosi a incontrare TSMC.
Su volerà anche in Corea del Sud per incontrare i produttori di memoria Samsung e SK Hynix.
Su ha dichiarato che AMD ora pianifica con un anticipo di tre-cinque anni e necessita di una capacità di wafer più avanzata. Cryptopolitan ha riportato che, durante la call sugli utili dell'azienda, ha affermato che le vendite dei data center dovrebbero raddoppiare nel 2027.
Qual è l'accordo tra AMD e Anthropic?
Oltre a OpenAI e Meta, AMD ha anche firmato un accordo 22 con Anthropic per fino a 2 gigawatt di chip MI450, portando gli ordini totali a 14 gigawatt. Il primo gigawatt di Anthropic è previsto nella prima metà del 2027, e AMD si è impegnata a investire fino a 5 miliardi di dollari nella startup.
La domanda si riflette nei dati finanziari. AMD ha riportato ha registrato 11,5 miliardi di dollari di ricavi nel secondo trimestre. Le vendite dei data center sono aumentate del 107% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, raggiungendo i 6,7 miliardi di dollari, e il titolo è salito di quasi il 200% nel 2026 finora.
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Domande frequenti
Cosa ha detto Lisa Su riguardo alla fornitura di chip AMD in 2027?
Su ha dichiarato ai giornalisti a Taipei martedì che AMD ha aumentato la fornitura durante il 2026 e "aumenterà sostanzialmente la nostra fornitura nel 2027", citando una domanda molto elevata nei prossimi anni e la necessità di una capacità di wafer più avanzata.
Quante azioni AMD potrebbero ricevere OpenAI e Meta?
AMD ha emesso warrant per OpenAI e Meta per un massimo di 160 milioni di azioni ciascuno, per un totale combinato di 320 milioni di azioni con un prezzo di esercizio di un centesimo ciascuna, che divengono esercitabili man mano che le aziende ricevono le GPU e AMD raggiunge determinati target del prezzo delle azioni.
Quando sono previsti i principali lanci dei chip AI di AMD?
I primi impianti da 1 gigawatt sia per OpenAI che per Meta sono programmati per la seconda metà del 2026, mentre il primo gigawatt di chip MI450 di Anthropic dovrebbe iniziare nel primo semestre del 2027.
Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
