오라클의 래리 엘은 일론 머스크를 배신하고 샘 알트먼을 택했고, 그 대가를 톡톡히 치르고 있다.

래리 엘리슨은 오픈AI가 기적을 필요로 하는 바로 그 순간에 일론 머스크와 결별했고, 그 선택은 오라클을 역사상 가장 비싼 클라우드 도박으로 몰아넣었습니다.

모든 것은 OpenAI가 오라클 영업 책임자들에게 무작위로 링크드인 메시지를 보내면서 시작되었습니다. 피터 호셸레가 보낸 이 메시지에서 그는 OpenAI에 더 많은 컴퓨팅 성능이 필요하다고 언급했습니다.

OpenAI는 2022년 ChatGPT가 폭발적인 인기를 얻은 이후 데이터 센터 공간을 임대하고, GPU를 구매하고, 자체 칩을 설계하는 데 전력을 다해왔습니다. 하지만 그 어떤 것도 충분하지 않았습니다. 회사는 수요를 따라잡기 위해 수십억 달러를 쏟아붓고 있었습니다.

오라클은 이미 텍사스주 서부에 대규모 데이터 센터를 건설할 계획을 가지고 있었습니다. 원래 그 계획에는 일론 머스크의 xAI가 포함되어 있었고, 관계자들에 따르면 건물은 X자 모양으로 설계될 예정이었다고 합니다.

일론과 래리는 수년간 매우 가까운 사이였습니다. 래리는 테슬라 이사회에서 활동했고 라나이 섬에서 일론을 초대하기도 했습니다. 하지만 일론은 자신만의 사업체를 설립하기로 결정하고 테슬라와 결별했습니다.

그가 그렇게 한 직후, 링크드인 메시지가 오라클의 받은 편지함에 도착했고 프로젝트의 방향을 완전히 바꿔놓았습니다.

백악관 행사에서 스타게이트 계획이 공개되었습니다.

피터의 메시지는 오라클과 오픈AI가 대화를 시작하도록 자극했습니다. 몇 달 후, 오라클, 오픈AI, 소프트뱅크는 도널드 트럼프 대통령의 취임 이틀째 날 백악관에서 트럼프 대통령과 함께했습니다. 트럼프 대통령은 스타게이트라는 국가 AI 데이터 센터 계획을 발표하며, 이 계획이 엄청난 수의 일자리를 창출할 것이라고 말했습니다.

트럼프는 참석자들에게 "그러니 그 이름을 기록해 두십시오. 앞으로 그 이름에 대해 많이 듣게 될 테니까요."라고 말했습니다.

트럼프 대통령은 래리를 연단으로 불렀습니다. 래리는 "대통령님, 감사합니다.dent없이는 절대 해낼 수 없었을 겁니다."라고 말하며 "인공지능은 우리 모두, 모든 미국인에게 엄청난 가능성을 제시합니다."라고 덧붙였습니다. 그는 짧게 마무리하며 새로운 데이터 센터가 이미 건설 중이며 각 건물의 규모는 "50만 평방피트"에 달한다고 말했습니다.

이 거대한 프로젝트, 스타게이트의 이면에는 거대한 클라우드 계약이 숨겨져 있습니다. 오픈AI는 오라클에 서버 임대료로 약 3천억 달러를 지불하기로 합의했고, 양사는 계약 규모를 더욱 확대하는 방안도 논의했습니다. 오라클은 이제 세계 최대 규모의 데이터 센터 단지 5곳을 건설해야 하는데, 이 단지들은 수백만 개의 칩으로 채워지고 4.5기가와트의 전력을 필요로 합니다.

오라클은 또한 오픈AI가 UAE에서 역량을 구축하는 데 도움을 주고 있습니다. 마감일은 이미 연기되고 있습니다. 첫 번째 목표였던 2027년 완료는 자원 부족으로 인해 2028년으로 미뤄졌습니다.

오라클은 성명을 통해 모든 주요 일정이 trac대로 진행되고 있다고 밝혔습니다. 또한 "trac상 의무를 이행하는 데 필요한 어떤 사이트 구축에도 지연이 없다"고 강조했습니다.

스타게이트 관련 비용이 오라클의 재정에 타격을 입혔다

오픈AI는 매년 수십억 달러의 손실을 보고 있지만, 시장은 그 아이디어에 열광했습니다. 투자자들이 새로운 클라우드 수주 규모를 알게 된 9월 초, 오라클의 주가는 약 2,500억 달러 상승했습니다. 오라클 지분 40%를 소유한 래리 커처는 잠시 세계에서 가장 부유한 사람이 되기도 했습니다.

오라클은 메타(Meta)와 엔비디아(Nvidia)와도 대규모 AI 인프라 계약을 체결했습니다. 클레이 매거크(Clay Magouyrk)는 9월에 공동 CEO로 취임하며 오라클은 AI를 중심으로 조직을 재편했습니다. 하지만 cash 소진 규모는 엄청납니다. 오라클의 잉여 cash 흐름은 1992년 이후 처음으로 마이너스를 기록했습니다. 마이크로소프트는 오픈아이얼(OpenAI)의 유사한 호스팅 계약 제안을 거절했습니다. 투자자들은 오라클의 신용부도스왑(CDS)을 매수하기 시작했고, 오라클의 12월 실적 발표에서 비용 증가 속도가 예상보다 빠른 것으로 나타나자 CDS 가격이 급등했습니다.

오라클의 과거 악명은 여전히 ​​모든 것에 그림자를 드리우고 있습니다. 래리 마이너, 밥 마이너, 에드 오츠는 1977년에 오라클을 설립했고, 이 회사는 공격적인 경영 전략으로 악명을 떨쳤습니다. 초기 제품들은 기능을 과장하는 경우가 많았고, 1990년대에는 매출을 너무 일찍 계상한 사실이 드러나 미국 증권거래위원회(SEC)의 제재를 받아 재무제표를 수정해야 했습니다. 또한 오라클은 마이크로소프트와의 반독점 소송 과정에서 조사관들에게 돈을 주고 쓰레기 더미를 뒤지도록 지시하기도 했습니다. 래리는 이를 "공익 활동"이라고 불렀습니다.

오라클은 자바 문제로 구글을 11년 동안 고소하기도 했습니다. 래리 커리는 수년간 개인적인 이익을 회사 사업에 개입시켜 왔습니다. 오라클은 2016년 넷스위트를 93억 달러에 인수했는데, 주주들은 그가 사익을 취했다고 비난했습니다. 결국 판사는 오라클의 손을 들어주었습니다.

오라클은 수년간 클라우드 열풍을 놓쳤습니다. 래리 커리는 2008년에 클라우드를 "완전히 횡설수설"이라고 비웃었습니다. 오라클이 자체 클라우드 서비스를 출시한 것은 2012년이 되어서였고, 현재 시장 점유율은 3%에 불과합니다. 팬데믹은 오라클이 줌(Zoom)이나 틱톡의 프로젝트 텍사스(Project Texas)와 같은 대형trac을 따내는 데 도움이 되었습니다. 바이트댄스의 한 임원은 클레이 커리가 "오라클이 오늘날의 위치에 오르기까지 여러분과 여러분의 고객을 위해 얻은 모든 기회와 경험이 없었다면 불가능했을 것입니다."라고 말하는 것을 들었다고 합니다.

2025년, 오라클은 오랜 기간 CEO를 맡았던 사프라 카츠를 해임하고 마구이르크와 마이크 시실리아를 선임했습니다. 마구이르크는 1억 5천만 달러의 추가 보수를 받았습니다. 두 사람 모두 래리에게 보고합니다.

오라클은 외부 자금 조달을 통해 비용을 재무제표에서 제외하고 있습니다. 밴티지 데이터 센터는 두 개의 캠퍼스 건설을 위해 380억 달러를 차입했습니다. 하지만 오라클은 여전히 ​​이번 10년 동안 약 700억 달러의 잉여 cash 흐름 손실에 직면해 있습니다. 스타게이트trac은 오픈AI가 5년 후 계약을 해지할 수 있도록 허용합니다. 오픈AI는 아마존, AMD, 브로드컴, 코어위브와도 계약을 체결했으며, 자체 데이터 센터를 건설할 수도 있다고 밝혔습니다.

분석가 길 루리아는 말했습니다 . 오라클이 실적 전망치를 하향 조정하지만 일부 사업은 유지하거나, 오픈AI가 무너지거나, 또는 "오픈AI가 초지능을 달성하고 1조 4천억 달러를 투자하여 우리 모두는 다시는 일할 필요가 없어지고 오라클은 아무 문제 없이 잘 지내는 것"입니다.

래리는 여전히 철저한 통제권을 유지하고 있습니다. 그는 이전보다 더 많은 직원을 관리하고 있으며, 제품 세부 사항에도 여전히 의견을 제시합니다. AI 월드에서 그는 농업에 대해 10분간 이야기한 후, AI가 "인류 역사상 가장 크고 빠르게 성장하는 사업이며, 철도나 산업혁명보다 더 크다"고 말했습니다.