オラクルのラリー・エルはサム・アルトマンのためにイーロン・マスクを裏切り、その代償を莫大に払っている。

ラリー・エリソンは、OpenAI が奇跡を必要としたまさにその瞬間にイーロン・マスクと袂を分かったが、その選択がオラクルを史上最も高額なクラウドへの賭けへと駆り立てた。

すべては、 OpenAIが Oracleの営業リーダーたちにLinkedInでランダムなメッセージを送ったことから始まりました。そのメッセージはピーター・ヘーシェレ氏からで、OpenAIにはさらなるコンピューティング能力が必要だと訴えていました。

OpenAIは、2022年にChatGPTが話題になって以来、データセンターのスペースを借り、GPUを購入し、独自のチップを設計するなど、奔走してきた。しかし、どれも不十分だった。需要に応えようと必死に数十億ドルもの資金を浪費していたのだ。

オラクルは既に西テキサスに大規模なデータセンターを建設する計画を立てていた。当初、この計画にはイーロン・マスクのxAIが関わっていた。関係者によると、建物はX字型になる予定だったという。

イーロンとラリーは長年親しい関係でした。ラリーはテスラの取締役を務め、ラナイ島でイーロンをもてなしていました。しかし、イーロンは自身のサイトを立ち上げることに決め、ラリーを去りました。

彼がそうするとすぐに、LinkedIn のメッセージが Oracle の受信箱に届き、プロジェクトの方向性が一変しました。

ホワイトハウスのイベントでスターゲイト計画が明らかに

ピーターのメッセージがきっかけとなり、オラクルとオープンAIは協議を開始した。数か月後、 オラクル、オープンAI、ソフトバンクは、ドナルド・トランプが大統領に復帰して2日目にホワイトハウスで会談した。トランプは「スターゲイト」と呼ばれる国家AIデータセンター計画を発表し、それが膨大な数の雇用を生み出すと述べた。

トランプ氏は出席者らにこう語った。「だから、その名前をメモに残しておいてくれ。将来、その話をたくさん聞くことになると思うから。」

トランプ氏はラリー氏を演壇に呼び、「ありがとうございます、大統領dent。あなたなしでは到底成し遂げられませんでした」と述べ、「AIは私たち全員、すべてのアメリカ国民にとって計り知れない可能性を秘めています」と付け加えた。ラリー氏は簡潔に述べた。新しいデータセンターは既に建設中で、各棟の面積は「50万平方フィート（約50万平方メートル）」だと述べた。

Stargateの壮大なショーの裏には、巨大なクラウド契約がある。OpenAIはサーバーレンタル料としてOracleに約3000億ドルを支払うことに合意した。両社は契約のさらなる拡大についても協議した。Oracleは今後、世界最大級の巨大データセンター複合施設を約5棟建設する必要がある。これらの施設には数百万個のチップが搭載され、4.5ギガワットの電力が必要となる。

オラクルはUAEにおけるOpenAIの能力構築も支援しています。期限はすでに延期されており、当初の2027年の完了目標は、人員不足のため2028年に延期されています。

オラクルは声明で、すべてのマイルストーンは tracに進んでいると述べた。同社は「trac上の義務を果たすために必要な拠点に遅延は発生していない」と述べた。

スターゲイトのコストがオラクルの財務に打撃を与える

OpenAIは年間数十億ドルの損失を出しているにもかかわらず、市場はそれを歓迎した。投資家が新規クラウド受注の規模を耳にしたことで、オラクルの株価は9月初旬に約2,500億ドル上昇した。オラクルの40%を保有するラリー・ブラウン氏は、一時的に世界一の富豪となった。

オラクルはMeta社およびNVIDIA社とも、AIインフラに関する大型契約を締結しました。9月には、AIを中心とした組織再編に伴い、クレイ・マグワイク氏が共同CEOに就任しました。しかし、 cash バーンは莫大な額に上ります。オラクルのフリー cash フローは1992年以来初めてマイナスに転落しました。マイクロソフトは、同様のOpenAIホスティング契約を拒否しました。トレーダーはオラクルのクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）を買い始め、12月の決算でコストが予想以上に急上昇したことを受けて、オラクルの価格は急騰しました。

オラクルの古い評判は、あらゆるものに影を落としている。ラリー、ボブ・マイナー、エド・オーツの3人は1977年にオラクルを設立し、同社は強引な戦略で名声を博した。初期の製品は機能を誇張していた。1990年代には、売上高の計上時期が早すぎたため、SEC（証券取引委員会）はオラクルに利益の修正を命じた。また、オラクルはマイクロソフトの反トラスト法裁判中に、捜査官に金銭を支払って証拠を徹底的に調べさせた。ラリーはこの行為を「公共事業」と呼んだ。

オラクルはJavaをめぐってグーグルを11年間提訴した。ラリー氏は長年にわたり、会社の事業に私利私欲を注ぎ込んできた。オラクルは2016年にネットスイートを93億ドルで買収したが、株主はラリー氏の私腹を肥やしていると非難した。裁判所はオラクルに有利な判決を下した。

オラクルは長年クラウドの波に乗り遅れていました。ラリー・クレイは2008年、クラウドを「全くのナンセンス」と揶揄しました。オラクルが独自のクラウドサービスを開始したのは2012年になってからで、現在では市場シェアはわずか3%にとどまっています。パンデミックは、オラクルがZoomやTikTokのProject Texasといった大型tracを獲得する上で大きな助けとなりました。バイトダンスの幹部は、クレイが「オラクルが今日のような地位にいたのは、皆さんと皆さんの顧客にサービスを提供してきたことで得られたあらゆる機会と学びがあったからです」と語るのを耳にしました。

2025年、オラクルは長年CEOを務めたサフラ・キャッツ氏を交代させ、マグワイルク氏とマイク・シシリア氏をCEOに任命しました。マグワイルク氏は報酬を1億5000万ドル増額しました。両氏ともラリー氏に直属します。

オラクルは外部からの資金調達を利用してコストを抑えている。ヴァンテージ・データセンターズは2つのキャンパス建設のために380億ドルの借入を行っている。しかし、オラクルは今10年間で約700億ドルのフリー cash フローの損失に直面している。スターゲイトtracにより、オープンAIは5年後に契約を解除できる。オープンAIはアマゾン、AMD、ブロードコム、コアウィーブとも契約を締結しており、独自のデータセンターを建設する可能性も示唆している。

アナリストのギル・ルリア氏 と述べた 。オラクルが業績予想を下方修正するものの、一部の業務は維持する、OpenAIが破綻する、あるいは「OpenAIが超知能を実現し、1.4兆ドルを費やし、我々は誰も二度と働く必要がなくなり、オラクルは無事である」というものだ。

ラリーは厳重な管理体制を維持している。以前よりも多くの従業員を監督するようになり、製品の詳細にも引き続き意見を述べる。AIワールドでは農業について10分間講演した後、AIは「人類史上最大かつ最も急速に成長しているビジネスであり、鉄道や産業革命よりも規模が大きい」と述べた。