OpenAIデータセンターの2028年への延期を受け、オラクルの株価はさらに下落

オラクルは、OpenAIとの大規模tracに関連する複数のデータセンターの完成予定が2027年ではなく2028年になるという噂が広まり、再び打撃を受けた。報道によると、この変更は労働力不足と主要資材の供給制限によるもので、投資家はすぐに反応した。株価は一時6.5%下落し、金曜日には5.3%安の188.26ドルで取引された。

これらのプロジェクトは世界最大級のAIインフラ取引の1つを支援することを目的としたものであったが、オラクルとOpenAIは遅延についてコメントしなかった。

この夏締結された3000億ドル規模のtracでは、オラクル社がOpenAIのモデルをトレーニングし、実行するための計算能力を提供することが求められている。

米国の施設は依然として厳しいスケジュールで建設中だが、工事に詳しい関係者によると、世界最大級のデータセンターになる予定だという。

オラクルの最高経営責任者（CEO）の一人、クレイ・マグワイク氏は決算説明会で投資家に対し、テキサス州アビリーンの最初の拠点は予定通り稼働しており、既に9万6000個以上のNVIDIA製チップを納入したと述べた。「当社は、世界規模での生産能力供給に関して、野心的な達成可能な目標を掲げています」とマグワイク氏は述べた。

遅延が市場の反応を引き起こし、オラクルは圧力に直面

オラクルの株価下落は最新の収益報告の直後に起こり、同社が今年初めに享受して enjた勢いを逆転させた。

オラクルがOpenAIとの契約を含む数十億ドル規模のデータセンター契約を締結したことで、株価は数ヶ月にわたって上昇を続け、この上昇によりラリー・エリソンは一時的にイーロン・マスクを抜いて世界一の富豪となった。しかし、今週、決算がアナリスト予想を下回り、遅延によってオラクルのAI推進に関する新たな疑問が浮上したことで、この上昇は途絶えた。

オラクルのクラウド事業は依然として大きな成長を見せた。第2四半期のクラウド売上高は34%増の79億8000万ドルとなった。インフラ事業は68%増の40億8000万ドルとなったが、どちらの数字も予想をわずかに下回った。

オラクルは現在、OpenAI、TikTokを運営するByteDance、そしてMetaにサービスを提供するため、データセンターに多額の投資を行っています。この大規模設備投資により、オラクルの信用コストは上昇しています。

ICEデータ・サービスは、オラクルの債務を5年間保護する比率が0.17パーセントポイント上昇して1.41パーセントポイントとなり、2009年4月以来の最高日中水準となったと発表した。

Eマーケターのアナリスト、ジェイコブ・ボーン氏は「AI支出の不確実性の結果に対する疑問が広がる中、オラクルは借金によるデータセンターの建設と集中リスクをめぐり、厳しい監視に直面している」と述べた。

この収益の未達は、OpenAIとの取引と積極的なAI支出について、すでに慎重な投資家の間での懸念をさらに悪化させる可能性が高いだろう。」

投資家がより早い利益還元を求める中、オラクルはコスト上昇を吸収

オラクルの残りの履行義務は5,230億ドルに達し、アナリストの予想である5,190億ドルを大きく上回った。投資家は、この資金ができるだけ早く収益に反映されることを望んでいる。しかし、オラクルの cashcashcash cashcashcashcash cashcash フローはマイナス100億ドルとなった。ブルームバーグの データ によると、同社の負債総額は約1,060億ドルである。JPモルガンのマーク・マーフィー氏は、「投資家は、設備投資の増加が現状よりも早く収益の増加につながると常に期待しているようだ」と述べている。

これらの遅延は、オラクルのAI投資に伴うリスクを織り込みつつある市場にとって、新たな懸念材料となっている。データセンタープロジェクトに携わる関係者によると、労働力と資材の不足がスケジュール変更を余儀なくさせたという。これらのプロジェクトは当初、AI競争におけるオラクルの迅速な対応力を示すことを目的としていた。しかし、2028年への延期は、オラクルとOpenAIの双方にとってプレッシャーとなっている。

クレイ・マグワイク氏は声明で、「オラクルは高性能でコスト効率の高いクラウド・データセンターの構築と運用に非常に長けています。当社のデータセンターは高度に自動化されているため、より多くのデータセンターを構築・運用することが可能です」と述べました。このメッセージは投資家を安心させるためのものでしたが、トレーダーがオラクルの事業拡大に伴うコスト負担を織り込んだため、株価は下落を続けました。

オラクルは、市場で最も高価な AI サイトのいくつかを構築しながら、クラウド コンピューティングの勢いを維持しようとしている。