Las acciones de Oracle caen más tras los retrasos en los centros de datos de OpenAI hasta 2028
- Oracle retrasó sus plazos para los centros de datos de OpenAI hasta 2028 y las acciones cayeron ante la noticia.
- Las escaseces de mano de obra y materiales causaron el retraso, y ambas empresas se mantuvieron en silencio.
- Los resultados trimestrales fueron inferiores a las expectativas, mientras que los costos de deuda, el consumo de efectivo y la deuda total aumentaron.
Oracle sufrió otro revés tras difundirse la noticia de que varios centros de datos vinculados a su enorme contrato con OpenAI ahora se completarán en 2028, no en 2027. Según se informa, el cambio se debió a la escasez de mano de obra y a las limitaciones en materiales clave, y los inversores reaccionaron rápidamente. Las acciones cayeron hasta un 6,5 %, y luego cotizaron un 5,3 % menos a 188,26 $ el viernes.
Oracle y OpenAI no comentaron el retraso, a pesar de que los proyectos están destinados a respaldar uno de los mayores acuerdos de infraestructura de inteligencia artificial del mundo.
El contrato tiene un valor de 300 000 millones de dólares, firmado este verano, y requiere que Oracle proporcione la capacidad de computación para entrenar y ejecutar los modelos de OpenAI.
Los sitios en EE. UU. aún se están construyendo con plazos ajustados, y las personas familiarizadas con el trabajo dicen que están destinados a convertirse en algunos de los centros de datos más grandes del planeta.
Clay Magouyrk, uno de los directores ejecutivos de Oracle, dijo a los inversores en una llamada de resultados que el primer sitio en Abilene, Texas, sigue en el cronograma y ya tiene más de 96 000 chips de Nvidia entregados. Dijo: «Tenemos objetivos ambiciosos y alcanzables para la entrega de capacidad en todo el mundo».
Oracle enfrenta presión a medida que los retrasos desencadenan una reacción del mercado
La caída de Oracle se produjo justo después de su último informe de ganancias, que invirtió el impulso que la compañía había disfrutado a principios de este año.
Las acciones habían subido durante meses mientras Oracle cerraba acuerdos multimillonarios para centros de datos, incluido el acuerdo con OpenAI, y esa subida empujó brevemente a Larry Ellison por encima de Elon Musk como la persona más rica del mundo. Esa racha terminó esta semana cuando los resultados quedaron por debajo de las expectativas de los analistas y los retrasos plantearon nuevas preguntas sobre el impulso de IA de Oracle.
El negocio en la nube de Oracle aún mostró un gran crecimiento. Los ingresos de la nube del segundo trimestre fiscal aumentaron un 34 % hasta alcanzar 7 980 millones de dólares. Su negocio de infraestructura aumentó un 68 % hasta alcanzar 4 080 millones de dólares, pero ambas cifras quedaron ligeramente por debajo de las previsiones.
Oracle ahora está gastando mucho en centros de datos para servir a OpenAI, ByteDance (propietaria de TikTok) y Meta. La escala de la expansión ha empujado los costos de crédito de Oracle hacia arriba.
ICE Data Services dijo que proteger la deuda de Oracle por cinco años aumentó hasta 0,17 puntos porcentuales hasta 1,41 puntos porcentuales, el nivel intradía más alto desde abril de 2009.
Jacob Bourne, analista de Emarketer, dijo: «Oracle enfrenta su propia creciente escrutinio por una expansión de centros de datos financiada con deuda y un riesgo de concentración ante las dudas sobre el resultado de la incertidumbre en el gasto de IA».
Este incumplimiento de ingresos probablemente exacerbe las preocupaciones entre los inversores ya cautelosos sobre su acuerdo con OpenAI y su agresivo gasto en IA.
Oracle absorbe costos crecientes mientras los inversores buscan un retorno más rápido
La obligación de rendimiento restante de Oracle alcanzó los $523 mil millones, muy por encima de los $519 mil millones que esperaban los analistas. Los inversores quieren ver que eso fluya hacia los ingresos lo antes posible. Pero el consumo de efectivo de Oracle aumentó este trimestre, y el flujo de caja libre alcanzó los negativos $10 mil millones. Los datos de Bloomberg muestran que la deuda total de la empresa es de alrededor de $106 mil millones. Mark Murphy de JP Morgan escribió: «Los inversores parecen esperar continuamente que el capex incremental genere ingresos incrementales más rápido que la realidad actual.»
Los retrasos añaden otra capa de preocupación para los mercados que aún intentan valorar los riesgos alrededor del gasto de IA de Oracle. Los trabajadores cercanos a los proyectos de centros de datos dijeron que la escasez de mano de obra y materiales obligó a cambiar el cronograma. Estos proyectos estaban originalmente destinados a mostrar la capacidad de Oracle para moverse rápido en la carrera de IA. Ahora, el cambio a 2028 añade presión tanto a Oracle como a OpenAI.
Clay Magouyrk dijo en un comunicado: «Oracle es muy buena construyendo y ejecutando centros de datos en la nube de alto rendimiento y eficiencia de costos. Debido a que nuestros centros de datos están altamente automatizados, podemos construir y ejecutar más de ellos». El mensaje estaba destinado a tranquilizar a los inversores, pero las acciones siguieron cayendo mientras los operadores procesaban la carga de costos vinculada a la expansión de Oracle.
Oracle está intentando mantener el impulso en la computación en la nube mientras construye algunos de los sitios de IA más caros del mercado.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
