Payward, società madre di Kraken, accusa Etana Custody di frode per 25 milioni di dollari in una causa legale di portata maggiore

Payward, la società madre dell'exchange di criptovalute Kraken, ha presentato oggi, 4 maggio 2026, una seconda denuncia modificata, sostenendo che l'ex partner di custodia Etana e il suo CEO Dion Brandon Russell si sono appropriati indebitamente di oltre 25 milioni di dollari di fondi di riserva dei clienti attraverso quello che la denuncia definisce uno schema "simile a uno schema Ponzi".

La causa, presentata presso il tribunale distrettuale degli Stati Uniti per il distretto del Colorado, ha inasprito le tensioni legali accusando Etana di gravi reati di frode. 

Secondo Payward, Etana avrebbe mescolato le riserve dei clienti di Kraken con il proprio capitale, utilizzando il denaro per finanziare investimenti rischiosi. Mentre ciò accadeva, Etana avrebbe emesso estratti conto che mostravano saldi perfettamente integri, stando a quanto riportato.

Payward accusa Etana di uno schema "tipo Ponzi" 

La denuncia presentata da Payward ha rivelato uno schema di uso improprio protrattosi per diversi anni. L'exchange con sede nel Wyoming aveva affidato a Etana centinaia di milioni di dollari nell'ambito di una partnership on-chain in valuta fiat.

La causa sostiene inoltre che Etana abbia dirottato almeno 16 milioni di dollari dei fondi di Kraken in cambiali emesse da Seabury Trade Capital. Tali cambiali sono poi risultate inesigibili e Payward afferma che il denaro non è mai stato restituito. L'atto di citazione afferma anche che Etana abbia utilizzato i beni dei clienti per finanziare la propria strategia forex, trattenendo per sé tutti i profitti.

Quando Kraken tentò di prelevare circa 25 milioni di dollari dalle sue riserve nell'aprile del 2025, Etana prese tempo. Payward sostiene che Etana abbia simulato problemi contabili e fornito scuse fuorvianti perché semplicemente non disponeva di liquidità sufficiente per soddisfare la richiesta. A quanto pare, invece di restituire i fondi, Etana stava utilizzando i nuovi depositi di altri clienti per coprire le perdite precedenti.

Secondo quanto riportato nella documentazione, durante tutto questo periodo gli aggiornamenti del pannello di controllo e gli estratti conto di Etana hanno continuato a dimostrare che i saldi dei clienti erano al sicuro e completamente contabilizzati.

Come è crollato Etana?

Nel 2025, le autorità di regolamentazione del Colorado hanno emesso ordini di cessazione e sospensione nei confronti di Etana. Intorno a novembre, Etana è entrata in procedura di liquidazione coatta ed è ora sotto il controllo di un curatore fallimentare nominato dal tribunale.

La situazione finanziaria di Etana non è rosea. Il funzionario nominato dal tribunale ha dichiarato di possedere circa 6,83 milioni di dollari, nonostante abbia debiti per oltre 26 milioni di dollari, la maggior parte dei quali relativi a Kraken. 

A peggiorare ulteriormente la situazione, nel marzo 2026 le risorse digitali di Etana sono diventate temporaneamente non disponibili dopo che Amazon Web Services (AWS) ha disattivato l'account dell'azienda a causa di commissioni non pagate.  

Mentre il procedimento federale contro l'entità ufficiale di Etana è attualmente sospeso, il caso contro Russell personalmente prosegue. Payward ha affermato che Russell aveva un controllo pressoché totale sulle operazioni quotidiane e che aveva personalmente ordinato l'uso improprio e l'occultamento dei fondi degli utenti. 

Di conseguenza, la borsa valori chiede almeno 25 milioni di dollari di risarcimento danni, oltre al triplo dei danni per furto, un'ingiunzione del tribunale per porre fine a ulteriori illeciti e il rimborso delle spese legali.

Il rischio di controparte rimane un problema fondamentale nel settore delle criptovalute

Questo caso mette in luce un problema reale che affligge il mondo delle criptovalute. Sebbene gli utenti si affidino regolarmente a piattaforme di scambio e istituti di credito per l'affidamento dei propri asset, la maggior parte delle garanzie disponibili nella finanza tradizionale (segregazione dei fondi, assicurazione dei depositi, regolamentazione standardizzata, ecc.) non è stata applicata in modo coerente in tutto il settore.

I recenti fallimenti sia di grandi aziende come FTX che di progetti più piccoli hanno dimostrato quanto velocemente la fiducia possa svanire quando gli utenti si rendono conto che i loro soldi non ci sono più. Etana si unisce ora ad altre società in difficoltà, come la società di prestiti istituzionali BlockfillsBlockfills ha registrato perdite per circa 75 milioni di dollari e ora deve affrontare una causa legale per uso improprio dei fondi dei clienti. Secondo Cryptopolitan,

Il recupero di Payward dipende dalla procedura di liquidazione fallimentare e da eventuali altri indennizzi assicurativi. Il curatore fallimentare sta collaborando fornendo documenti e mettendo a disposizione gli ex dipendenti per essere interrogati, ma il patrimonio rimanente di Etana è ben al di sotto dell'importo dovuto, il che preannuncia una lunga battaglia legale con i creditori presso il tribunale federale del Colorado.

Payward non è nuova alle controversie legali. La SEC ha ufficialmente chiuso il procedimento civile avviato contro Kraken nel marzo 2025. La SEC ha archiviato il caso in via definitiva, il che significa che non può essere riaperto.