Payward, controladora da Kraken, acusa a Etana Custody de fraude de US$ 25 milhões em processo judicial escalado

A Payward, controladora da exchange de criptomoedas Kraken, apresentou hoje, 4 de maio de 2026, uma segunda queixa emendada, alegando que a antiga parceira de custódia Etana e seu CEO, Dion Brandon Russell, desviaram mais de US$ 25 milhões em fundos de reserva de clientes por meio de um esquema descrito na petição como "semelhante a uma pirâmide de Ponzi".

A ação judicial, que foi apresentada no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito do Colorado, escalou as tensões legais ao acusar a Etana de graves alegações de fraude. 

De acordo com a Payward, a Etana misturou as reservas dos clientes da Kraken com seu próprio capital e usou o dinheiro para financiar investimentos de alto risco. Enquanto isso acontecia, a Etana emitia extratos de conta mostrando saldos totalmente intactos, segundo relatos.

Payward acusa Etana de esquema 'semelhante a Ponzi' 

A petição da Payward revelou um padrão de má conduta que se estendeu por vários anos. A exchange sediada em Wyoming havia confiado à Etana centenas de milhões de dólares como parte de uma parceria de fiat on-chain.

A ação judicial também alegou que a Etana canalizou pelo menos US$ 16 milhões dos fundos da Kraken em notas promissórias emitidas pela Seabury Trade Capital. Essas notas posteriormente não foram honradas, e a Payward afirma que o dinheiro nunca foi devolvido. A petição também afirma que a Etana usou ativos de clientes para financiar sua própria estratégia de forex e ficou com todo o lucro para si.

Quando a Kraken tentou retirar cerca de US$ 25 milhões de suas reservas em abril de 2025, a Etana atrasou. A Payward afirma que a Etana simulou problemas contábeis e deu desculças enganosas porque simplesmente não tinha liquidez suficiente para atender à solicitação. Aparentemente, em vez de devolver os fundos, a Etana estava usando novos depósitos de outros clientes para cobrir suas perdas anteriores.

Durante todo esse período, as atualizações do painel da Etana e os extratos de conta continuaram a mostrar que os saldos dos clientes estavam seguros e totalmente contabilizados, de acordo com a petição.

Como a Etana entrou em colapso?

Os reguladores do Colorado emitiram ordens de cessação e suspensão contra a Etana em 2025. Por volta de novembro, a Etana entrou em procedimentos de liquidação estatutária e agora está sob o controle de um administrador judicial nomeado pelo tribunal.

O panorama financeiro da Etana não é promissor. O oficial nomeado pelo tribunal relatou ativos de aproximadamente US$ 6,83 milhões, apesar de dever mais de US$ 26 milhões em perdas, a maioria das quais pertencem à Kraken. 

Para piorar a situação, os ativos digitais da Etana tornaram-se temporariamente indisponíveis em março de 2026, após a Amazon Web Services (AWS) encerrar a conta da empresa devido a taxas não pagas.  

Enquanto o caso federal contra a entidade oficial da Etana está atualmente suspenso, o caso contra Russell pessoalmente continua a tramitar. A Payward afirmou que ele tinha controle quase total sobre as operações diárias e ordenou pessoalmente o uso indevido e a ocultação dos fundos dos usuários. 

Como resultado, a exchange busca pelo menos US$ 25 milhões em danos, além de danos triplos por roubo, uma ordem judicial para cessar novas condutas inadequadas e honorários advocatícios.

O risco de contraparte continua sendo um problema central das criptomoedas

Este caso destaca um problema real que afeta as criptomoedas. Embora os usuários confiram regularmente seus ativos a exchanges e empréstimos, a maioria das salvaguardas disponíveis nas finanças tradicionais (segregação de fundos, seguro de depósitos, regulamentação padronizada, etc.) não tem sido aplicada de forma consistente em toda a indústria.

As recentes falhas de grandes players, como a FTX, e de projetos menores, demonstraram o quão rapidamente a confiança pode desaparecer quando os usuários percebem que seu dinheiro não está lá. A Etana agora se junta a outras empresas em dificuldades, como a institucional Blockfills, que faliu em março após interromper os saques. A Blockfills relatou perdas de cerca de US$ 75 milhões e agora enfrenta sua própria ação judicial por uso indevido de fundos de clientes, de acordo com a Cryptopolitan.

A recuperação da Payward depende do processo de reivindicações da liquidação e de quaisquer outros recursos de seguro. O administrador está cooperando produzindo documentos e disponibilizando ex-funcionários para interrogatórios, mas os ativos restantes da Etana estão muito aquém do que é devido, configurando assim uma disputa credor prolongada no tribunal federal do Colorado.

A Payward não é estranha a litígios. A SEC encerraram oficialmente o caso de aplicação civil que ela ajuizou contra a Kraken em março de 2025. A SEC arquivou o caso com prejuízo, o que significa que não pode ser reaberto.