JPMorgan avverte che Strategy potrebbe affrontare miliardi di uscite se rimossa da MSCI

JPMorgan ha avvertito che la decisione di MSCI del 15 gennaio potrebbe espellere Strategy (MSTR) dai principali indici azionari. La rimozione di Strategy da MSCI da sola potrebbe generare quasi 2,8 miliardi di dollari di uscite passive, con ulteriori 8,8 miliardi a rischio se altri provider di indici dovessero seguire l'esempio.

Gli analisti di JPMorgan, guidati da Nikolaos Panigirtzoglou, hanno notato che Strategy ha integrato la sua presenza nei principali benchmark. Hanno anche affermato che l'inclusione dell'azienda nel Nasdaq 100, MSCI World e MSCI USA ha permesso a Bitcoin di infiltrarsi indirettamente nei portafogli istituzionali e individuali. 

Tuttavia, questa situazione potrebbe invertirsi se MSCI espelle Strategy e altre aziende cripto che fanno affidamento sulle attività digitali come principali riserve di tesoreria. Per dare un'idea, circa 9 miliardi di dollari su una capitalizzazione di mercato di 59 miliardi dell'azienda sono investiti in veicoli passivi, ETF e fondi comuni che tracciano questi indici globali.

Nel frattempo, gli analisti di JPMorgan sostengono che perdere lo status di indice principale avrebbe un impatto negativo sulla reputazione di Strategy. Potrebbe anche ridurre la liquidità e rendere l'azione meno attraente per i grandi clienti istituzionali, sollevando dubbi sulla sua capacità di raccogliere capitale azionario. Solo le voci hanno fatto scendere il valore totale di mercato di Strategy ai livelli della pandemia. 

Strategy non supera il taglio per l'ammissione all'indice S&P 500

Michael Saylor's Strategy ha mancato il taglio per l'ammissione all'S&P 500, mentre sono stati aggiunti Robinhood Markets, AppLovin ed Emcor. L'azienda è stata esclusa perché apparentemente sembra più un fondo negoziato in borsa (ETF) o un fondo a capitale fisso rispetto a un'azienda con ricavi ricorrenti e profitti. 

L'analista di riferimento Mark Palmer ha detto che l'azienda probabilmente non ha superato il taglio a causa della volatilità degli utili. Tuttavia, essendo ottimista sull'azione dell'azienda, Palmer crede che Strategy alla fine entrerà nell'S&P 500. Ha sottolineato che il comitato dell'indice potrebbe voler vedere un altro trimestre o due di utili puliti prima di aggiungere Strategy.

Un'altra ragione per cui Strategy non verrà aggiunta presto è che S&P Dow Jones Indices la considera un'azienda software nel suo Standard Globale di Classificazione Industriale (GICS). Questo sembra suggerire che Strategy fosse un'azienda software prima di trasformarsi in una Tesoreria Bitcoin circa cinque anni fa.  

Nel frattempo, il Presidente di Strategy e azionista di controllo Michael Saylor ha dichiarato di non aspettarsi che l'azienda venisse inclusa nell'indice così presto. Ha notato che Strategy è un concetto nuovo che sta lentamente convincendo i credenti ogni trimestre, aggiungendo che questa tendenza dovrebbe continuare per il prossimo futuro. 

Strategy è ora più un'azienda finanziaria, dato che le sue riserve di Bitcoin dominano il suo attuale business. L'azienda detiene oltre 638K BTC, del valore di circa 72 miliardi di dollari, che rappresentano circa il 3% dell'offerta totale in circolazione. È la più grande tesoreria di Bitcoin al mondo con un valore di mercato di 94 miliardi di dollari.

MSCI aggiunge 69 titoli e riduce 64 dall'Indice MSCI ACWI

Il MSCI recentemente ha annunciato l'aggiunta di 69 titoli e la cancellazione di circa 64 titoli dall'Indice MSCI ACWI. Il provider dell'indice ha rivelato che le tre maggiori aggiunte all'Indice MSCI World, misurate per piena capitalizzazione di mercato, saranno Nebius Group A (Paesi Bassi), CoreWeave (USA) e Insmed (USA). Nel frattempo, GF Securities Co., Ltd. (Cina), Barito Renewable Energy (Indonesia) e Zijin Gold International (Cina) si uniranno all'Indice MSCI Emerging Markets, anch'esso misurato per piena capitalizzazione di mercato dell'azienda. 

Ci saranno anche 207 aggiunte e 224 cancellazioni dall'Indice MSCI ACWI Small Cap. D'altra parte, l'Indice MSCI ACWI Investable Market (IMI) avrà 199 aggiunte e 211 cancellazioni. Circa 175 titoli saranno aggiunti all'Indice MSCI World All Cap, e 71 saranno cancellati. 

Il MSCI ha inoltre divulgato otto aggiunte e due cancellazioni dall'Indice MSCI Frontier Markets. Le tre maggiori aggiunte a questo indice includono Meezan Bank (Pakistan), Vietnam Airlines JSC (Vietnam) e Bank Al Etihad (Giordania). Ci saranno anche 29 aggiunte e nove cancellazioni dall'Indice MSCI Frontier Markets Small Cap.