Foto di JPMorgan ha avvertito che la sentenza di MSCI del 15 gennaio potrebbe espellere Strategy (MSTR) dai principali indici azionari. La sola eliminazione di Strategy da MSCI potrebbe generare quasi 2,8 miliardi di dollari di deflussi passivi, con ulteriori 8,8 miliardi di dollari a rischio se altri fornitori di indici seguissero l'esempio.
Gli analisti di JPMorgan, guidati da Nikolaos Panigirtzoglou, hanno osservato che Strategy ha consolidato la propria presenza nei principali benchmark. Hanno inoltre affermato che l'inclusione dell'azienda nel Nasdaq 100, nell'MSCI World e nell'MSCI USA ha permesso Bitcoin di penetrare indirettamente nei portafogli istituzionali e individuali.
Tuttavia, la situazione potrebbe invertirsi se MSCI espellesse Strategy e altre società crypto che fanno affidamento sugli asset digitali come principali investimenti di tesoreria. Per dare un'idea, circa 9 miliardi di dollari dei 59 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato dell'azienda sono investiti in veicoli passivi, ETF e fondi comuni di investimento che tracquesti indici globali.
Nel frattempo, gli analisti di JPMorgan sostengono che la perdita dello status di principale indice avrebbe un impatto negativo sulla reputazione di Strategy. Potrebbe anche ridurre la liquidità e rendere il titolo meno appetibile per i grandi clienti istituzionali, sollevando dubbi sulla sua capacità di raccogliere capitale. Le sole indiscrezioni hanno fatto sì che il valore di mercato totale di Strategy scendesse ai livelli della pandemia.
La strategia non riesce a entrare nell'indice S&P 500
Strategy di Michael Saylor non è stata ammessa all'indice S&P 500, mentre Robinhood Markets, AppLovin ed Emcor sono state aggiunte. La società è stata esclusa perché apparentemente assomiglia più a un fondo negoziato in borsa (ETF) o a un fondo chiuso che a una società con ricavi e utili ricorrenti.
L'analista di benchmark Mark Palmer ha affermato che la società probabilmente non è stata inclusa nell'indice a causa della volatilità degli utili. Tuttavia, essendo un sostenitore rialzista delle azioni della società, Palmer ritiene che Strategy alla fine riuscirà a entrare nell'S&P 500. Ha sottolineato che il comitato dell'indice potrebbe voler vedere un altro trimestre o due di utili positivi prima di aggiungere Strategy.
Un altro motivo per cui Strategy non verrà aggiunta a breve è che S&P Dow Jones Indices la considera una società di software nel suo Global Industry Classification Standard (GICS). Questo sembra suggerire che Strategy fosse una società di software prima di trasformarsi in un Bitcoin Treasury circa cinque anni fa.
Nel frattempo, il presidente di Strategy e azionista di controllo Michael Saylor ha dichiarato di non aspettarsi un'inclusione della società nell'indice così presto. Ha osservato che Strategy è un concetto nuovo che sta lentamente conquistando consensi ogni trimestre, aggiungendo che si prevede che questa tendenza continuerà nel prossimo futuro.
Strategy è ora più una società finanziaria, dato che le sue partecipazioni Bitcoin dominano la sua attività attuale. La società detiene oltre 638.000 BTC, per un valore di circa 72 miliardi di dollari, che rappresentano circa il 3% dell'offerta totale in circolazione. È la più grande tesoreria Bitcoin al mondo, con un valore di mercato di 94 miliardi di dollari.
MSCI aggiunge 69 titoli e ne taglia 64 dall'indice MSCI ACWI
MSCI recentemente annunciato l'aggiunta di 69 titoli e l'eliminazione di circa 64 titoli dall'indice MSCI ACWI. Il fornitore dell'indice ha rivelato che le tre principali aggiunte all'indice MSCI World, misurate in base alla capitalizzazione di mercato totale, saranno Nebius Group A (Paesi Bassi), CoreWeave (USA) e Insmed (USA). Nel frattempo, GF Securities Co., Ltd. (Cina), Barito Renewable Energy (Indonesia) e Zijin Gold International (Cina) entreranno a far parte dell'indice MSCI Emerging Markets, anch'esso misurato in base alla capitalizzazione di mercato totale delle società.
Ci saranno anche 207 aggiunte e 224 cancellazioni dall'indice MSCI ACWI Small Cap. D'altro canto, l'indice MSCI ACWI Investable Market (IMI) registrerà 199 aggiunte e 211 cancellazioni. Circa 175 titoli saranno aggiunti all'indice MSCI World All Cap e 71 saranno cancellati.
MSCI ha inoltre annunciato otto nuove entrate e due eliminazioni dall'indice MSCI Frontier Markets. Le tre principali aggiunte a questo indice includono Meezan Bank (Pakistan), Vietnam Airlines JSC (Vietnam) e Bank Al Etihad (Giordania). Ci saranno anche 29 nuove entrate e nove eliminazioni dall'indice MSCI Frontier Markets Small Cap.
