Фото JPMorgan предупредил, что решение MSCI от 15 января может привести к исключению Strategy (MSTR) из основных фондовых индексов. Одно только исключение Strategy из MSCI может привести к пассивному оттоку почти на 2,8 млрд долларов, а ещё 8,8 млрд долларов останутся под угрозой, если другие индексные индексы последуют его примеру.
Аналитики JPMorgan во главе с Николаосом Панигирцоглу отметили, что Strategy обеспечила присутствие в основных индексах. Они также заявили, что включение компании в индексы Nasdaq 100, MSCI World и MSCI USA позволило Bitcoin косвенно проникнуть в институциональные и индивидуальные портфели.
Однако ситуация может измениться, если MSCI исключит Strategy и другие криптокомпании, полагающиеся на цифровые активы как на основной источник своих казначейских активов. Для сравнения, около 9 миллиардов долларов из 59 миллиардов долларов рыночной капитализации компании инвестированы в пассивные инструменты, ETF и паевые инвестиционные фонды, tracэти глобальные индексы.
Между тем, аналитики JPMorgan утверждают, что потеря статуса основного индекса негативно скажется на репутации Strategy. Это также может снизить ликвидность и сделать акции менее привлекательными для крупных институциональных клиентов, что вызовет сомнения в их способности привлекать капитал. Одни только слухи привели к тому, что общая рыночная стоимость Strategy упала до уровня пандемии.
Стратегия не соответствует требованиям для включения в индекс S&P 500
Компания Майкла Сэйлора Strategy не прошла отбор для включения в индекс S&P 500, в то время как Robinhood Markets, AppLovin и Emcor были включены в индекс. Компания была исключена, поскольку, по всей видимости, больше похожа на биржевой инвестиционный фонд (ETF) или закрытый паевой инвестиционный фонд, чем на компанию с регулярной выручкой и прибылью.
Аналитик Benchmark Марк Палмер заявил, что компания, вероятно, не попала в индекс из-за волатильности прибыли. Однако, будучи оптимистом в отношении акций компании, Палмер считает, что в конечном итоге Strategy войдет в индекс S&P 500. Он отметил, что комитет по индексу, возможно, захочет увидеть чистую прибыль ещё на квартал или два, прежде чем включать Strategy в индекс.
Другая причина, по которой Strategy не будет добавлена в ближайшее время, заключается в том, что индекс S&P Dow Jones Indices считает её компанией-разработчиком программного обеспечения в своём Глобальном стандарте отраслевой классификации (GICS). Похоже, что Strategy была компанией-разработчиком программного обеспечения до того, как около пяти лет назад перешла в разряд Bitcoin Treasury.
Тем временем председатель совета директоров и контролирующий акционер Strategy Майкл Сэйлор заявил, что не ожидал столь скорого включения компании в индекс. Он отметил, что Strategy — это новая концепция, которая постепенно завоёвывает доверие с каждым кварталом, добавив, что эта тенденция, как ожидается, сохранится в обозримом будущем.
Strategy теперь больше похожа на финансовую компанию, учитывая, что Bitcoin активы доминируют в её текущем бизнесе. Компания владеет более чем 638 тысячами BTC на сумму около 72 миллиардов долларов, что составляет примерно 3% от общего объёма находящихся в обращении средств. Это крупнейшая в мире Bitcoin сокровищница с рыночной стоимостью 94 миллиарда долларов.
MSCI добавляет 69 ценных бумаг и исключает 64 из индекса MSCI ACWI
MSCI недавно объявила о добавлении 69 ценных бумаг и исключении около 64 ценных бумаг из индекса MSCI ACWI. Поставщик индекса сообщил, что тремя крупнейшими пополнениями индекса MSCI World, рассчитанного по полной рыночной капитализации, станут Nebius Group A (Нидерланды), CoreWeave (США) и Insmed (США). Кроме того, GF Securities Co., Ltd. (Китай), Barito Renewable Energy (Индонезия) и Zijin Gold International (Китай) присоединятся к индексу MSCI Emerging Markets, также рассчитанному по полной рыночной капитализации компаний.
В индекс MSCI ACWI Small Cap Index также будет добавлено 207 акций и исключено 224 акции. В то же время, в индекс MSCI ACWI Investable Market Index (IMI) будет добавлено 199 акций и исключено 211 акций. В индекс MSCI World All Cap Index будет добавлено около 175 акций, а 71 акция будет исключена.
MSCI также сообщила о восьми добавлениях и двух исключениях из индекса MSCI Frontier Markets. Среди трёх крупнейших пополнений этого индекса – Meezan Bank (Пакистан), Vietnam Airlines JSC (Вьетнам) и Bank Al Etihad (Иордания). Также ожидается 29 добавлений и девять исключений из индекса MSCI Frontier Markets Small Cap.
