JPMorgan alerta que a Strategy pode enfrentar bilhões em saídas se removida do MSCI
Collins J. Okoth
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Foto por IKECHUKWU JULIUS UGWU em Unsplash.
- O JPMorgan alertou que a decisão da MSCI em 15 de janeiro de 2026 pode remover a Strategy de Michael Saylor dos principais índices de ações.
- A remoção do MSCI por si só poderia impulsionar quase US$ 2,8 bilhões em saídas passivas, e mais US$ 8,8 bilhões permanecem em risco se outros provedores de índices seguirem o exemplo.
- O MSCI anunciou recentemente a adição de 69 valores mobiliários e a exclusão de cerca de 64 valores mobiliários do Índice MSCI ACWI.
O JPMorgan alertou que a decisão da MSCI em 15 de janeiro pode excluir a Strategy (MSTR) dos principais índices de ações. A remoção da Strategy da MSCI por si só poderia impulsionar quase US$ 2,8 bilhões em saídas passivas, com mais US$ 8,8 bilhões em risco se outros provedores de índices seguirem o exemplo.
Analistas do JPMorgan, liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, observaram que a Strategy incorporou sua presença nos principais benchmarks. Eles também afirmaram que a inclusão da empresa no Nasdaq 100, MSCI World e MSCI USA permitiu que o Bitcoin se infiltrasse indiretamente em portfólios institucionais e individuais.
No entanto, isso pode reverter se a MSCI excluir a Strategy e outras empresas de cripto que dependem de ativos digitais como suas principais reservas de tesouraria. Para perspectiva, aproximadamente US$ 9 bilhões da capitalização de mercado de US$ 59 bilhões da empresa estão investidos em veículos passivos, ETFs e fundos mútuos que rastreiam esses índices globais.
Enquanto isso, os analistas do JPMorgan argumentam que perder o status de índice principal impactaria negativamente a reputação da Strategy. Isso também poderia reduzir a liquidez e tornar a ação menos atraente para grandes clientes institucionais, levantando dúvidas sobre sua capacidade de levantar capital. Apenas os rumores já fizeram o valor total de mercado da Strategy cair para níveis da pandemia.
Strategy não passa na seleção para admissão no S&P 500
A Strategy de Michael Saylor perdeu a seleção para admissão no S&P 500, enquanto Robinhood Markets, AppLovin e Emcor foram adicionados. A empresa foi excluída porque aparentemente se parece mais com um fundo negociado em bolsa (ETF) ou fundo de capital fechado do que uma empresa com receita recorrente e lucros.
O analista de benchmark Mark Palmer disse que a empresa provavelmente não passou na seleção devido à volatilidade dos lucros. No entanto, sendo otimista com as ações da empresa, Palmer acredita que a Strategy eventualmente entrará no S&P 500. Ele observou que o comitê do índice pode querer ver mais um ou dois trimestres de lucros limpos antes de adicionar a Strategy.
Outra razão pela qual a Strategy não será adicionada em breve é que a S&P Dow Jones Indices a considera uma empresa de software em seu Padrão Global de Classificação Industrial (GICS). Isso parece sugerir que a Strategy era uma empresa de software antes de transicionar para uma Tesouraria de Bitcoin há cerca de cinco anos.
Enquanto isso, o presidente da Strategy e acionista controlador Michael Saylor disse que não esperava que a empresa fosse incluída no índice tão cedo. Ele observou que a Strategy é um conceito novo que está lentamente conquistando adeptos a cada trimestre, acrescentando que essa tendência deve continuar no futuro previsível.
A Strategy agora é mais uma empresa financeira, dado que suas participações em Bitcoin dominam seu negócio atual. A empresa detém mais de 638K BTC, valendo aproximadamente US$ 72 bilhões, o que representa cerca de 3% do total de ações em circulação. É a maior tesouraria de Bitcoin do mundo, com um valor de mercado de US$ 94 bilhões.
MSCI adiciona 69 valores mobiliários e reduz 64 do Índice MSCI ACWI
A MSCI recentemente anunciou a adição de 69 valores mobiliários e a exclusão de cerca de 64 valores mobiliários do Índice MSCI ACWI. O provedor de índices revelou que as três maiores adições ao Índice MSCI World, medidas pela capitalização de mercado total, serão Nebius Group A (Países Baixos), CoreWeave (EUA) e Insmed (EUA). Enquanto isso, GF Securities Co., Ltd. (China), Barito Renewable Energy (Indonésia) e Zijin Gold International (China) entrarão no Índice MSCI Emerging Markets, também medido pela capitalização de mercado total da empresa.
Haverá também 207 adições e 224 exclusões do Índice MSCI ACWI Small Cap. Por outro lado, o Índice MSCI ACWI Investable Market (IMI) terá 199 adições e 211 exclusões. Cerca de 175 valores mobiliários serão adicionados ao Índice MSCI World All Cap, e 71 serão excluídos.
A MSCI divulgou ainda oito adições e duas exclusões do Índice MSCI Frontier Markets. As três maiores adições a este índice incluem Meezan Bank (Paquistão), Vietnam Airlines JSC (Vietnã) e Bank Al Etihad (Jordânia). Haverá também 29 adições e nove exclusões do Índice MSCI Frontier Markets Small Cap.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth é um jornalista e analista de mercados com 8 anos de experiência cobrindo criptomoedas e tecnologia. É Analista Financeiro Certificado e possui graduação em Matemática Atuária. Collins já trabalhou na Geek Computer e CoinRabbit como escritor e editor.
