JPMorgan advierte que Strategy podría enfrentar miles de millones en salidas si es eliminada de MSCI
Collins J. Okoth
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Foto de IKECHUKWU JULIUS UGWU en Unsplash.
- JPMorgan ha advertido que la decisión de MSCI del 15 de enero de 2026 podría eliminar a Strategy de Michael Saylor de los índices bursátiles clave.
- La eliminación del MSCI por sí sola podría impulsar casi 2.800 millones de dólares en salidas pasivas, y otros 8.800 millones de dólares permanecen en riesgo si otros proveedores de índices siguen el ejemplo.
- El MSCI anunció recientemente la adición de 69 valores y la eliminación de aproximadamente 64 valores del índice MSCI ACWI.
JPMorgan ha advertido que la decisión de MSCI del 15 de enero podría expulsar a Strategy (MSTR) de los principales índices bursátiles. La eliminación de Strategy de MSCI por sí sola podría impulsar casi $2.800 millones en salidas pasivas, con otros $8.800 millones adicionales en riesgo si otros proveedores de índices siguen el ejemplo.
Los analistas de JPMorgan, liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, señalaron que Strategy ha integrado su presencia en los principales índices de referencia. También afirmaron que la inclusión de la empresa en el Nasdaq 100, MSCI World y MSCI USA ha permitido que Bitcoin se filtre indirectamente en los portafolios institucionales e individuales.
Sin embargo, esto podría revertirse si MSCI expulsa a Strategy y a otras empresas cripto que dependen de los activos digitales como sus principales tenencias de tesorería. Para ponerlo en perspectiva, aproximadamente $9.000 millones de la capitalización bursátil de $59.000 millones de la empresa están invertidos en vehículos pasivos, fondos cotizados (ETF) y fondos mutuos que rastrean estos índices globales.
Mientras tanto, los analistas de JPMorgan argumentan que perder el estatus de índice principal afectaría negativamente la reputación de Strategy. También podría reducir la liquidez y hacer que la acción sea menos atractiva para grandes clientes institucionales, planteando dudas sobre su capacidad para levantar capital mediante acciones. Solo los rumores han hecho que el valor total de mercado de Strategy caiga a niveles de la pandemia.
Strategy no cumple los requisitos para la admisión al S&P 500
La estrategia de Michael Saylor no alcanzó el corte para la admisión al S&P 500, mientras que Robinhood Markets, AppLovin y Emcor fueron añadidos. La empresa fue excluida porque aparentemente se parece más a un fondo cotizado (ETF) o fondo de inversión de capital cerrado que a una empresa con ingresos recurrentes y beneficios.
El analista de Benchmark Mark Palmer dijo que la empresa probablemente no cumplió los requisitos debido a la volatilidad de las ganancias. Sin embargo, siendo optimista sobre las acciones de la empresa, Palmer cree que Strategy eventualmente entrará en el S&P 500. Señaló que el comité del índice podría querer ver otro trimestre o dos de ganancias limpias antes de añadir Strategy.
Otra razón por la que Strategy no será añadida pronto es que S&P Dow Jones Indices la considera una empresa de software en su Estándar Global de Clasificación Industrial (GICS). Esto parece sugerir que Strategy era una empresa de software antes de transicionar a una Tesorería de Bitcoin hace unos cinco años.
Mientras tanto, el presidente de Strategy y accionista controlador, Michael Saylor, dijo que no esperaba que la empresa fuera incluida en el índice tan pronto. Señaló que Strategy es un concepto nuevo que está ganando creyentes cada trimestre, añadiendo que se espera que esta tendencia continúe en el futuro previsible.
Strategy es ahora más una empresa financiera, dado que sus tenencias de Bitcoin dominan su negocio actual. La empresa posee más de 638K BTC, valorados en aproximadamente $72.000 millones, lo que representa aproximadamente el 3% de la oferta total en circulación. Es la tesorería de Bitcoin más grande del mundo con un valor de mercado de $94.000 millones.
MSCI añade 69 valores y reduce 64 del Índice MSCI ACWI
El MSCI recientemente anunció la adición de 69 valores y la eliminación de aproximadamente 64 valores del Índice MSCI ACWI. El proveedor de índices reveló que las tres mayores adiciones al Índice MSCI World, medidas por capitalización bursátil total, serán Nebius Group A (Países Bajos), CoreWeave (EE. UU.) e Insmed (EE. UU.). Mientras tanto, GF Securities Co., Ltd. (China), Barito Renewable Energy (Indonesia) y Zijin Gold International (China) se unirán al Índice MSCI Emerging Markets, también medido por la capitalización bursátil total de la empresa.
Habrá también 207 adiciones y 224 eliminaciones en el Índice MSCI ACWI Small Cap. Por otro lado, el Índice MSCI ACWI Investable Market (IMI) tendrá 199 adiciones y 211 eliminaciones. Aproximadamente 175 valores se añadirán al Índice MSCI World All Cap, y 71 serán eliminados.
MSCI también reveló ocho adiciones y dos eliminaciones en el Índice MSCI Frontier Markets. Las tres mayores adiciones a este índice incluyen Meezan Bank (Pakistán), Vietnam Airlines JSC (Vietnam) y Bank Al Etihad (Jordania). También habrá 29 adiciones y nueve eliminaciones en el Índice MSCI Frontier Markets Small Cap.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth es periodista y analista de mercados con 8 años de experiencia cubriendo criptomonedas y tecnología. Es Analista Financiero Certificado y tiene un grado en Matemáticas Actuariales. Collins ha trabajado previamente con Geek Computer y CoinRabbit como escritor y editor.
