摩根大通警告：若被剔除MSCI，Strategy可能面临数十亿美元资金外流

摩根大通警告称，1月15日MSCI的裁决可能会将Strategy (MSTR) 从主要股票指数中剔除。仅将Strategy从MSCI中剔除就可能导致近28亿美元被动资金外流，如果其他指数提供商跟进，另有88亿美元面临风险。

由Nikolaos Panigirtzoglou领导的摩根大通分析师指出，Strategy已嵌入主要基准中。他们还声称，该公司被纳入纳斯达克100、MSCI World和MSCI USA，使得比特币间接渗透到机构和散户投资组合中。 

然而，如果MSCI将Strategy和其他依赖数字资产作为主要国库持有的加密货币公司剔除，这种情况可能会逆转。作为参考，该公司590亿美元市值中约有90亿美元投资于跟踪这些全球指数的被动工具、ETF和共同基金。

与此同时，摩根大通分析师认为，失去主要指数地位将对Strategy的声誉产生负面影响。它还可能降低流动性，使股票对大型机构客户缺乏吸引力，从而引发对其融资能力的怀疑。仅这些谣言就导致Strategy的总市值跌至疫情水平。 

Strategy未能入选S&P 500

Michael Saylor的Strategy 未能 入选S&P 500，而Robinhood Markets、AppLovin和Emcor被加入。该公司被排除在外，因为它看起来更像是一个交易所交易基金（ETF）或封闭式基金，而不是具有经常性收入和利润的公司。 

基准分析师Mark Palmer表示，该公司可能因收益波动而未入选。然而，作为该公司股票的看多者，Palmer相信Strategy最终会进入S&P 500。他指出，指数委员会可能希望在将Strategy纳入之前再看到一两个季度的稳定收益。

Strategy不会很快被加入的另一个原因是，S&P Dow Jones Indices在其全球行业分类标准（GICS）中将其视为软件公司。这似乎表明，Strategy在大约五年前转型为比特币国库之前是一家软件公司。  

与此同时，Strategy董事长兼控股股东Michael Saylor表示，他不期望该公司这么快就被纳入指数。他指出，Strategy是一个新概念，每个季度都在慢慢赢得信徒，预计这一趋势在可预见的未来将继续下去。 

鉴于其比特币持仓在其当前业务中占据主导地位，Strategy 现在更像是一家金融公司。该公司持有超过 63.8 万枚 BTC，价值约 720 亿美元，约占未偿还总供应量的 3%。它是全球最大的比特币国库，市值为 940 亿美元。

MSCI 添加 69 只证券并从 MSCI ACWI 指数中剔除 64 只

MSCI 最近 宣布将 69 只证券加入 MSCI ACWI 指数，并从该指数中删除约 64 只证券。该指数提供商透露，按完全市值计算的 MSCI 世界指数最大三项新增证券分别为 Nebius Group A（荷兰）、CoreWeave（美国）和 Insmed（美国）。与此同时，GF Securities Co., Ltd.（中国）、Barito Renewable Energy（印度尼西亚）和 Zijin Gold International（中国）将加入 MSCI 新兴市场指数，同样按完全公司市值计算。 

MSCI ACWI 小盘指数也将新增 207 只证券并删除 224 只。另一方面，MSCI ACWI 可投资市场指数（IMI）将新增 199 只证券并删除 211 只。MSCI 世界全市值指数将新增约 175 只证券，并删除 71 只。 

MSCI 还披露了 MSCI 前沿市场指数新增 8 只证券并删除 2 只证券。该指数最大的三项新增证券包括 Meezan Bank（巴基斯坦）、Vietnam Airlines JSC（越南）和 Bank Al Etihad（约旦）。MSCI 前沿市场小盘指数也将新增 29 只证券并删除 9 只。