L'accordo non confermato di IREN con Anthropic mette alla prova il pivot dei miner verso il cloud AI
- IREN avrebbe firmato con Anthropic un accordo cloud pluriennale, ma né l'una né l'altra azienda lo hanno confermato.
- I miner hanno un backlog di oltre 100 miliardi di dollari per progetti IA/HPC, ma solo circa 550 MW sono attualmente fatturati.
- La transizione di IREN dimostra che i contratti firmati dipendono ancora da finanziamento, costruzione, messa in servizio e accettazione da parte del cliente.
Il 12 ottobre, Blockspace ha rivelato che IREN ha siglato un contratto cloud pluriennale con Anthropic. Tuttavia, entrambe le organizzazioni hanno rifiutato di fornire una conferma. La questione più seria da considerare è se i miner di Bitcoin possano trarre profitto dai contratti per l'IA.
Un accordo che nessuno vuole confermare
Blockspace, citing the report from The Information, noted that there was a deal but did not provide any further information regarding its value, capacity, and timeline for delivery. In an announcement on August 27, IREN said that a new customer described as a leading AI lab had signed up with them but did not provide any specific name. It is yet to be confirmed that the customer is Anthropic.
La differenza tra $4 miliardi e quanto fatturato da IREN
IREN ha comunicato un fatturato annualizzato a tasso costante (ARR) di 4 miliardi di dollari per la sua capacità di 2026, ma solo 1 miliardo era operativo al 26 agosto. L'ARR non è un fatturato registrato. Nella sua dichiarazione SEC , IREN ha avvertito:
…il ricavo riconosciuto potrebbe essere significativamente inferiore.
I ricavi dai servizi cloud per l'IA hanno raggiunto 128,8 milioni di dollari nell'esercizio fiscale 2026, rispetto ai 16,4 milioni dell'esercizio 2025. Il mining ha continuato a contribuire con ricavi per 578,2 milioni di dollari.
IREN ha segnalato una perdita netta di 702,6 milioni di dollari, che includeva 638,8 milioni di perdite per svalutazione non monetarie, dovute principalmente alla dismissione dei macchinari di mining.
$100 miliardi di arretrato, 550 megawatt effettivamente fatturati
According to estimates from CoinShares, miners have more than $100 billion worth of AI and HPC backlogs, which is supporting yearly revenue of $1.1 billion. Just 550 MW is currently being billed out of the more than 4 GW that has been contracted.
Il prezzo di chiusura di Bitcoin nel secondo trimestre del 2026 è stato di 58.400 dollari, al di sotto di ciò che i miner indicano come costo in contanti per il mining della criptovaluta, pari a 75.500 dollari per moneta.
Core Scientific ha speso oltre 41,9 milioni di dollari per annullare i propri ordini di apparecchiature, mentre Keel ha chiuso la propria attività di mining il 29 giugno 2026. Si prevedono uscite da IREN e Cipher che rimuoveranno oltre 35 EH/s dai miner quotati.
Dove i contratti possono ancora subire interruzioni
IREN ha completato la consegna di Horizon 1, un impianto da 50 MW con raffreddamento a liquido, a Microsoft. Horizon 2 è in fase di messa in servizio, mentre gli impianti Horizons 3 e 4 dovrebbero essere completati nel quarto trimestre del 2026, subordinatamente alla disponibilità delle risorse. Tuttavia, la messa in servizio degli impianti dipende dalla disponibilità delle apparecchiature necessarie, dell'energia elettrica e dalle opportune approvazioni dei clienti.
I costi rappresentano un'altra difficoltà. IREN ha ottenuto 3,6 miliardi di dollari al 6% per il finanziamento dei progetti GPU di Microsoft e 2,4 miliardi di dollari al 9% per la sua crescita Mackenzie. Circa il 45-55% dei costi GPU dei nuovi contratti è coperto dai prepagamenti dei clienti, ma la riconversione di un impianto di mining per l'AI è costosa.
Secondo CoinShares, i costi variano da 8 milioni a 15 milioni di dollari per 1 MW per l'AI, mentre il costo del mining di Bitcoin è inferiore a 1 milione di dollari.
Akamai mostra come appare un accordo confermato
Akamai ha annunciato il 24 settembre 2026 un contratto con Anthropic del valore di 11,6 miliardi di dollari, della durata prevista di sette anni e potenzialmente espandibile fino a 20 miliardi. Inoltre, ad Anthropic è stata concessa un'opzione per l'acquisto di azioni Akamai fino al 5%. Lo scopo di questa operazione è fornire capacità di calcolo CPU, non GPU, mentre i miner stanno sviluppando quest'ultima.
Il vero vincolo è l'energia terrestre
Come riportato da Cryptopolitan, le connessioni alla rete elettrica esistenti stanno diventando asset preziosi per l'IA. VanEck definisce l'energia il collo di bottiglia. CoinShares conta 225 restrizioni negli Stati Uniti per i data center e una coda di interconnessione di 2.600 GW. Le strutture AI in locazione sono valutate circa 27 milioni di dollari per MW, rispetto a meno di 3 milioni per alcuni siti di mining non locati.
L'IEA prevede che il consumo globale di elettricità dei data center raggiungerà 950 TWh entro il 2030. Tuttavia, la sola scarsità di energia non garantisce profitti. I megawatt commissionati, i flussi di cassa e i costi di finanziamento sono più importanti delle notizie sui contratti.
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Domande frequenti
IREN ha confermato un accordo con Anthropic?
No. Il contratto pluriennale per il cloud AI segnalato proviene da Blockspace del 12 ottobre, né IREN né Anthropic lo hanno confermato o divulgato i termini, sebbene i risultati del 27 agosto di IREN citassero un "leading frontier AI lab" non nominato.
Qual è la differenza tra l'ARR di IREN e il suo fatturato effettivo?
IREN ha dichiarato un ARR contrattualizzato di 4 miliardi di dollari e un ARR operativo di circa 1 miliardo di dollari al 26 agosto, ma ha contabilizzato solo 128,8 milioni di dollari di ricavi dal cloud AI nel fiscal 2026; l'ARR è una metrica forward e i ricavi riconosciuti "potrebbero essere significativamente inferiori", secondo il suo deposito SEC.
Perché i miner di Bitcoin si stanno orientando verso servizi cloud AI?
L'economia del mining è crollata nel Q2 2026, con Bitcoin a $58.400 contro un costo in contanti vicino a $75.500 per moneta, mentre l'energia alimentata e autorizzata è diventata scarsa, valutata vicino a $27 milioni per megawatt per i siti AI rispetto a meno di $3 milioni per la capacità di mining non affittata, secondo CoinShares.
Micah Abiodun
Micah Abiodun utilizza al meglio la sua laurea magistrale in Ingegneria Ambientale e Gestione (MSc) presso l'Università Tecnologica di Tallinn (TalTech) per affinare le notizie su contenuti e previsioni dei prezzi su Cryptopolitan. Ora al suo 7° anno nello spazio mediatico crypto, copre le principali criptovalute, altcoin, DeFi, stablecoin, trend macroeconomici e tecnologie emergenti.
