Неподтвержденная сделка IREN с Anthropic испытывает переход майнеров в AI-облако

Октября 12 Blockspace сообщил, что IREN заключил многолетний контракт на облачные услуги с Anthropic. Однако обе организации отказались подтвердить это. Более серьезный вопрос заключается в том, смогут ли майнеры биткоина получать прибыль от контрактов в сфере ИИ.

Сделка, которую никто не подтверждает

Blockspace, сославшись на отчет The Information, отметил наличие сделки, но не предоставил дополнительной информации о ее стоимости, мощности и сроках поставки. В анонсе от 27 августа компания IREN сообщила, что новый клиент, описываемый как ведущая лаборатория искусственного интеллекта, заключил с ней соглашение, однако конкретное имя клиента не было названо. Пока не подтверждено, что этим клиентом является Anthropic.

Разница между $4 млрд и суммой, которую IREN выставляет в счетах

IREN зафиксировала контрактный годовой доход в бегущем расчете (ARR) в размере 4 млрд долларов США на мощность 2026 года, однако по состоянию на 26 августа в работе находилось лишь на 1 млрд долларов США ARR. ARR не является забронированными продажами. В своем раскрытии информации для SEC IREN предупредила:

…признанная выручка может быть существенно ниже.

Выручка от облачных услуг ИИ достигла 128,8 млн долларов в финансовом году 2026 года по сравнению с 16,4 млн долларов в финансовом году 2025 года. Майнинг продолжил вносить вклад: выручка составила 578,2 млн долларов.

IREN отчиталась о чистом убытке в размере 702,6 млн долларов, включая 638,8 млн долларов неденежных обесценений, главным образом из-за вывода из эксплуатации оборудования для майнинга.

$100 млрд в бэклоге, 550 мегаватт фактически выставлено в счетах

Согласно оценкам CoinShares, у майнеров есть незавершенные заказы на ИИ и высокопроизводительные вычисления (HPC) на сумму более 100 млрд долларов США, что обеспечивает годовой доход в размере 1,1 млрд долларов США. В настоящее время из более чем 4 ГВт, которые были зарезервированы, оплачивается только 550 МВт.

Закрытая цена биткоина во втором квартале 2026 года составила 58 400 долларов, что ниже заявленной майнерами денежной стоимости добычи криптовалюты — 75 500 долларов за монету.

Core Scientific потратила более 41,9 млн долларов на отмену заказов оборудования, а Keel закрыла свою майнинговую операцию 29 июня 2026 года. Ожидается выход из IREN и Cipher, что приведет к выводу более 35 EH/s с числа публичных майнеров.

Где контракты все еще могут быть расторгнуты

IREN завершила поставку объекта Horizon 1 — дата-центра мощностью 50 МВт с жидкостным охлаждением — для компании Microsoft. Объект Horizon 2 находится на стадии ввода в эксплуатацию, а завершение строительства Horizons 3 и 4 ожидается в четвертом квартале 2026 года при условии доступности ресурсов. Однако ввод объектов в эксплуатацию зависит от наличия необходимого оборудования, энергомощностей и получения одобрения со стороны клиентов.

Еще одной сложностью являются затраты. IREN привлекла $3,6 млрд под 6% для финансирования проектов Microsoft по GPU и $2,4 млрд под 9% для развития проекта Mackenzie. Около 45–55% затрат на GPU по новым контрактам покрываются предоплатами от клиентов, однако модернизация майнинговой площадки под задачи ИИ требует значительных инвестиций.

По данным CoinShares, стоимость строительства мощностей для ИИ составляет от 8 до 15 млн долларов за 1 МВт, тогда как затраты на майнинг биткоина не превышают 1 млн долларов.

Akamai демонстрирует, как выглядит подтверждённая сделка

24 сентября 2026 года компания Akamai объявила о заключении контракта с Anthropic на сумму 11,6 млрд долларов сроком на семь лет, который может быть увеличен до 20 млрд долларов. Кроме того, Anthropic получила опцион на покупку до 5% акций Akamai. Цель этой сделки — предоставление вычислительных мощностей для CPU-задач, а не поставка GPU-мощностей, разрабатываемых майнерами.

Реальное ограничение — это доступная энергия

Как сообщалось в Cryptopolitan, существующие сетевые подключения становятся ценными активами для ИИ. В компании VanEck называют электроэнергию узким местом. По данным CoinShares, в США действует 225 ограничений для дата-центров, а очередь на подключение к сетям составляет 2600 ГВт. Арендные площади для ИИ-инфраструктуры оцениваются примерно в 27 млн долларов за МВт, тогда как некоторые нереализованные площадки для майнинга стоят менее 3 млн долларов за МВт.

Согласно прогнозу IEA, глобальное потребление электроэнергии дата-центрами достигнет 950 ТВт·ч к 2030 году. Однако одной лишь дефицитности энергоресурсов недостаточно для получения прибыли. Запущенные мощности, денежный поток и стоимость финансирования важнее, чем громкие заголовки контрактов.