Gli investitori abbandonano le Futures su Bitcoin – Gli ETF dominano la scena crypto
Bitcoin
- Secondo le ricerche di mercato, la domanda di futures su Bitcoin è diminuita drasticamente dal lancio degli ETF spot su Bitcoin avvenuto all'inizio di quest'anno, a gennaio 2024.
- A seguito dell'esordio di 10 ETF spot su Bitcoin tre settimane fa, l'open interest sui futures Bitcoin del CME Group è sceso del 24% a 20.679 unità al 30 gennaio.
- I futures su Bitcoin costituiscono uno strumento finanziario che consente agli investitori di speculare e coprirsi contro le fluttuazioni dei prezzi di Bitcoin in un mercato regolamentato.
Il panorama degli investimenti in Bitcoin sta subendo un cambiamento significativo poiché la domanda di futures su Bitcoin sembra raffreddarsi mentre gli investitori rivolgono sempre più la loro attenzione ai fondi negoziati in borsa (ETF). Questa transizione segue il recente debutto di ETF quotati negli Stati Uniti che detengono direttamente Bitcoin, segnando uno sviluppo notevole nel mercato crypto.
Questi sviluppi segnano un cambiamento nel panorama crypto, con una maggiore accessibilità a Bitcoin attraverso gli ETF che contribuisce all'aumento della domanda.
Bitcoin presenta investimenti nelle rocce
I futures su BTC sono contratti finanziari che obbligano l'acquirente a acquistare o il venditore a vendere una quantità specifica di Bitcoin a un prezzo predeterminato in una data futura specifica. Queste caratteristiche permettono agli investitori di speculare sul prezzo futuro di Bitcoin senza possedere la criptovaluta stessa.
I contratti futures su BTC hanno una data di scadenza specifica e i trader possono scegliere contratti con diverse date di scadenza in base alle loro strategie di trading.
Secondo i dati di mercato disponibili, il mercato dei futures su Bitcoin sta assistendo a un cambiamento notevole poiché la domanda si raffredda in risposta alla chiusura dell'era degli ETF. L'open interest per i futures BTC del CME Group è sceso di circa il 24%, raggiungendo 20.679 contratti al 30 gennaio 2024.
Questo calo è attribuito all'impennata di popolarità degli ETF spot su BTC, con il lancio di dieci tali ETF che ha causato una riduzione significativa dell'open interest nei futures. Gli investitori si stanno riversando su questi ETF spot, portando a una rivalutazione delle loro strategie.
La chiusura dell'era degli ETF ha implicazioni per la dinamica complessiva del mercato di BTC. Il calo della domanda di futures è una risposta diretta agli investitori che spostano il loro focus verso gli ETF, cercando alternative di investimento nello spazio delle criptovalute con la speranza di una regolamentazione crypto chiara.
La svolta verso gli ETF è ulteriormente enfatizzata dal calo dei prezzi di BTC, in calo del 20% dai massimi post-ETF del novembre 2021. Questa correzione è in parte attribuita alla vendita di attività dall'exchange crypto fallito FTX.
Al momento della scrittura, BTC vale 42.739,58 dollari, in aumento dello 0,4% rispetto a un'ora fa e in calo dell'1,3% rispetto a ieri. Il valore di BTC oggi è del 6,9% superiore a quello di sette giorni fa. Nelle ultime 24 ore, il volume totale delle transazioni BTC è stato di 23.144.472.691 dollari.
Il valore indica una dominazione del mercato crypto del 48,82%, con la capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute che si attesta a 1,72 trilioni di dollari.
Dati di mercato sui futures BTC
Secondo i dati compilati da Bloomberg, l'open interest aveva precedentemente raggiunto un massimo storico, principalmente a causa della straordinaria crescita del 157% di Bitcoin lo scorso anno, che era stata attesa in anticipation del lancio degli ETF.
La maggiore visibilità dei derivati CME era dovuta al fatto che offrivano un canale regolamentato per l'esposizione al BTC. Poiché sono diventati disponibili ETF spot che svolgono una funzione comparabile, l'open interest nei futures BTC del CME è diminuito.
I contratti futures erano inoltre impiegati in strategie di arbitraggio relative al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), valutato a 21 miliardi di dollari. Tuttavia, secondo DACM, un gestore di attività crypto, questa transazione specifica sembra aver esaurito il suo corso.
Vetle Lunde, analista senior presso K33 Research, osserva che, nonostante la possibilità di una diminuzione dell'attività nei futures BTC del CME a causa del passaggio degli investitori agli ETF statunitensi e del rallentamento del rally di BTC, questi contratti continuano a essere componenti vitali e eccezionalmente liquidi del mercato crypto.
Lunde sottolinea la funzione potenziale delle unità ETF come strumenti di copertura per i partecipanti autorizzati impegnati nella gestione della creazione e del rimborso delle unità ETF.
CME e Binance, un exchange crypto, sono piattaforme prominenti per i futures BTC. Secondo i dati recenti ottenuti da Coinglass, una parte sostanziale del calo aggregato dell'attività dei futures BTC può essere attribuita al calo dell'open interest del CME.
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Florence Muchai
Florence si occupa di notizie relative a criptovalute, gaming, tecnologia e AI da oltre 6 anni. I suoi studi in Informatica presso l'Università Meru di Scienze e Tecnologia e in Gestione delle Emergenze e Diplomazia Internazionale presso il MMUST le hanno fornito eccellenti competenze linguistiche, osservative e tecniche. Florence ha lavorato al VAP Group e come editor per diverse testate specializzate in criptovalute.
