Los inversores abandonan el barco de los futuros Bitcoin : los ETF dominan la escena criptográfica

El panorama de la inversión Bitcoin está experimentando un cambio significativo, ya que la demanda de futuros Bitcoin parece estar disminuyendo, mientras que los inversores centran cada vez más su atención en los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF). Esta transición se produce tras la reciente aparición de ETFs cotizados en EE. UU. que invierten directamente en Bitcoin, lo que marca un avance notable en el mercado de criptomonedas.

Estos avances marcan un cambio en el panorama de las criptomonedas, con una mayor accesibilidad a Bitcoin a través de ETF que contribuye a la creciente demanda.

Bitcoin presenta inversiones en las rocas

Los futuros de BTC sontracfinancieros que obligan al comprador a comprar o al vendedor a vender una cantidad específica de Bitcoin a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Estas características permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de Bitcoin sin poseer la criptomoneda.

Lostracde futuros de BTC tienen una fecha de vencimiento específica y los operadores pueden elegirtraccon diferentes fechas de vencimiento según sus estrategias comerciales.

Según los datos de mercado disponibles, el mercado de futuros de Bitcoinestá experimentando un cambio notable a medida que la demanda se enfría en respuesta al cierre de la era de los ETF. El interés abierto en futuros de BTC de CME Group ha disminuido aproximadamente un 24%, alcanzando los 20.679tracal 30 de enero de 2024.

Esta disminución se atribuye al aumento de la popularidad de los ETF de BTC al contado, ya que el lanzamiento de diez de estos ETF ha provocado una reducción significativa del interés abierto en futuros. Los inversores están acudiendo en masa a estos ETF al contado, lo que ha llevado a una reevaluación de sus estrategias.

El fin de la era de los ETF tiene implicaciones para la dinámica general del mercado de BTC. La disminución de la demanda de futuros responde directamente a que los inversores están cambiando su enfoque hacia los ETF, buscando alternativas de inversión en el sector de las criptomonedas con la esperanza de una regulación clara.

El movimiento hacia los ETF se ve acentuado aún más por la caída en los precios de BTC, un 20% menos que los máximos posteriores al ETF en noviembre de 2021. Esta corrección se atribuye en parte a la venta de activos del exchange de criptomonedas en quiebra FTX.

Al momento de escribir este artículo, BTC vale $42,739.58, un 0.4% más que hace una hora y un 1.3% menos que ayer. El valor de BTC hoy es un 6.9% mayor que hace siete días. En las últimas 24 horas, el volumen total de transacciones de BTC fue de $23,144,472,691.

El valor indica un dominio del mercado de criptomonedas del 48,82%, con una capitalización del mercado de criptomonedas global de 1,72 billones de dólares.

Datos del mercado de futuros de BTC

Según datos recopilados por Bloomberg, el interés abierto había alcanzado previamente un máximo histórico, principalmente debido al Bitcoinde el año pasado, que se había previsto en anticipación al lanzamiento de los ETF.

La creciente relevancia de los derivados de CME se debió a que ofrecían un mercado regulado para la exposición a BTC. Con la aparición de ETFs al contado que cumplen una función similar, el interés abierto en futuros de BTC de CME ha disminuido. 

tracde futuros también se emplearon en estrategias de arbitraje relacionadas con Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), valorado en 21 000 millones de dólares. Sin embargo, según DACM, gestor de criptoactivos, esta transacción específica parece haber llegado a su fin.

Vetle Lunde, analista senior de K33 Research, observa que a pesar de la posibilidad de una menor actividad en los futuros de BTC de CME como resultado de la transición de los inversores a ETF estadounidenses y la moderación del repunte de BTC, estostraccontinúan siendo componentes vitales y excepcionalmente líquidos del mercado de criptomonedas. 

Lunde destaca la función prospectiva de las unidades ETF como instrumentos de cobertura para los participantes autorizados que participan en la gestión de la creación y el reembolso de unidades ETF.

CME y Binance, una plataforma de intercambio de criptomonedas, son plataformas destacadas para futuros de BTC. Según datos recientes de Coinglass, una parte sustancial de la disminución agregada de la actividad de futuros de BTC se puede atribuir a la disminución del interés abierto de CME.