Инвесторы отказываются от фьючерсов на Bitcoin – ETF доминируют на криптовалютном рынке

Ландшафт инвестиций в Bitcoin претерпевает значительные изменения, поскольку спрос на фьючерсы Bitcoin похоже, снижается, а инвесторы все чаще обращают внимание на биржевые фонды (ETF). Этот переход последовал за недавним появлением в США ETF, которые напрямую владеют Bitcoin, что стало заметным событием на криптовалютном рынке.

Эти события знаменуют собой сдвиг в криптовалютном ландшафте, при этом растущая доступность Bitcoin через ETF способствует увеличению спроса.

Bitcoin предполагает инвестиции в камни

Фьючерсы на BTC — это финансовыеtrac, которые обязывают покупателя купить или продавца продать определенное количество Bitcoin по заранее установленной цене в определенную будущую дату. Эти контракты позволяют инвесторам спекулировать на будущей цене Bitcoin , не владея самой криптовалютой.

Фьючерсныеtracна BTC имеют указанную дату истечения срока действия, и трейдеры могут выбиратьtracс разными датами истечения срока действия в зависимости от своей торговой стратегии.

Согласно имеющимся рыночным данным, на рынке фьючерсов на Bitcoinнаблюдаются заметные изменения, поскольку спрос снижается в связи с завершением эры ETF. Открытый интерес по фьючерсам на BTC от CME Group снизился примерно на 24%, достигнув 20 679tracк 30 января 2024 года.

Этот спад объясняется резким ростом популярности спотовых ETF на биткоин, запуск десяти таких ETF привел к значительному сокращению открытого интереса по фьючерсам. Инвесторы массово вкладывают средства в эти спотовые ETF, что приводит к пересмотру их стратегий.

Завершение эры ETF имеет последствия для общей динамики рынка BTC. Снижение спроса на фьючерсы является прямой реакцией на то, что инвесторы переключают свое внимание на ETF, ища альтернативные инвестиционные возможности в криптовалютном пространстве в надежде на четкое регулирование криптовалют.

Сдвиг в сторону ETF дополнительно подчеркивается падением цен на BTC, которые снизились на 20% по сравнению с максимумами после ETF в ноябре 2021 года. Эта коррекция частично объясняется продажей активов обанкротившейся криптовалютной биржи FTX.

На момент написания статьи стоимость BTC составляла 42 739,58 долларов США, что на 0,4% больше, чем час назад, и на 1,3% меньше, чем вчера. Сегодня стоимость BTC на 6,9% выше, чем семь дней назад. За последние 24 часа общий объем транзакций с BTC составил 23 144 472 691 долларов США.

Полученные данные указывают на доминирование криптовалютного рынка на уровне 48,82%, при этом глобальная капитализация криптовалютного рынка составляет 1,72 триллиона долларов.

Рыночные данные по фьючерсам на BTC

Согласно данным, собранным Bloomberg, ранее открытый интерес достиг исторического максимума, главным образом благодаря Bitcoinна 157% в прошлом году, который ожидался в преддверии запуска ETF.

Повышенная популярность производных инструментов CME объясняется тем, что они предлагали регулируемую площадку для торговли биткоином (BTC). С появлением спотовых ETF, выполняющих аналогичную функцию, открытый интерес к фьючерсам на BTC на CME снизился. 

Фьючерсныеtracтакже использовались в арбитражных стратегиях, связанных с Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), стоимость которого оценивается в 21 миллиард долларов. Однако, по данным DACM, управляющей компании криптоактивами, эта конкретная сделка, похоже, подошла к концу.

Ветле Лунде, старший аналитик K33 Research, отмечает, что, несмотря на возможность снижения активности на рынке фьючерсов на BTC на CME в результате перехода инвесторов на американские ETF и замедления роста BTC, этиtracпо-прежнему остаются важными и исключительно ликвидными составляющими криптовалютного рынка. 

Лунде подчеркивает перспективную функцию паев ETF в качестве инструментов хеджирования для уполномоченных участников, занимающихся управлением созданием и погашением паев ETF.

CME и Binance, криптовалютная биржа, являются известными платформами для торговли фьючерсами на BTC. Согласно последним данным, полученным от Coinglass, значительная часть общего снижения активности на рынке фьючерсов на BTC может быть объяснена снижением открытого интереса на CME.