Investidores abandonam os Futuros de Bitcoin – ETFs dominam o cenário cripto

O cenário do investimento em Bitcoin está passando por uma mudança significativa, à medida que a demanda por futuros de Bitcoin parece estar diminuindo enquanto os investidores voltam cada vez mais sua atenção para Fundos Negociados em Bolsa (ETFs). Esta transição segue a estreia recente de ETFs listados nos EUA que detêm diretamente Bitcoin, marcando um desenvolvimento notável no mercado de criptomoedas.

Esses desenvolvimentos marcam uma mudança no cenário das criptomoedas, com o aumento da acessibilidade ao Bitcoin por meio de ETFs contribuindo para a demanda crescente.

Bitcoin apresenta investimentos nas rochas

Os futuros de BTC são contratos financeiros que obrigam o comprador a comprar ou o vendedor a vender uma quantidade específica de Bitcoin a um preço predeterminado em uma data futura especificada. Esses recursos permitem que os investidores especulem sobre o preço futuro do Bitcoin sem possuir a criptomoeda em si.

Os contratos de futuros de BTC têm uma data de expiração especificada, e os traders podem escolher contratos com diferentes datas de expiração com base em suas estratégias de negociação.

De acordo com os dados de mercado disponíveis, o mercado de futuros do Bitcoin está testemunhando uma mudança notável, à medida que a demanda diminui em resposta ao fechamento da era dos ETFs. O interesse aberto para os futuros de BTC do CME Group caiu cerca de 24%, atingindo 20.679 contratos em 30 de janeiro de 2024.

Este declínio é atribuído ao aumento da popularidade dos ETFs de BTC à vista, com o lançamento de dez desses ETFs causando uma redução significativa no interesse aberto de futuros. Os investidores estão migrando para esses ETFs à vista, levando a uma reavaliação de suas estratégias.

O fechamento da era dos ETFs tem implicações para a dinâmica geral do mercado do BTC. O declínio na demanda por futuros é uma resposta direta aos investidores que mudam seu foco para os ETFs, buscando alternativas de investimento no espaço das criptomoedas com a esperança de regulamentações claras para cripto.

A mudança em direção aos ETFs é ainda mais enfatizada pela queda nos preços do BTC, 20% abaixo dos máximos pós-ETF em novembro de 2021. Esta correção é parcialmente atribuída à venda de ativos da exchange de criptomoedas falida FTX.

No momento da redação deste artigo, o BTC vale US$ 42.739,58, alta de 0,4% em relação a uma hora atrás e baixa de 1,3% em relação a ontem. O valor do BTC hoje é 6,9% superior ao que era há sete dias. Nas últimas 24 horas, o volume total de transações de BTC foi de US$ 23.144.472.691.

O valor indica uma dominância do mercado de criptomoedas de 48,82%, com a capitalização de mercado global de criptomoedas em US$ 1,72 trilhão.

Dados de Mercado sobre Futuros de BTC

De acordo com os dados compilados pela Bloomberg, o interesse aberto havia atingido anteriormente um recorde histórico, principalmente devido ao extraordinário crescimento de 157% do Bitcoin no ano passado, o que havia sido esperado em antecipação aos lançamentos dos ETFs.

A maior proeminência dos derivativos do CME deveu-se ao fato de que eles ofereciam um ambiente regulado para exposição ao BTC. À medida que os ETFs à vista que cumprem uma função comparável se tornaram disponíveis, o interesse aberto nos futuros de BTC do CME diminuiu. 

Os contratos de futuros também foram empregados em estratégias de arbitragem relacionadas ao Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), avaliado em US$ 21 bilhões. No entanto, de acordo com a DACM, uma gestora de ativos cripto, esta transação específica parece ter chegado ao fim.

Vetle Lunde, analista sênior da K33 Research, observa que, apesar da possibilidade de diminuição da atividade nos futuros de BTC do CME como resultado da transição dos investidores para os ETFs dos EUA e da moderação da alta do BTC, esses contratos continuam sendo componentes vitais e excepcionalmente líquidos do mercado de criptomoedas. 

Lunde destaca a função prospectiva das unidades de ETF como instrumentos de cobertura para participantes autorizados envolvidos na gestão da criação e resgate de unidades de ETF.

O CME e a Binance, uma exchange de criptomoedas, são plataformas proeminentes para futuros de BTC. De acordo com dados recentes obtidos da Coinglass, uma parte substancial do declínio agregado na atividade de futuros de BTC pode ser atribuída à queda no interesse aberto do CME.