Investidores abandonam os futuros Bitcoin – ETFs dominam o cenário das criptomoedas

O cenário de investimento Bitcoin está passando por uma mudança significativa, com a demanda por contratos futuros Bitcoin aparentemente diminuindo, enquanto os investidores voltam sua atenção cada vez mais para os Fundos Negociados em Bolsa (ETFs). Essa transição ocorre após a recente estreia de ETFs listados nos EUA que detêm Bitcoindiretamente, marcando um desenvolvimento notável no mercado de criptomoedas.

Esses desenvolvimentos marcam uma mudança no cenário das criptomoedas, com maior acessibilidade ao Bitcoin por meio de ETFs, contribuindo para o aumento da demanda.

Bitcoin inclui investimentos em rochas

Os contratos futuros de Bitcoin sãotracfinanceiros que obrigam o comprador a comprar ou o vendedor a vender uma quantidade específica de Bitcoin a um preço predeterminado em uma data futura específica. Essas características permitem que os investidores especulem sobre o preço futuro do Bitcoin sem possuir a criptomoeda em si.

Ostracfuturos de BTC têm uma data de vencimento específica, e os traders podem escolhertraccom diferentes datas de vencimento com base em suas estratégias de negociação.

De acordo com os dados de mercado disponíveis, o mercado futuro de Bitcoinestá passando por uma mudança notável, com a demanda arrefecendo em resposta ao fim da era dos ETFs. O número de contratos em aberto para os futuros de BTC do CME Group caiu aproximadamente 24%, atingindo 20.679tracem 30 de janeiro de 2024.

Essa queda é atribuída ao aumento da popularidade dos ETFs spot de BTC, com o lançamento de dez desses ETFs causando uma redução significativa no interesse em aberto dos contratos futuros. Os investidores estão migrando para esses ETFs spot, o que leva a uma reavaliação de suas estratégias.

O fim da era dos ETFs tem implicações para a dinâmica geral do mercado de Bitcoin. A queda na demanda por contratos futuros é uma resposta direta à mudança de foco dos investidores para os ETFs, que buscam alternativas de investimento no universo das criptomoedas, na esperança de uma regulamentação mais clara para o setor.

A tendência em direção aos ETFs é ainda mais enfatizada pela queda nos preços do BTC, que recuaram 20% em relação às máximas pós-ETF em novembro de 2021. Essa correção é parcialmente atribuída à venda de ativos da corretora de criptomoedas falida FTX.

No momento da redação deste texto, o BTC está valendo US$ 42.739,58, um aumento de 0,4% em relação à hora anterior e uma queda de 1,3% em relação a ontem. O valor do BTC hoje é 6,9% maior do que era há sete dias. Nas últimas 24 horas, o volume total de transações de BTC foi de US$ 23.144.472.691.

Esse valor indica um domínio de 48,82% no mercado de criptomoedas, com a capitalização de mercado global em US$ 1,72 trilhão.

Dados de mercado sobre futuros de BTC

Segundo dados compilados pela Bloomberg, o interesse em aberto havia atingido anteriormente um pico histórico, principalmente devido ao Bitcoindo no ano passado, o que já era esperado em antecipação aos lançamentos de ETFs.

O aumento da proeminência dos derivativos da CME deveu-se ao fato de oferecerem um ambiente regulamentado para exposição ao BTC. Com o surgimento de ETFs à vista que desempenham função semelhante, o interesse em aberto nos futuros de BTC da CME diminuiu. 

tracfuturos também foram utilizados em estratégias de arbitragem relacionadas ao Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), avaliado em US$ 21 bilhões. No entanto, de acordo com a DACM, gestora de criptoativos, essa transação específica parece ter chegado ao fim.

Vetle Lunde, analista sênior da K33 Research, observa que, apesar da possibilidade de diminuição da atividade nos futuros de BTC da CME como resultado da migração de investidores para ETFs americanos e da moderação da alta do BTC, essestraccontinuam sendo componentes vitais e excepcionalmente líquidos do mercado de criptomoedas. 

Lunde destaca a função potencial das unidades de ETFs como instrumentos de proteção para participantes autorizados envolvidos na gestão da criação e resgate de unidades de ETFs.

A CME e Binance, uma corretora de criptomoedas, são plataformas importantes para futuros de BTC. De acordo com dados recentes obtidos da Coinglass, uma parcela substancial da queda agregada na atividade de futuros de BTC pode ser atribuída à redução do interesse em aberto na CME.