HSBC declassa le azioni Tesla e prevede che presto scenderanno del 50%

Tesla è appena stata bruciata da HSBC. Giovedì, l'analista Michael Tyndall ha tagliato il suo obiettivo di prezzo per le azioni della società da 165 a 130 dollari, cancellando 35 dollari in un colpo solo e prevedendo un brusco calo del 52,2% rispetto alla chiusura di mercoledì.

Tyndall ha dichiarato ai clienti in una nota che "non ci sono soluzioni rapide" per il futuro. Ha attribuito le prospettive di crollo al blocco delle vendite, ai veicoli obsoleti e alla crescente concorrenza che sta già erodendo la domanda. Questo declassamento è stato riportato per la prima volta dalla CNBC.

Tyndall ha affermato che il calo delle vendite è iniziato prima che il marchio iniziasse a subire attacchi dalla stampa. Ha avvertito che la vecchia gamma di prodotti Tesla, unita a funzionalità di guida assistita poco efficaci, sta frenando la crescita in Cina, dove i concorrenti locali li stanno superando di gran lunga.

Ha anche affermato che Tesla non è riuscita a conquistare gli acquirenti di flotte aziendali europei, che rappresentano il 60% del mercato. A differenza della maggior parte delle case automobilistiche, Tesla non modifica spesso i prezzi di listino, aggiorna raramente i modelli ed evita i restyling. Questa strategia avrebbe potuto funzionare se avesse avuto un vantaggio competitivo, ma Tyndall ha affermato che ora si sta ritorcendo contro il produttore di veicoli elettrici, poiché le altre aziende lo stanno raggiungendo.

I ritardi del robotaxi e la concorrenza globale trascinano Tesla verso il basso

Tyndall ha anche avvertito che i piani di Tesla per i robotaxi sono ben lungi dall'essere pronti. Ha citato un tracdi progresso basato sul crowdsourcing di inizio mese che mostrava che la tecnologia di guida autonoma dell'azienda era "lenta o stagnante". Ha aggiunto: "I ritardi sono stati un tema costante in Tesla, mentre le minacce competitive continuano a crescere. Prevediamo una tempistica più lunga e meno certa di quanto rifletta l'attuale valutazione"

Anche dopo un rally del 9,3% all'inizio di questa settimana, le azioni Tesla sono ancora in calo di oltre il 32% quest'anno. Da quando ildent Donald Trump ha iniziato il suo secondo mandato a gennaio e ha portato Elon Musk alla Casa Bianca, le azioni della società sono scese del 36%. Il calo più significativo in un solo mese si è verificato a febbraio, quando Tesla ha perso il 28%, il peggior calo da dicembre 2022.

Il mercato non è stato stabile. In 14 diverse giornate di contrattazione quest'anno, il titolo ha registrato un movimento di almeno il 5%, sia al rialzo che al ribasso. Il calo di questa settimana è seguito a una serie di cinque giorni positivi, che ha incluso un picco del 12% lunedì. Ma la volatilità non ha contribuito a calmare i nervi degli investitori.

Al momento, Wall Street è divisa. Dei 54 analisti che seguono la società, 26 la valutano ancora "acquisto" o "tronacquisto", 16 la mantengono e 12 la considerano "vendita" o "underperform", secondo i dati LSEG.

Martedì, l'Associazione Europea dei Costruttori di Automobili (ACEA) ha riferito che Tesla ha registrato un calo del 40% su base annua nelle immatricolazioni di veicoli a febbraio in Europa, nonostante le vendite di veicoli elettrici a batteria siano aumentate del 26% su base annua. Quindi, non solo Tesla sta perdendo terreno, ma il resto del settore continua a crescere.

Dopo quel rapporto, gli analisti di RBC hanno affermato che il calo rappresentava circa 11.000 immatricolazioni di auto in meno, ma hanno aggiunto che il numero potrebbe non riflettere una domanda reale. Hanno scritto che alcuni acquirenti potrebbero semplicemente aspettare il restyling della Model Y o un nuovo modello low-cost previsto per la seconda metà dell'anno.

Gli aggiornamenti del modello Y, le reazioni politiche e i dazi di Trump creano caos

Al momento, Tesla sta cercando di aumentare la produzione del SUV Model Y aggiornato, il cui lancio è previsto per il mese prossimo. L'azienda ha chiuso alcune parti dei suoi stabilimenti produttivi all'inizio di quest'anno per ammodernare le linee di produzione. Ma questo non è bastato a fermare l'emorragia.

Mercoledì, la Casa Bianca ha annunciato che ildent Trump intende applicare dazi del 25% su tutte le importazioni di auto, affermando che la mossa potrebbe arrivare prima del suo tanto pubblicizzato "giorno della liberazione" del 2 aprile. Ha detto ai giornalisti che i dazi potrebbero essere "net neutral o potrebbero essere positivi" per Tesla, dato che l'azienda produce già auto in Texas e California. Trump ha anche affermato che Musk, che ricopre il ruolo di consulente senior, non ha commentato i dazi perché "potrebbe avere un conflitto di interessi"

Trump ha elogiato Tesla durante un evento al White House South Lawn all'inizio di questo mese, dove il prato è stato temporaneamente trasformato in uno showroom Tesla. Cinque auto sono state consegnate per l'ispezione e Trump ha dichiarato che ne avrebbe acquistata una per dimostrare il suo sostegno all'azienda. In piedi accanto a Musk, ha definito il Cybertruck "bellissimo" e ne ha elogiato il design affilato e in acciaio.

Musk è profondamente legato all'attuale amministrazione Trump. Ha donato 290 milioni di dollari per contribuire a finanziare la campagna e ora dirige il neonato Dipartimento per l'Efficienza del Governo (DOGE). L'obiettivo: tagliare la spesa federale, ridurre il personale pubblico e privatizzare il maggior numero possibile di agenzie, tra cui la Previdenza Sociale.

Ma la politica sta iniziando a colpire duramente l'azienda. Gli analisti di William Blair hanno scritto mercoledì che il ruolo di Musk nel governo e le sue opinioni politiche hanno causato "danni al marchio e persino atti vandalici", in un momento in cui l'offerta di Tesla è già limitata a causa del passaggio al Model Y e delle pressioni dei produttori cinesi di veicoli elettrici. L'azienda elenca ancora Tesla come un'azienda da acquistare, sottolineando il potenziale di fatturato derivante dall'accumulo di energia e dai robotaxi, ma la sua nota è accompagnata da seri avvertimenti.

Musk ha promesso di lanciare un servizio di robotaxi ad Austin a giugno, ma la produzione del veicolo robotaxi dedicato, chiamato Cybercab, non è ancora iniziata. Nel frattempo, Waymo, società di Alphabet, sta già gestendo servizi commerciali di robotaxi ad Austin e in altre città.

In Cina, diverse case automobilistiche offrono ora di serie funzionalità di assistenza alla guida simili al sistema Full Self-Driving Supervised di Tesla, anziché renderlo un optional a pagamento. Nel tentativo di tenere il passo, Tesla ha silenziosamente ribattezzato il proprio sistema questa settimana, cambiandone il nome in "Intelligent Assisted Driving", come riportato da CNEVPost. Ma anche con il nuovo nome, il sistema necessita comunque di un conducente umano pronto a prendere il controllo in qualsiasi momento.

Mentre Trump porta avanti il ​​suo piano tariffario, Tesla ha inviato una lettera al Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti, avvertendo che l'azienda fa ancora affidamento su alcuni componenti che non possono essere reperiti all'interno del Paese, nonostante un'aggressiva spinta alla localizzazione della sua catena di approvvigionamento. L'azienda ha scritto: "Nonostante una localizzazione aggressiva, alcuni componenti e parti sono difficili o impossibili da reperire negli Stati Uniti"

Hanno esortato l'USTR a fare un passo indietro e a "considerare gli impatti a valle" di qualsiasi azione commerciale intrapresa in risposta a quelle che il governo considera pratiche straniere sleali.