HSBC stuft die Tesla-Aktie herab und prognostiziert einen Kursverlust von 50 % in Kürze

Tesla wurde von HSBC heftig kritisiert. Analyst Michael Tyndall senkte am Donnerstag sein Kursziel für die Aktie des Unternehmens von 165 auf 130 US-Dollar, was einem Kursverlust von 35 US-Dollar entspricht, und prognostizierte einen drastischen Kurssturz von 52,2 % gegenüber dem Schlusskurs vom Mittwoch.

Tyndall teilte seinen Kunden in einer Mitteilung mit, dass es für die bevorstehenden Herausforderungen „keine schnellen Lösungen“ gebe. Er begründete die düsteren Prognosen mit stagnierenden Verkäufen, veralteten Fahrzeugen und dem zunehmenden Wettbewerb, der die Nachfrage bereits jetzt schmälert. Diese Herabstufung wurde zuerst von CNBC gemeldet.

Tyndall erklärte, der Umsatzrückgang habe bereits vor den negativen Presseberichten begonnen. Er warnte davor, dass Teslas veraltete Produktpalette in Verbindung mit schwachen Fahrassistenzsystemen die Dynamik in China bremse, wo die lokale Konkurrenz deutlich überlegen sei.

Er sagte , Tesla habe es nicht geschafft, europäische Flottenkunden, die 60 % des Marktes ausmachen, für sich zu gewinnen. Anders als die meisten Autohersteller passt Tesla seine Listenpreise nicht häufig an, aktualisiert seine Modelle nur selten und verzichtet auf Facelifts. Diese Strategie hätte funktionieren können, wenn sie die Nase vorn gehabt hätten, doch laut Tyndall wendet sich der Vorsprung nun gegen den Elektroautohersteller, da andere Unternehmen aufholen.

Verzögerungen bei Robotaxis und globaler Wettbewerb belasten Tesla

Tyndall warnte zudem, dass Teslas Robotaxi-Pläne noch lange nicht ausgereift seien. Er verwies auf einen von Nutzern erstellten tracvon Anfang des Monats, der zeige, dass die Entwicklung der autonomen Fahrtechnologie des Unternehmens „langsam voranschreite oder stagniere“. Er fügte hinzu: „Verzögerungen sind bei Tesla ein ständiges Thema, während der Wettbewerbsdruck weiter zunimmt. Wir gehen von einem längeren und unsichereren Zeitplan aus, als die aktuelle Bewertung widerspiegelt.“

Selbst nach einem Anstieg von 9,3 % Anfang dieser Woche liegt die Tesla-Aktie in diesem Jahr immer noch über 32 % im Minus.dent Präsident Donald Trump im Januar seine zweite Amtszeit antrat und Elon Musk ins Weiße Haus holte, sind die Aktien des Unternehmens um 36 % gefallen. Den größten monatlichen Rückgang verzeichnete Tesla im Februar mit einem Minus von 28 % – dem stärksten Wert seit Dezember 2022.

Der Markt war instabil. An 14 Handelstagen in diesem Jahr schwankte der Aktienkurs um mindestens 5 %, entweder nach oben oder nach unten. Dem Rückgang dieser Woche ging eine fünftägige Gewinnserie voraus, die am Montag einen Anstieg um 12 % beinhaltete. Doch die Volatilität hat die Anleger nicht beruhigt.

Die Wall Street ist derzeit gespalten. Von den 54 Analysten, die das Unternehmen beobachten, empfehlen 26 weiterhin den Kauf oder einentronKauf, 16 raten zum Halten und 12 geben entweder eine Verkaufsempfehlung oder eine Einschätzung ab, dass die Aktie unterdurchschnittlich abschneiden wird (laut Daten der LSEG).

Am Dienstag meldete der Europäische Automobilherstellerverband (ACEA), dass Tesla im Februar in Europa einen Rückgang der Fahrzeugzulassungen um 40 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnete, obwohl die Verkäufe von batterieelektrischen Fahrzeugen insgesamt um 26 % stiegen. Tesla fällt also nicht nur zurück, sondern die übrige Branche wächst weiterhin.

Nach diesem Bericht erklärten Analysten der RBC, der Rückgang entspreche etwa 11.000 weniger Neuzulassungen, fügten aber hinzu, dass diese Zahl möglicherweise nicht die tatsächliche Nachfrage widerspiegele. Sie schrieben, einige Käufer warteten möglicherweise einfach auf die überarbeitete Version des Model Y oder ein neues, kostengünstiges Modell, das in der zweiten Jahreshälfte erwartet werde.

Upgrades für das Model Y, politische Gegenreaktionen und Trumps Zölle sorgen für Chaos

Tesla versucht derzeit, die Produktion des überarbeiteten Model Y SUV, dessen Markteinführung für nächsten Monat geplant ist, hochzufahren. Das Unternehmen hatte Anfang des Jahres Teile seiner Produktionsstätten stillgelegt, um die Fertigungslinien zu modernisieren. Doch das reichte nicht aus, um die Verluste zu stoppen.

Am Mittwoch gab das Weiße Haus bekannt, dassdent Trump plant, alle Autoimporte mit 25-prozentigen Zöllen zu belegen. Dieser Schritt könnte noch vor seinem vielbeachteten „Befreiungstag“ am 2. April erfolgen. Trump erklärte gegenüber Reportern, die Zölle könnten sich „neutral auswirken oder sogar vorteilhaft“ für Tesla sein, da das Unternehmen bereits in Texas und Kalifornien Fahrzeuge produziere. Trump fügte hinzu, Musk, der als Seniorberater fungiert, habe sich zu den Zöllen nicht geäußert, da „möglicherweise ein Interessenkonflikt besteht“

Bei einer Veranstaltung auf dem Südrasen des Weißen Hauses Anfang des Monats lobte Trump Tesla. Der Rasen war eigens dafür in einen Tesla-Showroom verwandelt worden. Fünf Fahrzeuge wurden zur Besichtigung angeliefert, und Trump erklärte, er werde eines kaufen, um seine Unterstützung für das Unternehmen zu demonstrieren. Neben Musk stehend, bezeichnete er den Cybertruck als „wunderschön“ und lobte dessen markantes Stahldesign.

Musk ist eng mit Trumps aktueller Regierung verbunden. Er spendete 290 Millionen Dollar für dessen Wahlkampf und leitet nun das neu gegründete Ministerium für Regierungseffizienz (DOGE). Dessen Ziel: Kürzung der Bundesausgaben, Reduzierung der Regierungsbelegschaft und Privatisierung möglichst vieler Behörden – einschließlich der Sozialversicherung.

Doch die politischen Entwicklungen setzen dem Unternehmen zunehmend zu. Analysten von William Blair schrieben am Mittwoch, Musks Rolle in der Regierung und seine politischen Ansichten hätten „Markenschaden und sogar Vandalismus“ verursacht, und das zu einem Zeitpunkt, an dem Teslas Angebot aufgrund der Umstellung auf das Model Y und des Drucks chinesischer Elektroautohersteller ohnehin schon begrenzt sei. Das Unternehmen empfiehlt Tesla weiterhin zum Kauf und verweist auf das Potenzial im Bereich Energiespeicherung und Robotaxi-Umsätze, doch die Analyse enthielt ernsthafte Warnungen.

Musk hat angekündigt, im Juni einen Robotaxi-Service in Austin zu starten, doch die Produktion des eigens dafür entwickelten Fahrzeugs, des sogenannten Cybercab, hat noch nicht begonnen. Waymo, eine Tochtergesellschaft von Alphabet, betreibt hingegen bereits kommerzielle Robotaxi-Dienste in Austin und anderen Städten.

In China bieten mehrere Autohersteller Fahrerassistenzsysteme ähnlich Teslas „Full Self-Driving Supervised“ mittlerweile serienmäßig an, anstatt sie als kostenpflichtige Zusatzoption anzubieten. Um mitzuhalten, hat Tesla diese Woche stillschweigend sein eigenes System umbenannt und es, wie CNEVPost berichtet, in „Intelligent Assisted Driving“ umbenannt. Doch auch unter dem neuen Namen benötigt das System weiterhin einen menschlichen Fahrer, der jederzeit die Kontrolle übernehmen kann.

Während Trump seinen Zollplan vorantreibt, wandte sich Tesla mit einem Schreiben an den US-Handelsbeauftragten und warnte, dass das Unternehmen trotz massiver Bemühungen um eine Lokalisierung der Lieferkette weiterhin auf Teile angewiesen sei, die nicht im Inland beschafft werden könnten. Tesla schrieb: „Selbst mit einer konsequenten Lokalisierung sind bestimmte Teile und Komponenten in den Vereinigten Staaten schwer oder gar nicht zu beschaffen.“

Sie forderten den USTR auf, einen Schritt zurückzutreten und die „Folgen“ aller Handelsmaßnahmen zu bedenken, die als Reaktion auf aus Sicht der Regierung unfaire ausländische Praktiken ergriffen werden.