HSBC stuft Tesla-Aktie ab, prognostiziert baldigen Rückgang um 50%

Tesla wurde gerade von HSBC heftig kritisiert. Am Donnerstag senkte Analyst Michael Tyndall sein Kursziel für die Aktie des Unternehmens von 165 US-Dollar auf 130 US-Dollar, was einen Verlust von 35 US-Dollar in einem einzigen Schritt bedeutete und einen brutalen Rückgang von 52,2 % gegenüber dem Mittwochsschlusskurs vorhersagte.

Tyndall sagte Kunden in einem Bericht, dass es „keine schnellen Lösungen“ für das gibt, was bevorsteht. Er machte den Crash-Ausblick auf stagnierende Verkäufe, veraltete Fahrzeuge und wachsenden Wettbewerb verantwortlich, der die Nachfrage bereits aushöhlt. Diese Herabstufung wurde erstmals von CNBC gemeldet.

Tyndall sagte, der Umsatzrückgang habe begonnen, bevor die Marke in der Presse unter Druck geriet. Er warnte, dass das alte Produktportfolio von Tesla, gepaart mit schwachen Assistenz-Fahrfeatures, die Dynamik in China zerstört, wo lokale Wettbewerber sie in den Schatten stellen.

Er sagte auch , Tesla habe es versäumt, europäische Flottenkäufer zu überzeugen, die 60 % des Marktes ausmachen. Im Gegensatz zu den meisten Automobilherstellern passt Tesla seine Listenpreise selten an, aktualisiert Modelle nur selten und vermeidet Facelifts. Diese Strategie hätte funktionieren können, wenn sie die Nase vorn gehabt hätten, aber Tyndall sagte, sie drehe sich jetzt gegen den EVO-Hersteller, während andere Unternehmen aufholen.

Robotaxi-Verzögerungen und globaler Wettbewerb drücken Tesla

Tyndall warnte auch, dass Teslas Robotaxi-Pläne noch weit davon entfernt sind, einsatzbereit zu sein. Er verwies auf einen crowd-sourced Fortschritts-Tracker von Anfang dieses Monats, der zeigte, dass die autonome Fahrtechnologie des Unternehmens „langsam oder stagnierend“ ist. Er fügte hinzu: „Verzögerungen waren ein ständiges Thema bei Tesla, während die Wettbewerbsbedrohungen weiter wachsen. Wir sehen einen längeren und unsichereren Zeitplan, als die aktuelle Bewertung widerspiegelt.“

Selbst nach einer Rallye von 9,3 % zu Beginn dieser Woche ist die Tesla-Aktie in diesem Jahr immer noch um mehr als 32 % gefallen. Seitdem Präsident Donald Trump im Januar seine zweite Amtszeit antrat und Elon Musk ins Weiße Haus holte, sind die Aktien des Unternehmens um 36 % gefallen. Der größte Einzelmonatsverlust ereignete sich im Februar, als Tesla 28 % verlor, sein schlechtestes Ergebnis seit Dezember 2022.

Der Markt war nicht stabil. An 14 verschiedenen Handelstagen in diesem Jahr bewegte sich die Aktie um mindestens 5 %, entweder nach oben oder unten. Der Rückgang in dieser Woche folgte auf eine fünf-Tage-Siegesserie, die einen Anstieg von 12 % am Montag beinhaltete. Die Volatilität hat die Investoren jedoch nicht beruhigt.

Derzeit ist Wall Street gespalten. Von den 54 Analysten, die das Unternehmen abdecken, stufen 26 es immer noch als Kauf oder starken Kauf ein, 16 sagen Halten, und 12 haben entweder einen Verkauf oder eine Unterausführungs-Einschätzung, laut LSEG-Daten.

Dann berichtete der Europäische Verband der Automobilindustrie (ACEA) am Dienstag, dass Tesla im Februar einen Rückgang der Fahrzeugzulassungen in Europa um 40 % im Jahresvergleich verzeichnete, obwohl die Batterie-EV-Verkäufe insgesamt um 26 % stiegen. Also hinkt Tesla nicht nur hinterher, sondern die restliche Branche wächst weiterhin.

Nach diesem Bericht sagten Analysten bei RBC, der Rückgang entspreche etwa 11.000 weniger Fahrzeugzulassungen, fügten jedoch hinzu, dass die Zahl die tatsächliche Nachfrage möglicherweise nicht widerspiegle. Sie schrieben, dass einige Käufer möglicherweise auf das Model Y-Refresh oder ein neues, kostengünstigeres Modell warten, das für die zweite Jahreshälfte erwartet wird.

Model Y-Upgrades, politische Gegenwind und Trumps Zölle sorgen für Chaos

Derzeit versucht Tesla, die Produktion eines überarbeiteten Model Y SUV hochzufahren, das im nächsten Monat vorgestellt werden soll. Das Unternehmen schaltete Teile seiner Fertigungsanlagen zu Beginn dieses Jahres ab, um die Produktionslinien zu aktualisieren. Das hat jedoch nicht ausgereicht, um den Blutverlust zu stoppen.

Am Mittwoch kündigte das Weiße Haus an, dass Präsident Trump alle Autoimporte mit 25 %igen Zöllen belegen wird und sagte, der Schritt könnte vor seinem weithin beworbenen „Befreiungstag“ am 2. April erfolgen. Er sagte Reportern, die Zölle könnten „netto neutral oder sie könnten gut“ für Tesla sein, da das Unternehmen bereits Autos in Texas und Kalifornien baut. Trump sagte auch, Musk, der als Senior-Berater dient, habe sich nicht zu den Zöllen geäußert, weil „er einen Interessenkonflikt haben könnte.“

Trump lobte Tesla während einer Veranstaltung auf der South Lawn des Weißen Hauses zu Beginn dieses Monats, wo die Wiese vorübergehend in ein Tesla-Ausstellungsgelände verwandelt wurde. Fünf Autos wurden zur Inspektion geliefert, und Trump sagte, er werde eines kaufen, um das Unternehmen zu unterstützen. Neben Musk stehend, nannte er den Cybertruck „wunderschön“ und lobte sein scharfes, stählernes Design.

Musk ist eng mit der aktuellen Regierung von Trump verbunden. Er spendete 290 Millionen US-Dollar, um die Kampagne zu finanzieren, und leitet nun das neu gegründete Department of Government Efficiency (DOGE). Das Ziel: Bundesausgaben kürzen, die Regierungsbelegschaft reduzieren und so viele Agenturen wie möglich privatisieren – einschließlich der Sozialversicherung.

Aber die Politik beginnt das Unternehmen hart zu treffen. Analysten von William Blair schrieben am Mittwoch, dass Musks Rolle in der Regierung und seine politischen Ansichten „Markenschaden und sogar Vandalismus“ verursacht haben, zu einer Zeit, in der das Angebot von Tesla aufgrund des Model Y-Umstiegs und des Drucks chinesischer EVO-Hersteller bereits begrenzt ist. Das Unternehmen stuft Tesla immer noch als Kauf ein, verweist auf Potenzial in der Energiespeicherung und Robotaxi-Einnahmen, aber sein Bericht kam mit ernsthaften Warnungen.

Musk hat versprochen, im Juni einen Robotaxi-Service in Austin zu starten, aber die Produktion des dedizierten Robotaxi-Fahrzeugs, genannt Cybercab, hat noch nicht begonnen. Währenddessen betreibt Alphabet’s Waymo bereits kommerzielle Robotaxi-Services in Austin und anderen Städten.

In China bieten mehrere Automobilhersteller nun Fahrerassistenzfunktionen an, die ähnlich wie Teslas Full Self-Driving Supervised standardmäßig sind, anstatt sie als kostenpflichtiges Extra anzubieten. Um aufzuholen, hat Tesla sein eigenes System in dieser Woche stillschweigend umbenannt und den Namen in „Intelligent Assisted Driving“ geändert, wie von CNEVPost berichtet. Aber selbst mit dem neuen Namen benötigt das System weiterhin einen menschlichen Fahrer, der jederzeit die Kontrolle übernehmen kann.

Während Trump mit seinem Zollplan voranschreitet, sandte Tesla einen Brief an den US-Handelsbeauftragten (USTR) und warnte, dass das Unternehmen immer noch auf einige Teile angewiesen ist, die nicht im Land beschafft werden können, selbst mit einem aggressiven Push zur Lokalisierung der Lieferkette. Das Unternehmen schrieb: „Selbst mit aggressiver Lokalisierung sind bestimmte Teile und Komponenten schwierig oder unmöglich innerhalb der Vereinigten Staaten zu beschaffen.“

Sie baten den USTR, einen Schritt zurückzutreten und „die nachgelagerten Auswirkungen“ aller Handelsmaßnahmen zu berücksichtigen, die als Reaktion auf das, was die Regierung als unfaire ausländische Praktiken ansieht, ergriffen werden.