HSBC, 테슬라 주식을 강등하고 곧 50% 하락 예측

테슬라가 HSBC로부터 맹렬한 비판을 받았습니다. 목요일, 마이클 타인달 애널리스트는 회사의 주가에 대한 목표가를 165달러에서 130달러로 하향 조정했으며, 이는 단번에 35달러를 날려버린 것으로 수요일 종가 대비 잔인한 52.2% 하락을 예측했습니다.

타인달은 고객들에게 보낸 메모에서 “앞으로 닥칠 일에 대한 빠른 해결책은 없다”고 말했습니다. 그는 이 붕괴 전망이 정체된 판매, 구식 차량, 그리고 이미 수요를 잠식하고 있는 증가하는 경쟁 탓이라고 비난했습니다. 이 강등은 처음에 CNBC에 의해 보고되었습니다.

타인달은 브랜드가 언론에서 타격을 받기 시작하기 전에 판매 부진이 시작되었다고 말했습니다. 그는 테슬라의 구형 제품 라인업과 약한 보조 운전 기능이 중국에서의 모멘텀을 죽이고 있다고 경고했으며, 현지 경쟁사들이 그들을 압도하고 있다고 지적했습니다.

그는 또한 말했습니다. 테슬라가 유럽의 플릿 구매자들을 확보하지 못했으며, 이들이 시장의 60%를 차지한다고 밝혔습니다. 대부분의 자동차 제조사와 달리 테슬라는 목록 가격을 자주 조정하지 않고, 모델을 거의 업데이트하지 않으며, 페이스리프트를 피합니다. 이 전략은 그들이 우위를 점하고 있었다면 작동했을 수 있지만, 타인달은 다른 회사들이 추격하면서 이제 그 전략이 전기차 제조사에게 불리하게 작용하고 있다고 말했습니다.

로봇택시 지연과 글로벌 경쟁이 테슬라를 끌어내립니다

타인달은 또한 테슬라의 로봇택시 계획이 아직 준비되지 않았다고 경고했습니다. 그는 이달 초의 크라우드소싱 진행률 추적기에서 회사의 자율 주행 기술이 “느리거나 정체되어 있다”고 인용했습니다. 그는 “지연은 테슬라의 지속적인 주제였으며, 경쟁 위협은 계속 증가하고 있습니다. 우리는 현재 평가가 반영하는 것보다 더 길고 불확실한 타임라인을 보고 있습니다”라고 덧붙였습니다.

이번 주 초 9.3%의 반등 이후에도 테슬라 주가는 올해 들어 여전히 32% 이상 하락했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 1월 두 번째 임기를 시작하고 일론 머스크를 백악관으로 초청한 이후, 회사의 주가는 36% 하락했습니다. 가장 큰 단일 월간 하락은 2월로, 테슬라는 28%를 잃었으며 이는 2022년 12월 이후 최악의 기록입니다.

시장은 안정적이지 않았습니다. 올해 14개의 다른 거래일 동안 주가는 최소 5% 이상 변동했으며, 이번 주 하락은 월요일에 12% 급등을 포함하는 5일 연속 상승세 이후였습니다. 하지만 변동성은 투자자들의 신경을 진정시키지 못했습니다.

현재 월가는 분열되어 있습니다. LSEG 데이터에 따르면 회사를 커버하는 54명의 애널리스트 중 26명은 여전히 매수 또는 강력 매수를 유지하고 있으며, 16명은 보유, 12명은 매도 또는 하회 평가를 내리고 있습니다.

그런 다음 화요일, 유럽 자동차 제조사 협회(ACEA)는 테슬라가 유럽에서 2월 차량 등록이 전년 대비 40% 감소했다고 보고했으며, 이는 전체 배터리 전기차 판매가 26% 증가한 상황에서도 이루어진 것입니다. 따라서 테슬라가 뒤처지는 것뿐만 아니라 나머지 산업도 여전히 성장하고 있습니다.

그 보고서 이후 RBC의 애널리스트들은 이 감소가 약 11,000대의 차량 등록 감소로 나타났다고 말했지만, 이 숫자가 실제 수요를 반영하지 않을 수 있다고 덧붙였습니다. 그들은 일부 구매자가 올해 하반기에 출시될 것으로 예상되는 모델 Y 리프레시 또는 새로운 저가 모델을 기다리고 있을 수 있다고 썼습니다.

모델 Y 업그레이드, 정치적 반발, 그리고 트럼프의 관세가 혼란을 일으킵니다

현재 테슬라는 다음 달 출시를 앞두고 리프레시된 모델 Y SUV의 생산을 늘리려 노력하고 있습니다. 회사는 올해 초 생산 라인 업그레이드를 위해 제조 공장의 일부를 중단했습니다. 하지만 이것이 손실을 막기에는 충분하지 않았습니다.

수요일, 백악관은 트럼프 대통령이 4월 2일 널리 홍보된 ‘해방의 날’ 이전에 모든 자동차 수입에 25%의 관세를 부과할 계획이라고 발표했습니다. 그는 이 조치가 이미 텍사스와 캘리포니아에서 자동차를 제조하는 회사인 테슬라에게는 “순중립이거나 좋을 수 있다”고 기자들에게 말했습니다. 트럼프는 최고 고문으로 재직 중인 머스크가 관세에 대해 언급하지 않은 이유는 “갈등이 있을 수 있기 때문”이라고 말했습니다.

트럼프는 이달 초 백악관 남쪽 잔디밭에서 열린 행사에서 테슬라를 칭찬했으며, 잔디밭은 일시적으로 테슬라 쇼룸으로 변했습니다. 5대의 차량이 검사를 위해 인도되었으며, 트럼프는 회사에 대한 지지를 보여주기 위해 그 중 한 대를 구매하겠다고 말했습니다. 머스크 옆에 서서 그는 사이버트럭을 “아름답다”고 칭찬하며 날카로운 스틸 디자인을 칭찬했습니다.

머스크는 트럼프의 현재 행정부와 깊이 연관되어 있습니다. 그는 캠페인 자금 조달을 위해 2억 9천만 달러를 기부했으며, 이제 새로 설립된 정부 효율성 부서(DOGE)를 이끌고 있습니다. 목표: 연방 지출 절감, 정부 인력 축소, 그리고 사회 보장국을 포함한 가능한 많은 기관의 민영화.

하지만 정치가 회사에 심각한 타격을 주고 있습니다. 윌리엄 블레어의 애널리스트들은 수요일에 머스크의 정부 내 역할과 정치적 견해가 “브랜드 손상 및 심지어 방화”를 초래했으며, 이는 이미 모델 Y 전환과 중국 전기차 제조업체들의 압력으로 인해 테슬라의 공급이 제한된 시점이라고 썼습니다. 해당 회사는 에너지 저장 및 로봇택시 수익의 잠재력을 지적하며 여전히 테슬라를 매수로 분류하지만, 그 메모에는 심각한 경고가 따랐습니다.

머스크는 6월에 오스틴에서 로봇택시 서비스를 출시하겠다고 약속했지만, 사이버캡이라는 전용 로봇택시 차량의 생산은 아직 시작되지 않았습니다.Meanwhile, 알파벳의 웨이모는 이미 오스틴 및 기타 도시에서 상용 로봇택시 서비스를 운영하고 있습니다.

중국에서는 여러 자동차 제조업체들이 테슬라의 완전 자율 주행 감시(Full Self-Driving Supervised)와 유사한 운전자 보조 기능을 표준으로 제공하며, 유료 옵션으로 만들지 않고 있습니다. 추격을 시도하며 테슬라는 이번 주 조용히 자체 시스템을 ‘지능형 보조 운전(Intelligent Assisted Driving)’으로 브랜드를 변경했다고 CNEVPost가 보도했습니다. 하지만 새로운 이름에도 불구하고 시스템은 여전히 언제든지 조종권을 인수할 준비가 된 인간 운전자가 필요합니다.

트럼프가 관세 계획을 추진함에 따라 테슬라는 미국 무역 대표부(USTR)에 서한을 보내, 공급망 현지화에 대한 공격적인 노력에도 불구하고 여전히 국내에서 조달할 수 없는 일부 부품에 의존하고 있다고 경고했습니다. 회사는 “공격적인 현지화에도 불구하고 특정 부품 및 구성 요소는 미국 내에서 조달하기 어렵거나 불가능하다”고 썼습니다.

그들은 USTR에게 한 발 물러서서 정부가 불공정한 해외 관행으로 간주하는 것에 대응하여 취할 무역 조치의 “하류 영향”을 고려할 것을 촉구했습니다.