HSBC는 테슬라 주식에 대한 투자의견을 하향 조정하고, 주가가 곧 50% 하락할 것으로 전망했습니다

테슬라가 HSBC로부터 혹평을 받았습니다. 목요일, 애널리스트 마이클 틴달은 테슬라 주식의 목표 주가를 165달러에서 130달러로 하향 조정하며 단번에 35달러를 날려버렸고, 수요일 종가 대비 52.2%라는 처참한 하락세를 예상했습니다.

틴달은 고객들에게 보낸 서한에서 앞으로 닥칠 문제에 대한 "빠른 해결책은 없다"고 밝혔습니다. 그는 판매 부진, 노후화된 차량, 그리고 이미 수요를 잠식하고 있는 경쟁 심화 등을 이번 실적 전망 하향 조정의 원인으로 지목했습니다. 이번 등급 하향 조정은 CNBC에서 처음 보도했습니다.

틴달은 판매 부진이 언론의 비판을 받기 전부터 시작됐다고 말했다. 그는 테슬라의 구형 제품 라인업과 취약한 주행 보조 기능이 중국 시장에서의 성장 동력을 꺾고 있으며, 현지 경쟁업체들이 .

그는 또한 말했습니다 . 대부분의 자동차 제조업체와 달리 테슬라는 정가 조정을 자주 하지 않고, 모델 업데이트도 드물며, 외관 변경도 하지 않습니다. 이러한 전략은 경쟁 우위를 확보했을 때는 효과적이었을지 모르지만, 틴달은 다른 회사들이 따라잡으면서 이제는 오히려 테슬라에게 불리하게 작용하고 있다고 지적했습니다.

로보택시 운행 지연과 글로벌 경쟁 심화로 테슬라 실적이 부진

틴달은 또한 테슬라의 로보택시 계획이 아직 준비 단계와는 거리가 멀다고 경고했습니다. 그는 이달 초 공개된 크라우드소싱 진행 상황 trac도구를 인용하며 테슬라의 자율주행 기술이 "느리거나 정체되어 있다"고 지적했습니다. 그는 "테슬라에서는 지연이 끊이지 않는 반면 경쟁사의 위협은 계속 커지고 있다. 현재 기업 가치에 반영된 것보다 더 길고 불확실한 일정이 예상된다"고 덧붙였습니다

이번 주 초 9.3% 반등에도 불구하고 테슬라 주가는 올해 들어 여전히 32% 이상 하락한 상태입니다. 도널드 트럼프dent 이 1월에 두 번째 임기를 시작하고 일론 머스크를 백악관에 입성시킨 이후 테슬라 주가는 36% 떨어졌습니다. 가장 큰 폭의 월간 하락은 2월에 기록했는데, 테슬라 주가는 28% 하락하며 2022년 12월 이후 최악의 실적을 보였습니다.

시장은 안정적이지 못했습니다. 올해 들어 14번의 거래일 동안 주가는 최소 5% 이상 상승하거나 하락했습니다. 이번 주 하락은 월요일 12% 급등을 포함한 5일 연속 상승세 이후에 나타났습니다. 하지만 이러한 변동성은 투자자들의 불안감을 진정시키는 데 도움이 되지 않았습니다.

현재 월가는 의견이 분분합니다. LSEG 데이터에 따르면 해당 기업을 분석하는 54명의 애널리스트 중 26명은 여전히 ​​매수 또는tron매수 의견을, 16명은 보유 의견을, 그리고 12명은 매도 또는 시장수익률 하회 의견을 제시하고 있습니다.

화요일, 유럽자동차제조협회(ACEA)는 테슬라의 2월 유럽 차량 등록 대수가 전년 동기 대비 40% 감소했다고 발표했습니다. 이는 전기차 판매량이 전반적으로 26% 증가한 것과는 대조적인 결과입니다. 즉, 테슬라뿐만 아니라 자동차 업계 전체가 여전히 성장세를 보이고 있는 것입니다.

해당 보고서 발표 후 RBC 분석가들은 이러한 감소세가 약 1만 1천 대의 자동차 등록 감소를 의미하지만, 실제 수요를 반영하는 수치는 아닐 수 있다고 지적했습니다. 그들은 일부 구매자들이 하반기에 출시될 것으로 예상되는 모델 Y 페이스리프트나 새로운 저가형 모델을 기다리고 있을 가능성이 있다고 덧붙였습니다.

모델 Y 업그레이드, 정치적 반발, 그리고 트럼프의 관세가 혼란을 야기하고 있다

현재 테슬라는 다음 달 출시 예정인 페이스리프트된 모델 Y SUV의 생산량을 늘리기 위해 노력하고 있습니다. 회사는 올해 초 생산 라인 업그레이드를 위해 일부 제조 공장을 폐쇄했지만, 손실을 막기에는 역부족이었습니다.

수요일, 백악관은 트럼프dent 이 모든 자동차 수입품에 25%의 관세를 부과할 계획이라고 발표하면서, 이 조치가 그가 크게 홍보하는 4월 2일 "해방의 날" 이전에 시행될 수 있다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령은 기자들에게 테슬라가 이미 텍사스와 캘리포니아에서 자동차를 생산하고 있기 때문에 관세가 "순효과가 없거나 오히려 이익이 될 수도 있다"고 말했습니다. 또한 트럼프 대통령은 수석 고문인 일론 머스크가 관세에 대해 언급하지 않은 이유에 대해 "이해충돌이 있을 수 있기 때문"이라고 설명했습니다

트럼프 대통령은 이달 초 백악관 남쪽 잔디밭에서 열린 행사에서 테슬라를 칭찬했습니다. 당시 백악관 남쪽 잔디밭은 임시로 테슬라 쇼룸으로 탈바꿈했습니다. 차량 5대가 시승을 위해 제공되었고, 트럼프 대통령은 테슬라에 대한 지지를 표명하기 위해 한 대를 구매하겠다고 밝혔습니다. 머스크 옆에 선 트럼프 대통령은 사이버트럭을 "아름답다"고 칭하며 날렵한 강철 디자인을 칭찬했습니다.

머스크는 트럼프 현 행정부와 매우 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 그는 트럼프 대선 캠페인 자금으로 2억 9천만 달러를 기부했으며, 현재 새로 설립된 정부 효율성부(DOGE)를 이끌고 있습니다. DOGE의 목표는 연방 지출을 삭감하고, 공무원 수를 줄이며, 사회보장제도를 포함한 가능한 한 많은 기관을 민영화하는 것입니다.

하지만 정치적인 문제가 회사에 심각한 타격을 주기 시작했습니다. 윌리엄 블레어 애널리스트들은 수요일 보고서에서 머스크의 정부 활동과 정치적 견해가 테슬라의 공급 부족과 중국 전기차 제조업체들의 압력으로 이미 어려움을 겪고 있는 상황에서 "브랜드 이미지 손상 및 심지어 파괴 행위"를 초래했다고 지적했습니다. 윌리엄 블레어는 에너지 저장 및 로보택시 사업의 잠재력을 강조하며 여전히 테슬라를 매수 추천 종목으로 유지하고 있지만, 심각한 경고 사항도 함께 제시했습니다.

머스크는 6월에 오스틴에서 로보택시 서비스를 시작하겠다고 약속했지만, 사이버캡(Cybercab)이라고 불리는 전용 로보택시 차량의 생산은 아직 시작되지 않았습니다. 한편, 알파벳의 웨이모(Waymo)는 이미 오스틴을 비롯한 여러 도시에서 상용 로보택시 서비스를 운영하고 있습니다.

중국에서는 이제 여러 자동차 제조업체들이 테슬라의 완전 자율 주행(Full Self-Driving Supervised)과 유사한 운전자 보조 기능을 유료 옵션이 아닌 기본 사양으로 제공하고 있습니다. 이에 발맞춰 테슬라도 이번 주 조용히 자사 시스템의 이름을 "지능형 주행 보조(Intelligent Assisted Driving)"로 변경했다고 CNEVPost가 보도했습니다. 하지만 이름이 바뀌었다 하더라도 이 시스템은 여전히 ​​언제든 운전자가 제어권을 넘겨받을 준비가 되어 있어야 합니다.

트럼프 대통령이 관세 계획을 강행함에 따라 테슬라는 미국 무역대표부(USTR)에 서한을 보내, 공급망 현지화를 적극적으로 추진하고 있음에도 불구하고 여전히 미국 내에서 조달할 수 없는 부품에 의존하고 있다고 경고했습니다. 테슬라는 서한에서 "적극적인 현지화 노력에도 불구하고 특정 부품 및 구성 요소는 미국 내에서 조달하기 어렵거나 불가능합니다."라고 밝혔습니다

그들은 미국 무역대표부(USTR)에 한 발짝 물러나 정부가 불공정한 외국 관행으로 간주하는 행위에 대응하여 취하는 무역 조치의 "하류 영향"을 고려할 것을 촉구했습니다.