Come le azioni tech asiatiche offrono un valore migliore rispetto ai rivali statunitensi nella corsa all'AI

Le persone che cercano di trarre profitto dalla crescita dell'intelligenza artificiale potrebbero voler saltare le costose azioni americane e dirigersi verso l'Asia, secondo una società di investimento con sede a Singapore.

Saxo Markets afferma che le aziende tecnologiche statunitensi sono diventate troppo costose. Charu Chanana, responsabile della strategia di investimento presso l'ufficio di Singapore di Saxo, ritiene che i mercati asiatici siano l'opzione più intelligente in questo momento per lo stesso trend tecnologico.

«L'Asia offre un percorso più economico e ancorato agli utili verso lo stesso megatrend», ha scritto Chanana. Ha sottolineato che circa il 70% della produzione mondiale di chip avviene lì, insieme al 90% della produzione di memoria per l'intelligenza artificiale. Taiwan, Corea e Giappone gestiscono quasi tutto il lavoro di packaging avanzato.

I numeri raccontano la storia. L'indice S&P 500 Information Technology scambia a quasi 30 volte ciò che si prevede guadagni il prossimo anno. L'indice MSCI Asia Pacific Information Technology? Solo 17 volte, secondo i dati di Bloomberg.

Le azioni tecnologiche statunitensi stanno diventando scomodamente costose

A fine settembre, Nvidia ha annunciato che avrebbe investito fino a $100 miliardi in OpenAI. Il denaro aiuterebbe l'avviamento AI a costruire data center abbastanza grandi da alimentare una grande città. OpenAI, a sua volta, ha accettato di acquistare milioni di chip Nvidia per le stesse strutture. Le persone hanno notato rapidamente quanto sembrasse circolare.

A ottobre, OpenAI ha stipulato un altro accordo simile, questa volta con Advanced Micro Devices Inc., che compete con Nvidia. Parliamo di decine di miliardi di dollari di chip AMD. OpenAI diventerà uno dei maggiori azionisti di AMD attraverso la partnership.

Nessuno ha mai speso così tanto denaro così rapidamente per qualcosa di simile. Le aziende stanno investendo ingenti somme in una tecnologia che, nonostante il clamore, non ha ancora dimostrato di poter generare profitti. La maggior parte di questi investimenti risale agli stessi due attori: Nvidia e OpenAI.

Le aziende asiatiche di IA ben posizionate nella catena di approvvigionamento delle infrastrutture

Tutti questi recenti accordi hanno preoccupato le persone riguardo a questa rete di accordi commerciali sempre più complessa. I critici pensano che queste transazioni collegate possano mantenere artificialmente in vita il boom dell'intelligenza artificiale da un trilione di dollari. Ciò che accade influisce su tutto: mercati del debito, mercati azionari, immobili, energia e così via.

Chanana ammette che le aziende AI asiatiche non sono immuni ai problemi economici globali. Ma dice che hanno un potenziale di guadagni più chiaro poiché gran parte del denaro che fluisce nelle infrastrutture AI scorre direttamente nelle catene di approvvigionamento asiatiche.

«La costruzione fisica delle infrastrutture di IA, chip, server e data center, continua a pieno ritmo, e gran parte di ciò sta avvenendo in Asia», ha detto.