Secondo una società di investimento con sede a Singapore, chi vuole trarre cash dalla crescita dell'intelligenza artificiale potrebbe voler abbandonare le costose azioni americane e dirigersi invece verso l'Asia.
Saxo Markets afferma che le aziende tecnologiche statunitensi sono diventate troppo costose. Charu Chanana, responsabile della strategia di investimento presso la sede di Saxo a Singapore, ritiene che i mercati asiatici siano la scommessa più intelligente in questo momento per lo stesso trend tecnologico.
"L'Asia offre una via più economica e più orientata ai profitti per accedere allo stesso megatrend", ha scritto Chanana. Ha sottolineato che circa il 70% della produzione mondiale di chip avviene lì, oltre al 90% della produzione di memorie per l'intelligenza artificiale. Taiwan, Corea e Giappone gestiscono anche quasi tutto il lavoro di packaging avanzato.
I numeri parlano chiaro. L'indice S&P 500 Information Technology è scambiato a quasi 30 volte le sue previsioni di guadagno per il prossimo anno. L'indice MSCI Asia Pacific Information Technology? Solo 17 volte, secondo i dati Bloomberg.
I titoli tecnologici statunitensi stanno raggiungendo livelli inquietanti
A fine settembre, Nvidia ha dichiarato che avrebbe investito fino a 100 miliardi di dollari in OpenAI. Il cash avrebbe aiutato la startup di intelligenza artificiale a costruire data center abbastanza grandi da alimentare una grande città. OpenAI, a sua volta, ha accettato di acquistare milioni di chip Nvidia per quelle stesse strutture. La gente ha subito notato quanto la cosa sembrasse circolare.
A ottobre, OpenAI ha concluso un altro accordo simile, questa volta con Advanced Micro Devices Inc., concorrente di Nvidia. Si parla di chip AMD per un valore di decine di miliardi di dollari. Grazie a questa partnership, OpenAI diventerà uno dei maggiori azionisti di AMD.
Nessuno ha mai speso così tanti soldi così velocemente per qualcosa di simile. Le aziende stanno investendo ingenti somme in una tecnologia che, nonostante tutto il clamore, non ha ancora dimostrato di poter generare profitti. La maggior parte di questi investimenti tracagli stessi due attori, Nvidia e OpenAI.
Le aziende asiatiche di intelligenza artificiale sono ben posizionate nella catena di fornitura delle infrastrutture
Tutti questi recenti accordi hanno reso le persone ancora più preoccupate per questa rete di accordi commerciali sempre più intricata. I critici ritengono che queste transazioni interconnesse possano alimentare artificialmente il boom dell'intelligenza artificiale da mille miliardi di dollari. Ciò che accade ha ripercussioni su tutto: mercati del debito, mercati azionari, immobiliari, energetici e così via.
Chanana ammette che le aziende asiatiche di intelligenza artificiale non sono immuni alle difficoltà economiche globali. Tuttavia, afferma che hanno un potenziale di guadagno più chiaro, poiché gran parte del denaro investito nelle infrastrutture di IA confluisce direttamente nelle catene di approvvigionamento asiatiche.
"Lo sviluppo fisico delle infrastrutture di intelligenza artificiale, dei chip, dei server e dei data center, continua a pieno ritmo e gran parte di ciò avviene in Asia", ha affermato.
