Quienes quieran cash del crecimiento de la inteligencia artificial tal vez prefieran evitar las costosas acciones estadounidenses y dirigirse en cambio a Asia, según una firma de inversión con sede en Singapur.
Saxo Markets afirma que las empresas tecnológicas estadounidenses se han vuelto demasiado caras. Charu Chanana, responsable de estrategia de inversión en la oficina de Saxo en Singapur, cree que los mercados asiáticos son la apuesta más inteligente en este momento para esta misma tendencia tecnológica.
“Asia ofrece una ruta más económica y con mayor rentabilidad para acceder a la misma megatendencia”, escribió Chanana. Señaló que alrededor del 70 % de la fabricación mundial de chips se realiza allí, además del 90 % de la producción de memoria de IA. Taiwán, Corea y Japón también se encargan de casi todo el trabajo de empaquetado avanzado.
Las cifras lo demuestran. El índice de tecnología de la información S&P 500 cotiza a casi 30 veces su valor previsto para el próximo año. ¿Y el índice MSCI Asia Pacific Information Technology? Solo 17 veces, según datos de Bloomberg.
Las acciones tecnológicas estadounidenses están subiendo de forma incómoda
A finales de septiembre, Nvidia anunció que invertiría hasta 100 000 millones de dólares en OpenAI. El cash ayudaría a la startup de inteligencia artificial a construir centros de datos lo suficientemente grandes como para abastecer a una gran ciudad. OpenAI, a su vez, acordó comprar millones de chips Nvidia para esas mismas instalaciones. La gente se dio cuenta rápidamente de lo circular que parecía.
En octubre, OpenAI cerró otro acuerdo similar, esta vez con Advanced Micro Devices Inc., competidora de Nvidia. Se trata de chips AMD por valor de decenas de miles de millones de dólares. Gracias a esta alianza, OpenAI se convertirá en uno de los mayores accionistas de AMD.
Nadie ha gastado tanto dinero tan rápido en algo así. Las empresas están invirtiendo enormes sumas en una tecnología que, a pesar de todo su revuelo, aún no ha demostrado ser rentable. La mayoría de estas inversiones traca las mismas dos empresas: Nvidia y OpenAI.
Las empresas asiáticas de IA están bien posicionadas en la cadena de suministro de infraestructura
Todos estos acuerdos recientes han aumentado la preocupación de la gente por esta red cada vez más compleja de acuerdos comerciales. Los críticos creen que estas transacciones interconectadas podrían estar manteniendo artificialmente vivo el auge billonario de la IA. Lo que ocurre afecta a todo: mercados de deuda, mercados bursátiles, bienes raíces, energía, etc.
Chanana reconoce que las empresas asiáticas de IA no son inmunes a los problemas económicos mundiales. Sin embargo, afirma que tienen un potencial de ganancias más claro, ya que gran parte del dinero destinado a la infraestructura de IA fluye directamente a las cadenas de suministro asiáticas.
“El desarrollo físico de la infraestructura de IA, chips, servidores y centros de datos continúa a toda velocidad, y gran parte de eso está sucediendo en Asia”, afirmó.
