Почему азиатские технологические акции представляют собой более выгодное вложение, чем американские конкуренты в гонке за искусственный интеллект?

По мнению сингапурской инвестиционной компании, тем, кто хочет cash на росте искусственного интеллекта, возможно, стоит отказаться от дорогих американских акций и вместо этого обратиться к азиатским.

Аналитики Saxo Markets утверждают, что акции американских технологических компаний стали слишком дорогими. Чару Чанана, руководитель отдела инвестиционной стратегии в сингапурском офисе Saxo, считает, что азиатские рынки сейчас являются более разумным выбором в условиях аналогичной технологической тенденции.

«Азия предлагает более дешевый и стабильный путь к тому же мегатренду», — написала Чанана. Она отметила, что около 70 процентов мирового производства микросхем происходит именно там, а также 90 процентов производства памяти для ИИ. Тайвань, Корея и Япония также выполняют почти всю работу по разработке передовых решений в области упаковки микросхем.

Цифры говорят сами за себя. Индекс S&P 500 в сфере информационных технологий торгуется почти в 30 раз выше ожидаемой прибыли в следующем году. А индекс MSCI Asia Pacific в сфере информационных технологий? Всего в 17 раз выше, согласно данным Bloomberg.

Акции американских технологических компаний переоценены и становятся всё выше, что вызывает опасения

В конце сентября Nvidia заявила, что вложит в OpenAI до 100 миллиардов долларов. Эти cash помогут стартапу в области искусственного интеллекта построить центры обработки данных, достаточно большие для обеспечения электроэнергией крупного города. В свою очередь, OpenAI согласилась приобрести миллионы чипов Nvidia для этих же объектов. Люди быстро заметили, насколько замкнутым кругом это выглядит.

В октябре OpenAI заключила еще одну аналогичную сделку, на этот раз с Advanced Micro Devices Inc., конкурентом Nvidia. Речь идет о десятках миллиардов долларов, потраченных на чипы AMD. В результате партнерства OpenAI станет одним из крупнейших акционеров AMD.

Никто никогда не тратил столько денег так быстро ни на что подобное. Компании вкладывают огромные суммы в технологию, которая, несмотря на весь ажиотаж, еще не доказала свою прибыльность. Большая часть этих инвестиций tracна одних и тех же двух игроков: Nvidia и OpenAI.

Азиатские компании, занимающиеся разработкой искусственного интеллекта, занимают прочные позиции в цепочке поставок инфраструктурных решений

Все эти недавние сделки вызывают у людей всё большее беспокойство по поводу всё более запутанной сети деловых соглашений. Критики считают, что эти взаимосвязанные транзакции могут искусственно поддерживать триллионный бум в сфере искусственного интеллекта. Всё происходящее влияет на всё: рынки долговых обязательств, фондовые рынки, рынок недвижимости, энергетику и так далее.

Чанана признает, что азиатские компании, работающие в сфере ИИ, не застрахованы от глобальных экономических проблем. Но, по ее словам, у них более очевидный потенциал прибыли, поскольку большая часть денег, вложенных в инфраструктуру ИИ, поступает напрямую в азиатские цепочки поставок.

«Физическое строительство инфраструктуры для ИИ, чипов, серверов, центров обработки данных продолжается полным ходом, и большая часть этого процесса происходит в Азии», — сказала она.