L'ETF su Bitcoin di Grayscale registra un deflusso di 1,1 miliardi di dollari in mezzo a un restringimento dello sconto
- L'ETF Bitcoin di Grayscale perde 1,1 miliardi di dollari in 3 giorni a causa di uno sconto in riduzione.
- ARK Invest sposta le partecipazioni in Bitcoin, acquistando l'ETF ARK 21Shares e vendendo BITO.
- Il mercato delle criptovalute si sposta mentre lo sconto di GBTC modifica la dinamica degli ETF su Bitcoin.
In un significativo cambiamento di rotta nel mercato delle criptovalute, circa 1,1 miliardi di dollari sono usciti dal fondo exchange-traded (ETF) su Bitcoin di Grayscale in soli tre giorni. Questo improvviso deflusso avviene mentre gli investitori si affrettano a uscire dal fondo, principalmente guidati dal restringimento dello sconto sul Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Lo sconto ha raggiunto il suo livello più basso in quasi tre anni, spingendo i trader a cercare alternative.
Grande deflusso il 16 gennaio 16
Una parte sostanziale dei deflussi, stimata in 594 milioni di dollari, si è verificata il terzo giorno di negoziazione il 16 gennaio. Questi dati provengono dall'analista di Bloomberg ETF James Seyffart, che ha condiviso le informazioni tramite un tweet.
Seyffart ha anche notato che, sebbene alcuni ETF su Bitcoin lanciati di recente abbiano registrato afflussi, rimane incerto se questi afflussi abbiano compensato il significativo deflusso da GBTC.
Gli analisti hanno evidenziato il potenziale per discrepanze nel calcolo di questi flussi a causa dei complessi processi di contabilità e regolamento tipicamente associati alla negoziazione delle azioni. Questa complessità può rendere difficile misurare con precisione l'impatto netto degli afflussi e dei deflussi.
L'ascesa e la caduta del GBTC
Per diversi anni, GBTC ha offerto un'opportunità attraente per gli investitori che hanno preso in prestito fondi per entrare nel fondo e capitalizzare sul premio di Grayscale. Al suo picco nel luglio 2019, questo premio ha raggiunto il 43%, secondo i dati di YCharts.
Tuttavia, questo redditizio commercio di arbitraggio ha iniziato a sfilacciarsi quando il premio si è trasformato inaspettatamente in uno sconto nel febbraio 2021. Aggravato da un periodo di blocco minimo di sei mesi per le azioni GBTC, molti investitori sono rimasti intrappolati nel fondo mentre lo sconto continuava ad ampliarsi.
Dopo la conversione di GBTC in un ETF spot, lo sconto si è gradualmente ristretto, raggiungendo un minimo dell'1,55%. Gli investitori che avevano i loro fondi bloccati per periodi prolungati hanno colto l'opportunità di uscire man mano che lo sconto diminuiva.
Il deflusso stimato di 1,1 miliardi di dollari da GBTC si traduce in circa 27.000 Bitcoin, considerando il prezzo attuale del Bitcoin intorno ai 42.800 dollari.
Le posizioni in Bitcoin tra gli emittenti di ETF
Escluso GBTC, gli altri nove emittenti di ETF spot su Bitcoin detengono collettivamente 35.761 Bitcoin, secondo i dati di CC15Capital. Grayscale rimane il detentore dominante con 605.891 Bitcoin. Gli ETF di BlackRock e Fidelity detengono 11.439 e 9.750 BTC, rispettivamente.
Si prega di notare che le effettive posizioni in Bitcoin di ciascun emittente di ETF potrebbero non essere completamente aggiornate.
Il cambiamento nelle posizioni in Bitcoin di ARK Invest
Nel frattempo, ARK Invest, guidata da Cathie Wood, ha adeguato i propri portafogli in risposta all'evolversi del mercato delle criptovalute. ARK Invest ha iniziato ad accumulare il suo recentemente approvato ETF Bitcoin ARK 21Shares (ARKB), mentre ha disinvestito le azioni dell'ETF Proshares Bitcoin Strategy (BITO) e altre partecipazioni focalizzate sulla tecnologia nel suo ETF ARK Next Generation Internet.
ARKB detiene attualmente 2.535 Bitcoin, valutati per oltre 109 milioni di dollari. Questa è la quinta più grande posizione in Bitcoin tra i dieci emittenti di ETF spot su Bitcoin.
I cervelli più intelligenti del crypto leggono già la nostra newsletter. Vuoi unirti a loro? Unisciti a loro.
Dichiarazione di responsabilità. Le informazioni fornite non costituiscono consigli di trading. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Si consiglia vivamente di effettuare ricerche indipendenti e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Brian Koome
Brian Koome vanta oltre sette anni di esperienza nella reportistica su blockchain e criptovalute, essendo attivo nel settore dal 2017. Ha contribuito a pubblicazioni leader, tra cui BlockToday.com. Inoltre, ha sviluppato il corso Ethereum 101 per BitDegree.org prima di unirsi a Cryptopolitan come scrittore a tempo pieno. Brian si occupa di guide evergreen (EG), approfondimenti, interviste e analisi dei prezzi. Il suo focus su DeFi, innovazione blockchain e progetti crypto emergenti affascina i lettori.
