في تطورٍ هامٍ لسوق العملات الرقمية، خرجت حوالي 1.1 مليار دولار من صندوق Grayscale المتداول في البورصة ( ETF Bitcoin في غضون ثلاثة أيام فقط. ويأتي هذا التدفق المفاجئ للأموال نتيجةً لتهافت المستثمرين على بيع الصندوق، مدفوعين بشكل أساسي بانخفاض الخصم على صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
وصل الخصم إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مما دفع التجار إلى البحث عن بدائل.
تدفق كبير للخارج في 16 يناير
حدث جزء كبير من التدفقات الخارجة، والتي تقدر بنحو 594 مليون دولار، في اليوم الثالث من التداول في 16 يناير. هذه البيانات تأتي من جيمس سيفارت، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرج، الذي شارك المعلومات عبر تغريدة.
وأشار سيفارت أيضًا إلى أنه في حين شهدت بعض صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin التي تم إطلاقها مؤخرًا تدفقات داخلية، فإنه لا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت هذه التدفقات الداخلية تعوض التدفق الخارجي الكبير من GBTC.
أشار المحللون إلى احتمالية وجود اختلافات في حساب هذه التدفقات المالية نظراً لتعقيد عمليات المحاسبة والتسوية المرتبطة عادةً بتداول الأسهم. هذا التعقيد قد يجعل من الصعب قياس الأثر الصافي للتدفقات الداخلة والخارجة بدقة.
صعود وسقوط GBTC
لعدة سنوات، شكّل صندوق GBTC فرصة استثماريةtracللمستثمرين الذين اقترضوا أموالاً للدخول فيه والاستفادة من علاوة Grayscale. وبلغت هذه العلاوة ذروتها في يوليو 2019، حيث وصلت إلى 43%، وفقًا لبيانات YCharts.
إلا أن هذه التجارة المربحة القائمة على المراجحة بدأت في الانهيار عندما تحولت العلاوة بشكل غير متوقع إلى خصم في فبراير 2021. ومع تفاقم الوضع بسبب فترة حظر لا تقل عن ستة أشهر لأسهم GBTC، وقع العديد من المستثمرين في الصندوق مع استمرار اتساع الخصم.
بعد تحويل GBTC إلى صندوق متداول فوري، تقلص الخصم تدريجياً، ليصل إلى أدنى مستوى له عند 1.55%. وانتهز المستثمرون الذين كانت أموالهم مجمدة لفترات طويلة الفرصة للخروج مع انخفاض الخصم.
ويُقدر التدفق الخارج من GBTC وهو ما يعادل حوالي 27000 Bitcoin سعر Bitcoin الحالي الذي يبلغ حوالي 42800 دولار.
حيازات Bitcoin لدى مُصدري صناديق المؤشرات المتداولة
باستثناء GBTC، تمتلك الجهات التسع الأخرى المصدرة لصناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin 35,761 Bitcoinمجتمعة، وفقًا لبيانات CC15Capital. ولا تزال Grayscale هي المسيطرة بحصة تبلغ 605,891 Bitcoin. أما صناديق المؤشرات المتداولة التابعة لـ BlackRock وFidelity فتمتلك 11,439 و9,750 بيتكوين على التوالي.
يرجى ملاحظة أن حيازات Bitcoin الفعلية لكل مُصدر لصناديق المؤشرات المتداولة قد لا تكون محدثة بالكامل.
تحوّل شركة ARK Invest في حيازاتها Bitcoin
في غضون ذلك، عدّلت شركة ARK Invest، بقيادة كاثي وود، محفظة استثماراتها استجابةً لتطورات سوق . وقد بدأت الشركة بتجميع أسهم صندوق ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) الذي تمت الموافقة عليه مؤخرًا، بينما تخلّت عن أسهم صندوق Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) وغيرها من الاستثمارات التي تركز على التكنولوجيا في صندوق ARK Next Generation Internet ETF.
تمتلك شركة ARKB حاليًا 2535 Bitcoin، بقيمة تتجاوز 109 ملايين دولار. وهذا خامس أكبر حيازة Bitcoin بين مصدري صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin العشرة الأوائل.
