Un événement majeur s'est produit sur le marché des cryptomonnaies : près de 1,1 milliard de dollars ont quitté le fonds négocié en bourse ( ETF Bitcoin en seulement trois jours. Cette sortie soudaine s'explique par la ruée des investisseurs vers la sortie, principalement due à la réduction de la décote du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
La décote a atteint son niveau le plus bas depuis près de trois ans, incitant les commerçants à rechercher des alternatives.
Énorme sortie de fonds le 16 janvier
Une part importante des sorties de capitaux, estimée à 594 millions de dollars, a eu lieu le troisième jour de cotation, le 16 janvier. Ces données proviennent de James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg, qui a partagé l'information via un tweet.
Seyffart a également noté que, même si certains ETF Bitcoin récemment lancés ont enregistré des entrées de capitaux, il reste incertain si ces entrées compensent les sorties importantes de GBTC.
Les analystes ont souligné le risque d'écarts dans le calcul de ces flux, en raison de la complexité des processus comptables et de règlement généralement associés aux transactions sur actions. Cette complexité peut rendre difficile la mesure précise de l'impact net des entrées et sorties de capitaux.
L'ascension et la chute du GBTC
Pendant plusieurs années, le GBTC a offert une opportunitétracaux investisseurs qui empruntaient des fonds pour y entrer et profiter de la prime Grayscale. À son apogée en juillet 2019, cette prime a atteint 43 %, selon les données de YCharts.
Cependant, cette opération d'arbitrage lucrative a commencé à se détériorer lorsque la prime s'est transformée de manière inattendue en décote en février 2021. Ajoutée à une période de blocage minimale de six mois pour les actions GBTC, cette situation a piégé de nombreux investisseurs dans le fonds, tandis que la décote continuait de s'accroître.
Suite à la conversion du GBTC en ETF au comptant, la décote s'est progressivement réduite, atteignant un minimum de 1,55 %. Les investisseurs dont les fonds étaient immobilisés depuis longtemps ont profité de cette opportunité pour les revendre.
La sortie de fonds estimée à 1,1 milliard de dollars du GBTC se traduit par environ 27 000 Bitcoin prix actuel Bitcoin qui avoisine les 42 800 dollars.
Détentions Bitcoin des différents émetteurs d'ETF
Hormis GBTC, les neuf autres émetteurs d'ETF Bitcoin au comptant détiennent collectivement 35 761 Bitcoin, selon les données de CC15Capital. Grayscale demeure le principal détenteur avec 605 891 Bitcoin. Les ETF de BlackRock et de Fidelity détiennent respectivement 11 439 et 9 750 BTC.
Veuillez noter que les avoirs réels Bitcoin de chaque émetteur d'ETF peuvent ne pas être entièrement à jour.
Évolution des avoirs en Bitcoin d'ARK Invest
Parallèlement, ARK Invest, dirigée par Cathie Wood, a ajusté ses participations en fonction de l'évolution du marché . ARK Invest a commencé à accumuler des parts de son ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB), récemment approuvé, tout en se désengageant de son ETF Proshares Bitcoin Strategy (BITO) et d'autres participations technologiques au sein de son ETF ARK Next Generation Internet.
ARKB détient actuellement 2 535 Bitcoin, d'une valeur de plus de 109 millions de dollars. Il s'agit de la cinquième plus importante détention Bitcoin parmi les dix émetteurs d'ETF Bitcoin .
