L'ETF Bitcoin de Grayscale voit un retrait de 1,1 milliard de dollars alors que la décote se réduit

Dans un tournant significatif des événements sur le marché des cryptomonnaies, environ 1,1 milliard de dollars se sont retirés du fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin de Grayscale en seulement trois jours. Ce retrait soudain survient alors que les investisseurs se précipitent pour sortir du fonds, principalement motivés par la réduction de la décote sur le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

La décote a atteint son niveau le plus bas depuis près de trois ans, incitant les traders à chercher des alternatives.

Gros retrait le 16 janvier 16

Une part substantielle des retraits, estimée à 594 millions de dollars, s'est produite le troisième jour de négociation le 16 janvier. Ces données proviennent de l'analyste d'ETF Bloomberg James Seyffart, qui a partagé l'information via un tweet. 

Seyffart a également noté que bien que certains ETF Bitcoin récemment lancés aient connu des entrées, il reste incertain de savoir si ces entrées compensent le retrait significatif de GBTC.

Les analystes ont souligné le potentiel de disparités dans le calcul de ces flux en raison des processus comptables et de règlement complexes généralement associés au trading de parts. Cette complexité peut rendre difficile la mesure précise de l'impact net des entrées et des sorties.

La montée et la chute de GBTC

Pendant plusieurs années, GBTC a offert une opportunité attrayante pour les investisseurs qui ont emprunté des fonds pour entrer dans le fonds et capitaliser sur la prime Grayscale. À son apogée en juillet 2019, cette prime a atteint jusqu'à 43 %, selon les données de YCharts. 

Cependant, ce commerce d'arbitrage lucratif a commencé à se défaire lorsque la prime s'est transformée en escompte de manière inattendue en février 2021. Complicé par une période de blocage minimale de six mois pour les actions de GBTC, de nombreux investisseurs se sont retrouvés piégés dans le fonds alors que l'escompte continuait de s'élargir.

Après la conversion de GBTC en ETF au comptant, l'escompte s'est progressivement réduit, atteignant un niveau aussi bas que 1,55 %. Les investisseurs dont les fonds étaient bloqués pour de longues périodes ont saisi l'opportunité de se retirer à mesure que l'escompte diminuait.

Le retrait estimé de 1,1 milliard de dollars de GBTC se traduit par environ 27 000 Bitcoin, compte tenu du prix actuel du Bitcoin d'environ 42 800 $.

Détentions de Bitcoin par les émetteurs d'ETF

À l'exclusion de GBTC, les neuf autres émetteurs d'ETF Bitcoin au comptant détiennent collectivement 35 761 Bitcoin, selon les données de CC15Capital. Grayscale reste le détenteur dominant avec 605 891 Bitcoin. Les ETF de BlackRock et de Fidelity détiennent respectivement 11 439 et 9 750 BTC.

Veuillez noter que les détentions réelles de Bitcoin de chaque émetteur d'ETF peuvent ne pas être entièrement à jour.

Évolution des détentions de Bitcoin par ARK Invest

Pendant ce temps, ARK Invest, dirigé par Cathie Wood, a ajusté ses participations en réponse à l'évolution du marché cryptographique. ARK Invest a commencé à accumuler son ETF Bitcoin ARK 21Shares récemment approuvé (ARKB) tout en se désengageant des parts de l'ETF Proshares Bitcoin Strategy (BITO) et d'autres participations axées sur la technologie dans son ETF ARK Next Generation Internet.

ARKB détient actuellement 2 535 Bitcoin, évalués à plus de 109 millions de dollars. Il s'agit de la cinquième plus grande détention de Bitcoin parmi les dix émetteurs d'ETF Bitcoin au comptant.