В результате значительного поворота событий на криптовалютном рынке, примерно 1,1 миллиарда долларов было выведено из биржевого фонда ( ETF Bitcoin всего за три дня. Этот внезапный отток произошел на фоне того, что инвесторы бросились выходить из фонда, в основном из-за сокращения дисконта по отношению к Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Скидка достигла самого низкого уровня почти за три года, что побудило трейдеров искать альтернативы.
Значительный отток воды 16 января
Значительная часть оттока средств, оцениваемая в 594 миллиона долларов, произошла на третий день торгов, 16 января. Эти данные предоставлены аналитиком Bloomberg ETF Джеймсом Сейффартом, который поделился информацией в твиттере.
Сейффарт также отметил, что, хотя в некоторые недавно запущенные Bitcoin ETF наблюдался приток средств, остается неясным, компенсирует ли этот приток значительный отток из GBTC.
Аналитики указывают на потенциальные расхождения в расчетах этих потоков из-за сложных процессов учета и расчетов, обычно связанных с торговлей акциями. Эта сложность может затруднить точное измерение чистого влияния притока и оттока средств.
Взлет и падение GBTC
В течение нескольких лет GBTC предоставлял инвесторам, бравшим займы,tracвозможность войти в фонд и получить выгоду от премии Grayscale. На пике в июле 2019 года эта премия достигла 43%, согласно данным YCharts.
Однако эта прибыльная арбитражная сделка начала рушиться, когда в феврале 2021 года премия неожиданно превратилась в дисконт. Вдобавок к этому, минимальный шестимесячный период блокировки акций GBTC привел к тому, что многие инвесторы оказались в ловушке фонда, поскольку дисконт продолжал увеличиваться.
После преобразования GBTC в спотовый ETF дисконт постепенно сократился, достигнув отметки в 1,55%. Инвесторы, чьи средства были заблокированы на длительный период, воспользовались возможностью выйти из инвестиций по мере уменьшения дисконта.
Предполагаемый отток средств из GBTC эквивалентен примерно 27 000 Bitcoin , учитывая текущую цену Bitcoin около 42 800 долларов США.
Объемы Bitcoin , находящихся в распоряжении различных эмитентов ETF
По данным CC15Capital, за исключением GBTC, остальные девять эмитентов спотовых Bitcoin ETF в совокупности владеют 35 761 Bitcoin. Grayscale остается доминирующим держателем с 605 891 Bitcoin. ETF BlackRock и Fidelity владеют 11 439 и 9 750 BTC соответственно.
Обратите внимание, что фактическое количество Bitcoin находящихся на балансе каждого эмитента ETF, может быть не совсем актуальным.
Изменение структуры Bitcoin активов ARK Invest
Тем временем компания ARK Invest, возглавляемая Кэти Вуд, скорректировала свои активы в ответ на изменения на рынке . ARK Invest начала накапливать недавно одобренный ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB), одновременно продавая акции Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и другие технологические активы в своем ETF ARK Next Generation Internet.
В настоящее время ARKB владеет 2535 Bitcoin, стоимость которых превышает 109 миллионов долларов. Это пятый по величине объем Bitcoin среди десяти эмитентов Bitcoin ETF.
