L'IA governativa traccia il trading insider mentre i bot prendono il controllo dei mercati predittivi

I mercati predittivi hanno elaborato oltre 44 miliardi di dollari di scommesse lo scorso anno, ma i regolatori affermano che molti dei partecipanti con le migliori prestazioni sono ora bot di trading automatizzati piuttosto che esseri umani.

Su Polymarket, i bot automatizzati gestiscono ora oltre il 30% degli account attivi. I dati sui principali guadagni della piattaforma mostrano che 14 dei 20 account principali sono controllati da bot.

Più del 37% di questi account automatizzati in modo consistente.

I legislatori mirano ai rischi di trading insider

L'attività di trading su Polymarket è diminuita dell'8,9% ad aprile per la prima volta da agosto, mentre i concorrenti hanno guadagnato quote di mercato.

Secondo Dune Analytics, la piattaforma e la sua operazione negli Stati Uniti hanno registrato 10,2 miliardi di dollari di scommesse ad aprile, in calo rispetto ai 11,2 miliardi del mese precedente.

Nel frattempo, la piattaforma concorrente Kalshi ha visto il volume schizzare del 13%, raggiungendo 14,8 miliardi di dollari ad aprile.

La diminuzione si è verificata mentre Polymarket cercava di ricostruire la sua presenza negli Stati Uniti sotto maggiore scrutinio da parte dei politici preoccupati per il trading insider.

Il senatore Elizabeth Warren ha scritto alla Commodity Futures Trading Commission a marzo, insieme ad altri oltre 40 membri del Congresso.

Volevano leggi che bandissero i funzionari governativi dal trarre profitto da informazioni riservate su queste piattaforme.

“La CFTC sostiene che i contratti su eventi sono una tipologia di swap soggetta alla sua giurisdizione e, pertanto, dovrebbe garantire che i dipendenti federali comprendano le restrizioni esistenti sul trading insider nei mercati predittivi,” hanno dichiarato i legislatori.

Diversi utenti di Polymarket hanno destato sospetti per aver piazzato scommesse vincenti su eventi mondiali sensibili, incluse azioni militari in Venezuela e un potenziale conflitto con l'Iran.

Un caso ha portato alle prime accuse penali per trading insider su un mercato predittivo negli Stati Uniti.

Un soldato delle Forze Speciali dell'Esercito degli Stati Uniti è stato arrestato per presunta utilizzazione di intelligence classificata per scommettere sull'arresto del leader venezuelano Maduro.

I regolatori utilizzano strumenti IA per monitorare le transazioni

I regolatori affermano di reagire con la stessa tecnologia che ha permesso ai bot di dominare i mercati.

Il presidente della CFTC, Michael Selig, ha dichiarato ai giornalisti che l'agenzia utilizza strumenti IA per esaminare i modelli di trading, rilevare condotte anomale e collaborare con aziende di tracciamento blockchain come Chainalysis per monitorare piattaforme offshore come Polymarket.

Secondo un aggiornamento di AIMPACT datato 15 maggio, la CFTC utilizza l'IA per scansionare vasti volumi di dati di trading, assistendo il personale nell'identificare account sospetti e decidere se avviare indagini o emettere citazioni in giudizio.

Secondo Selig, l'IA è diventata cruciale poiché i volumi di dati aumentano rapidamente.

L'azienda sta combinando strumenti di analisi blockchain con tecnologie di rilevamento delle anomalie di mercato per monitorare sia i mercati delle criptovalute che quelli finanziari tradizionali.

La CFTC ha ricevuto numerose denunce di trading strano e sta esaminando attivamente "da centinaia a migliaia" di casi potenziali. I futuri sforzi di enforcement probabilmente si allargheranno.

Selig ha dichiarato che l'agenzia agirà contro gli utenti statunitensi che tentano di mascherare la propria posizione utilizzando VPN per accedere a servizi proibiti.

Quella applicazione si estende ai mercati mondiali.

Anche se piattaforme come Polymarket operano al di fuori degli Stati Uniti e non dispongono di licenze statunitensi, la CFTC ha dichiarato che cercherà l'applicazione della legge contro i transfrontalieri che coinvolgono americani e potrebbe utilizzare l'autorità extraterritoriale se necessario.

Le piattaforme stanno reagendo alla domanda.

Polymarket e Kalshi hanno migliorato i controlli per il trading insider e la manipolazione del mercato, integrando provider esterni di dati blockchain per soddisfare i requisiti normativi.

La CFTC ha offerto alle piattaforme di mercati predittivi un certo sollievo normativo mercoledì, emettendo una lettera di non azione che le esenta da alcuni requisiti di segnalazione degli swap.

L'esenzione si applica agli scambi e alle camere di compensazione che gestiscono contratti su eventi.

Il personale dell'agenzia ha dichiarato che non perseguirà l'applicazione della legge contro le piattaforme che omettono quelle regole di segnalazione, a seguito delle richieste delle aziende che cercavano chiarezza su come dovrebbero essere regolamentati i contratti su eventi.

Sebbene i contratti su eventi siano ufficialmente classificati come swap poiché hanno esiti sì/no, la CFTC ritiene che funzionino più come futures e opzioni a causa dei loro termini uniformi e del trading su exchange.

Secondo la nuova guida, le aziende possono segnalare queste transazioni direttamente alla Commissione in un modo simile ai mercati dei futures e delle opzioni.

Il sollievo si applica ora a 19 aziende, tra cui Polymarket US, Kalshi, Gemini Titan e Bitnomial. Altre aziende che elencano contratti su eventi possono richiedere la copertura agli stessi termini.