L'IA gouvernementale suit le trading d'initiés alors que les bots envahissent les marchés de prédiction

Les marchés de prédiction ont traité plus de 44 milliards de dollars de paris l'an dernier, mais les régulateurs affirment que de nombreux participants les plus performants sont désormais des bots de trading automatisés plutôt que des humains.

Sur Polymarket, des bots automatisés gèrent désormais plus de 30 % des comptes actifs. Les données des principaux gagnants de la plateforme montrent que 14 des 20 premiers comptes sont contrôlés par des bots.

Plus de 37% de ces comptes automatisés de manière constante.

Les législateurs ciblent les risques de trading d'initiés

L'activité de trading sur Polymarket a diminué de 8,9 % en avril pour la première fois depuis août, alors que les concurrents ont gagné des parts de marché.

Selon Dune Analytics, la plateforme et son opération aux États-Unis ont enregistré 10,2 milliards de dollars de paris en avril, en baisse par rapport aux 11,2 milliards de dollars du mois précédent.

Pendant ce temps, la plateforme rivale Kalshi a vu son volume bondir de 13 % pour atteindre 14,8 milliards de dollars en avril.

Cette diminution s'est produite alors que Polymarket tentait de reconstruire son empreinte aux États-Unis tout en faisant l'objet d'une surveillance accrue de la part des politiciens préoccupés par le trading d'initiés.

La sénatrice Elizabeth Warren a écrit à la Commission on Futures Trading des matières premières (CFTC) en mars, accompagnée de plus de 40 autres membres du Congrès.

Ils souhaitaient des lois interdisant aux fonctionnaires de tirer profit d'informations privilégiées sur ces plateformes.

« La CFTC maintient que les contrats sur événements sont un type de swap soumis à sa juridiction et, par conséquent, elle devrait s'assurer que les employés fédéraux comprennent les restrictions existantes sur le trading d'initiés sur les marchés de prédiction », ont déclaré les législateurs.

Plusieurs utilisateurs de Polymarket ont suscité des soupçons en plaçant des paris gagnants sur des événements mondiaux sensibles, y compris des actions militaires au Venezuela et un conflit potentiel avec l'Iran.

Une affaire a conduit aux premières accusations pénales pour trading d'initiés sur un marché de prédiction aux États-Unis.

Un soldat des Forces spéciales de l'armée américaine a été arrêté pour avoir supposément utilisé des renseignements classifiés pour parier sur l'arrestation du leader vénézuélien Maduro.

Les régulateurs utilisent des outils d'IA pour surveiller les trades

Les régulateurs disent se défendre avec la même technologie qui a permis aux bots de dominer les marchés.

Le président de la CFTC, Michael Selig, a déclaré aux journalistes que l'agence utilise des outils d'IA pour examiner les schémas de trading, détecter les comportements anormaux et collabore avec des entreprises de suivi de la blockchain comme Chainalysis pour surveiller les plateformes offshore telles que Polymarket.

Selon une mise à jour d'AIMPACT datée du 15 mai, la CFTC utilise l'IA pour scanner d'énormes volumes de données de trading, aidant le personnel à identifier les comptes suspects et à décider s'il faut lancer des enquêtes ou émettre des assignations à comparaître.

Selon Selig, l'IA est devenue cruciale à mesure que les volumes de données augmentent rapidement.

L'entreprise combine des outils d'analyse de la blockchain avec des technologies de détection d'anomalies de marché pour surveiller à la fois les marchés des cryptomonnaies et les marchés financiers traditionnels.

La CFTC a reçu de nombreuses allégations de trading suspect et examine activement « des centaines à des milliers » de cas potentiels. Les futures efforts d'application de la loi sont susceptibles de s'élargir.

Selig a déclaré que l'entreprise prendrait des mesures contre les utilisateurs américains qui tentent de masquer leur emplacement en utilisant des VPN pour accéder à des services interdits.

Cette application de la loi s'applique aux marchés mondiaux.

Même si des plateformes comme Polymarket opèrent en dehors des États-Unis et ne disposent pas de licences américaines, la CFTC a déclaré qu'elle chercherait à appliquer la loi contre les transactions transfrontalières impliquant des Américains et pourrait utiliser son autorité extraterritoriale si nécessaire.

Les plateformes réagissent à la demande.

Polymarket et Kalshi ont amélioré leurs vérifications pour le trading d'initiés et la manipulation de marché, en faisant appel à des fournisseurs externes de données blockchain pour se conformer aux exigences réglementaires.

La CFTC a accordé une certaine assouplissement réglementaire aux plateformes de marchés de prédiction mercredi, en émettant une lettre d'absence d'action qui les exempte de certaines exigences de déclaration de swaps.

L'exemption s'applique aux bourses et aux chambres de compensation qui traitent des contrats sur événements.

Le personnel de l'agence a déclaré qu'il ne poursuivrait pas les plateformes qui omettraient ces règles de déclaration, suite aux demandes des entreprises cherchant à clarifier la manière dont les contrats sur événements devraient être réglementés.

Bien que les contrats sur événements soient officiellement classés comme des swaps en raison de leurs issues oui/non, la CFTC estime qu'ils fonctionnent davantage comme des contrats à terme et des options en raison de leurs conditions uniformes et de leur négociation sur les bourses.

Selon la nouvelle orientation, les entreprises peuvent déclarer ces transactions directement à la Commission d'une manière similaire aux marchés des contrats à terme et des options.

L'assouplissement s'applique désormais à 19 entreprises, y compris Polymarket US, Kalshi, Gemini Titan et Bitnomial. D'autres entreprises listant des contrats sur événements peuvent demander une couverture aux mêmes conditions.