IA governamental rastreia uso de informação privilegiada enquanto bots assumem mercados de previsão

Os mercados de previsão processaram mais de US$ 44 bilhões em apostas no ano passado, mas os reguladores dizem que muitos dos participantes com melhor desempenho são agora bots de negociação automatizados, em vez de humanos.

No Polymarket, bots automatizados agora operam mais de 30% das contas ativas. Dados dos principais ganhadores da plataforma mostram que 14 das 20 principais contas são controladas por bots.

Mais de 37% dessas contas automatizadas consistentemente.

Legisladores visam riscos de uso de informação privilegiada

A atividade de negociação no Polymarket caiu 8,9% em abril pela primeira vez desde agosto, à medida que concorrentes ganharam participação de mercado.

De acordo com a Dune Analytics, a plataforma e sua operação nos EUA registraram US$ 10,2 bilhões em apostas em abril, uma queda em relação aos US$ 11,2 bilhões do mês anterior.

Enquanto isso, a plataforma rival Kalshi viu o volume saltar 13%, atingindo US$ 14,8 bilhões em abril.

A diminuição ocorreu enquanto o Polymarket tentava reconstruir sua presença nos EUA sob maior escrutínio de políticos preocupados com o uso de informação privilegiada.

A senadora Elizabeth Warren escreveu à Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) em março, junto com mais de 40 outros membros do Congresso.

Eles queriam leis que proíbissem funcionários do governo de lucrar com informações privilegiadas nesses plataformas.

“A CFTC mantém que os contratos de evento são um tipo de swap sujeito à sua jurisdição e, portanto, deve garantir que os funcionários federais compreendam as restrições existentes sobre o uso de informação privilegiada em mercados de previsão,” disseram os legisladores.

Vários usuários do Polymarket atraíram suspeitas por fazerem apostas vencedoras em eventos mundiais sensíveis, incluindo ações militares na Venezuela e possível conflito com o Irã.

Um caso levou às primeiras acusações criminais por uso de informação privilegiada em um mercado de previsão nos Estados Unidos.

Um soldado das Forças Especiais do Exército dos EUA foi preso por supostamente usar inteligência classificada para apostar na prisão do líder venezuelano Maduro.

Reguladores usam ferramentas de IA para monitorar negociações

Os reguladores dizem que estão reagindo com a mesma tecnologia que permitiu que bots dominassem os mercados.

O presidente da CFTC, Michael Selig, disse aos repórteres que a agência utiliza ferramentas de IA para examinar padrões de negociação, detectar condutas anômalas e colaborar com empresas de rastreamento de blockchain, como a Chainalysis, para monitorar plataformas offshore como o Polymarket.

De acordo com um comunicado da AIMPACT datado de 15 de maio, a CFTC usa IA para analisar vastos volumes de dados de negociação, auxiliando a equipe na identificação de contas suspeitas e na decisão de iniciar investigações ou emitir intimações.

De acordo com Selig, a IA tornou-se crucial à medida que os volumes de dados aumentam rapidamente.

A empresa está combinando ferramentas de análise de blockchain com tecnologias de detecção de anomalias de mercado para monitorar tanto os mercados de criptomoedas quanto os mercados financeiros tradicionais.

A CFTC recebeu muitas alegações de negociações estranhas e está investigando ativamente “centenas a milhares” de casos potenciais. Os futuros esforços de aplicação da lei provavelmente se ampliarão.

Selig afirmou que a agência tomará medidas contra usuários dos EUA que tentarem mascarar sua localização utilizando VPNs para acessar serviços proibidos.

Essa aplicação da lei se aplica a mercados globais.

Mesmo que plataformas como o Polymarket operem fora dos Estados Unidos e não possuam licenças nos EUA, a CFTC disse que buscará aplicação da lei contra negociações transfronteiriças envolvendo americanos e pode utilizar autoridade extraterritorial, se necessário.

As plataformas estão reagindo à demanda.

Polymarket e Kalshi melhoraram suas verificações de uso de informação privilegiada e manipulação de mercado, contratando provedores externos de dados de blockchain para atender aos requisitos regulatórios.

A CFTC ofereceu algum alívio regulatório às plataformas de mercados de previsão na quarta-feira, emitindo uma carta de não ação que as isenta de certos requisitos de relatórios de swaps.

A isenção aplica-se a bolsas e câmaras de compensação que lidam com contratos de evento.

Funcionários da agência disseram que não perseguirão aplicação da lei contra plataformas que ignorarem essas regras de relatórios, após solicitações de empresas buscando clareza sobre como os contratos de evento devem ser regulados.

Embora os contratos de evento sejam oficialmente classificados como swaps devido aos seus resultados de sim ou não, a CFTC acredita que funcionam mais como futuros e opções devido aos seus termos uniformes e negociação em bolsa.

De acordo com as novas diretrizes, as empresas podem relatar essas transações diretamente à Comissão de maneira semelhante aos mercados de futuros e opções.

O alívio agora se aplica a 19 empresas, incluindo Polymarket US, Kalshi, Gemini Titan e Bitnomial. Outras empresas listando contratos de evento podem solicitar cobertura nos mesmos termos.